SpaceX y Super Micro superan ampliamente las previsiones, reavivan el optimismo en torno a la IA e impulsan los futuros del Nasdaq 100. Los próximos resultados serán los de Meta.

Tras cerrar sin cambios el martes, los futuros del Nasdaq repuntan gracias a unos resultados empresariales superiores a lo previsto en el sector de la inteligencia artificial (IA), que contribuyen a recuperar la confianza en las inversiones vinculadas a la IA tras la oleada de ventas de la semana pasada.

El optimismo se renueva pese a que el Brent cotiza por encima de los 110 dólares por barril, mientras los ataques en torno al estrecho de Ormuz avivan la preocupación por el suministro y los datos de Estados Unidos apuntan a otra caída de las reservas de crudo. El encarecimiento del petróleo también intensifica los temores inflacionarios, lo que podría lastrar las acciones tecnológicas si los tipos de interés se mantienen elevados durante más tiempo. Por ahora, no obstante, los sólidos resultados empresariales contribuyen a mejorar el ánimo del mercado.

SpaceX supera ampliamente las previsiones

SpaceX sube un 8 % antes de la apertura del mercado, después de que los beneficios y los ingresos del tercer trimestre superaran ampliamente las expectativas en todas sus divisiones.

Los ingresos de la división de cohetes de la compañía aumentaron un 6 % interanual, mientras que los de su servicio de internet por satélite, Starlink, se dispararon un 69 %, impulsados por un número de suscriptores que casi se duplicó. La división de IA de SpaceX, denominada Superintelligence, que incluye su negocio de alquiler de centros de datos y el chatbot Grok, multiplicó por diez sus ingresos.

SpaceX registró un beneficio neto de 4400 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a una pérdida de 1100 millones en el mismo periodo del año anterior. Los ingresos alcanzaron los 14 600 millones de dólares, muy por encima de los 12 870 millones estimados por Wall Street, mientras que el beneficio por acción de 0,35 dólares más que duplicó los 0,15 dólares previstos.

Los resultados muestran cuánto ha crecido SpaceX en el mercado de los centros de datos. La compañía ha cerrado acuerdos con Anthropic, Google y Reflection AI para alquilarles capacidad en centros de datos, por un valor conjunto de 28 000 millones de dólares en ingresos anuales.

Pero construir centros de datos es costoso, y no todas las empresas pueden endeudarse a bajo coste. La semana pasada, los rendimientos de los bonos de CoreWeave superaron el 15 % ante la preocupación de los inversores por su capacidad para devolver la deuda. En comparación, los rendimientos de los bonos de SpaceX rondan el 7 %. Esto otorga a SpaceX una considerable ventaja de financiación, mientras que su posición de efectivo de 90 000 millones de dólares la sitúa en mejores condiciones para expandirse en un momento en que sus rivales afrontan mayores costes de endeudamiento.

Hay otro factor que los inversores seguirán de cerca. Las restricciones de venta que afectan a alrededor del 35 % de las acciones de SpaceX vencerán en los próximos días, lo que permitirá vender a los inversores y a las personas con información privilegiada de la compañía. Algunos podrían aprovechar la oportunidad para hacer caja, lo que podría aumentar la volatilidad de la cotización en un momento en que la confianza en las acciones vinculadas a la IA sigue siendo frágil.

Las perspectivas de Super Micro impresionan al mercado

Por su parte, Super Micro Computer sube un 16 % tras presentar unos resultados superiores a las previsiones. La compañía prevé unos ingresos trimestrales de entre 18 500 y 19 500 millones de dólares, muy por encima de su previsión anterior de entre 14 500 y 15 500 millones.

Los resultados han contribuido a recuperar parte de la confianza en las acciones vinculadas a la IA, después de que las dudas sobre las valoraciones, el coste de financiar el despliegue de infraestructura de IA y la rentabilidad de las cuantiosas inversiones inquietaran a los inversores la semana pasada. El sector de los semiconductores cayó un 12 %, mientras que el Nasdaq cerró la semana con una pérdida del 3 %.

La atención se centra ahora en Meta Platforms, que presenta sus resultados hoy tras el cierre del mercado estadounidense. Los inversores buscarán nuevas señales de que la demanda de IA se está traduciendo en un crecimiento de los beneficios.

Por ahora, los últimos resultados son alentadores, pero persiste la preocupación por el gasto y la financiación. El encarecimiento del petróleo añade otra dificultad, ya que una inflación persistente podría mantener elevados los tipos de interés y encarecer la siguiente fase de expansión de la IA.

Análisis técnico del Nasdaq 100

El Nasdaq 100 cayó tras alcanzar un máximo histórico de 31 365 puntos, antes de encontrar soporte en torno a los 29 200. El índice se ha recuperado desde ese mínimo, pero sigue por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos y de dos niveles de resistencia definidos por líneas de tendencia descendentes, lo que mantiene las perspectivas bajistas a corto plazo pese a la recuperación de los futuros.

Los vendedores buscarán una ruptura por debajo de los 29 200 puntos, lo que pondría el foco en los 28 200, el mínimo del 9 de junio, y en la EMA de 200 periodos, situada en torno a los 28 150.

Al alza, los compradores necesitan recuperar la zona de resistencia de los 29 830 puntos, donde convergen las líneas de tendencia descendentes y la EMA de 50 periodos. Una ruptura por encima de esta zona abriría el camino hacia los 31 000 y los 31 350 puntos, cerca del máximo histórico.