مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع مقتربًا من 102.50 مع اقتراب صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

• مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع تدريجيًا إلى نحو 102.40 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
• المتداولون يترقبون اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وسط توقعات بتثبيت أسعار الفائدة.
• سوق العقود الآجلة للأموال الفيدرالية تشير إلى احتمال بنسبة 92.8% لتثبيت الفائدة في أكتوبر، لكنها تسعّر احتمالًا بنسبة 84.4% لرفعها في ديسمبر.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من ست عملات عالمية، قرب 102.40 في مستهل التداولات الأوروبية يوم الأربعاء. ويكتسب المؤشر قوة قرب أعلى مستوى له في أسبوعين، قبيل قرار أسعار الفائدة الذي يصدره الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس الشهر الماضي إلى نطاق 3.75%-4.00%. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، مع تقديم إشارات بشأن احتمال اتخاذ أي خطوة في ديسمبر.

تسعّر العقود الآجلة للأموال الفيدرالية احتمالًا ضمنيًا بنسبة 92.8% لإبقاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، وفقًا لأداة CME FedWatch. ويبلغ احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر 84.4%.

وقال Chris Weston، رئيس الأبحاث لدى Pepperstone Group في ملبورن: «لا يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الفائدة اليوم لتحريك الأسواق. يكفيه أن يغيّر تصورات السوق بشأن احتمال رفعها في ديسمبر».

سيراقب المتداولون عن كثب أي إشارات إضافية بشأن الخطوات المقبلة من صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، ولا سيما رئيسه كيفن وارش. وقد تدعم أي تصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى. في المقابل، قد تضغط التصريحات الميسّرة من صناع السياسة على مؤشر الدولار في الأجل القريب.

مراكز التداول تكبح قوة الدولار مع ترقب الأسواق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر

يشير استراتيجيو بنك سوسيتيه جنرال إلى أنه من بين البنوك المركزية الأربعة التابعة لدول مجموعة العشر التي تصدر قرارات بشأن السياسة النقدية هذا الأسبوع، «فإن عملة الاحتياطي الفيدرالي هي التي سجلت أقوى أداء في الأسابيع الأخيرة»، رغم أن «الدولارين الكندي والنيوزيلندي أظهرا أداءً أفضل قليلًا في الأيام الأخيرة، ولا سيما الدولار النيوزيلندي». ويرون أن «الفترة الممتدة من خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول حتى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر هيأت بيئة أكثر إيجابية للدولار، لكن ثقل مراكز شراء الدولار بدأ يظهر تدريجيًا»، مما حدّ من الزخم السابق. وبالنظر إلى المرحلة المقبلة، يقول سوسيتيه جنرال: «إذا أبقت رسالة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، أيًا كان شكلها في هذا الواقع الجديد، توقعات رفع الفائدة في ديسمبر قائمة، فإننا نميل إلى الحفاظ على نظرتنا الإيجابية للدولار»، مع التحذير من أنه «ما لم يتبنَّ البنك المركزي الأوروبي موقفًا شديد التشدد، فستلقي الأساسيات الاقتصادية الأوروبية بثقلها».

وارش حذر بسبب آثار الأزمة، لكنه متفائل بطفرة الاستثمار والذكاء الاصطناعي

سجلت أحدث تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش قراءة أدنى قليلًا من المستوى المرجعي المعتمد على أداة FXS Speechtracker، عند 5.6 مقابل 6.1، مما يشير إلى نبرة أكثر مرونة بدرجة طفيفة، رغم بقاء التوجيهات مستقرة عمومًا. ويؤكد إقراره بأنه «متأثر أكثر من اللازم بآثار» الأزمة المالية العالمية استمرار ميله إلى التحوط من مخاطر التراجع والمخاطر النادرة شديدة الأثر، حتى مع تسليطه الضوء على مرحلة من النمو الهيكلي وطفرة استثمارية تقودها «سياسات جيدة». كما أن تركيزه على الذكاء الاصطناعي بوصفه صدمة طلب مرتقبة وأداة لتعزيز السياسة المستندة إلى البيانات، إلى جانب رفضه الالتزام مسبقًا بقرارات أكتوبر وديسمبر، يبقي موقف السياسة النقدية حذرًا، من دون أن يكون ميسّرًا بوضوح من منظور الدولار.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي عقب الخطاب، إذ بلغ التغير 0.00 نقطة ليستقر عند 127.51، ويظل بوضوح ضمن نطاق التشدد، رغم القراءة الأكثر مرونة قليلًا لأداة FXS Speechtracker. ويشير هذا الاستقرار إلى أن الأسواق ترى حذر وارش الناجم عن آثار الأزمة، وتركيزه على الاستقرار المالي والمخاطر الصعودية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، متسقين عمومًا مع ميل السياسة النقدية إلى مستوى أكثر تشددًا من الحياد من منظور الدولار.

التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على طابع صعودي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الفوري على ميل صعودي إيجابي، إذ يبقى السعر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر وأعلى بفارق مريح من المتوسط المتحرك البسيط الصاعد لـ100 يوم. ويبدو أن الحد العلوي لنطاقات بولينجر يحدّ قليلًا من فرص الصعود الفورية، لكن مع تحرك مؤشر القوة النسبية لفترة 14 قرب 63، لا يزال الزخم يميل إلى الصعود بدلًا من الإشارة إلى إنهاك شرائي في منطقة التشبع.

صعودًا، من شأن اختراق واضح للحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 102.60 أن يفتح الباب أمام مزيد من المكاسب في الأجل القريب. وهبوطًا، يقع الدعم الأولي عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر حول 102.05، يليه الحد السفلي قرب 101.50، فيما يُتوقع أن تواجه التراجعات الأعمق طلبًا أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم حول 100.65.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)