El dólar australiano cae a mínimos de 10 meses ante el aumento de las apuestas por un endurecimiento monetario de la Fed

• El dólar australiano cae a su nivel más bajo desde enero, mientras la aversión al riesgo y la fortaleza del dólar estadounidense presionan al par.
• Los comentarios restrictivos de la Fed y el repunte de la inflación estadounidense refuerzan las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés.
• El RBA apunta a una posible pausa en el endurecimiento monetario tras elevar los tipos de interés al 4,85 % la semana pasada.

El AUD/USD amplía sus pérdidas el jueves y cae a su nivel más bajo desde enero, mientras los inversores buscan refugio en el dólar estadounidense (USD). Las expectativas de una postura restrictiva de la Reserva Federal (Fed) brindan un apoyo adicional al billete verde. En el momento de redactar este artículo, el par cotiza en torno a 0,6808, con una caída del 0,60 % en la jornada.

Las acciones tecnológicas estadounidenses se vieron sometidas a presión tras conocerse informaciones sobre la dimisión del consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, lo que contribuyó a que el dólar estadounidense se recuperara de un moderado retroceso intradía. Los inversores también adoptaron una postura más cautelosa después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmara en Truth Social que su país no necesita un acuerdo con Irán.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, alcanza un nuevo máximo en lo que va de año de 103,19.

En el ámbito de la política monetaria, los operadores descuentan plenamente una subida de tipos de la Fed en diciembre. La opción más probable es un incremento de 25 puntos básicos (pb), aunque existe una pequeña probabilidad de un aumento mayor, de 50 pb. Los mercados también esperan que el endurecimiento continúe en 2027, a medida que más responsables de la Fed abogan por tipos más altos para controlar la inflación.

La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó el jueves que la política monetaria debe volverse restrictiva para reducir la inflación. Aunque se inclina por movimientos más pequeños, señaló que podría ser necesaria una subida mayor si la Fed se queda rezagada. A principios de esta semana, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, también respaldaron un mayor endurecimiento monetario.

Antes de la publicación del informe de inflación estadounidense del martes, el gobernador de la Fed Christopher Waller señaló que una lectura mensual de la inflación subyacente en torno al 0,3 % podría abrir la puerta a una subida de medio punto porcentual en diciembre. La inflación subyacente se situó en el 0,3 %, por encima del 0,2 % previsto.

En cambio, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha indicado que podría hacer una pausa tras elevar la semana pasada su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,85 %, en su quinta subida del año. El RBA eliminó su referencia explícita a nuevas subidas, y la gobernadora Michele Bullock afirmó que había llegado el momento de evaluar cómo estaba respondiendo la economía al encarecimiento del crédito.

Las expectativas de inflación de los consumidores australianos se mantuvieron estables en el 5,3 % en noviembre, muy por encima del rango objetivo de inflación del RBA, del 2 % al 3 %. La encuesta del Melbourne Institute mide cuánto esperan los hogares que suban los precios durante los próximos 12 meses. Los operadores centran ahora su atención en el índice de precios de producción (IPP) de Estados Unidos, que se publicará el viernes, para obtener nuevas señales sobre la inflación.