El euro cede las ganancias iniciales ante el repunte del dólar estadounidense, a la espera de los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU.

• El euro pierde sus ganancias iniciales ante el repunte del dólar estadounidense.
• El dólar estadounidense recupera las pérdidas iniciales pese a las tensiones políticas en Estados Unidos y la caída de los precios del petróleo.
• El aumento previsto del IPCA preliminar de la eurozona ha reforzado los argumentos a favor de nuevas subidas de los tipos de interés del BCE.

El euro (EUR) cede casi todas sus ganancias iniciales frente al dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del jueves. El par EUR/USD cotiza prácticamente sin cambios en torno a 1,1228 tras retroceder desde su máximo del día de 1,1268. El par retrocede a medida que el dólar estadounidense recupera sus pérdidas, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) repunta y pasa a terreno ligeramente positivo, en torno a 101,54.

Sin embargo, los expertos del mercado dudan de que la recuperación del dólar estadounidense se prolongue ante las dificultades derivadas de la agitación política en Estados Unidos y la fuerte caída de los precios del petróleo.

Los analistas de MUFG destacan que «la debilidad del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos en Estados Unidos se han visto favorecidas por el fuerte descenso del precio del petróleo, que está ayudando a aliviar la preocupación del mercado por los riesgos al alza para la inflación». Señalan que el precio del Brent «ha caído unos 10 USD por barril desde que se anunciaron los resultados de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos», retrocediendo hacia el soporte de la «media móvil de 200 días, en torno a 93,60 USD por barril». MUFG señala que el petróleo «ya registraba fuertes caídas a principios de esta semana y los resultados de las elecciones de mitad de mandato han acentuado las ventas».

El banco también advierte de «otro riesgo bajista para el dólar estadounidense derivado de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos»: la posibilidad de que el resultado «socave aún más la confianza de los inversores en las inversiones estadounidenses relacionadas con la IA, ante la creciente oposición demócrata al despliegue de la IA en curso».

En el frente económico, los inversores esperan los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos correspondientes a octubre, que se publicarán el viernes. Es probable que estos datos influyan en las expectativas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed).

Por ahora, los operadores confían en que la Fed subirá los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta el intervalo del 4,00 %-4,25 %, en la reunión de política monetaria de diciembre.

En cuanto al euro, la nueva aceleración de las presiones inflacionistas en la eurozona ha reforzado las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) a corto plazo.

El euro encuentra apoyo mientras la persistente inflación vuelve a presionar al BCE

Antje Praefcke, de Commerzbank, destaca que los últimos datos de la eurozona mantienen el debate sobre política monetaria inclinado hacia un mayor endurecimiento, y señala que «al mismo tiempo, la inflación de la zona euro subió al 4 % interanual en octubre, mientras que la tasa subyacente se mantuvo sin cambios en el 2,5 %». Añade que «aunque estas cifras coincidieron con las expectativas de los analistas, con un objetivo de inflación del 2 % y un tipo de la facilidad de depósito del 2,50 %, constituyen un claro argumento a favor de nuevas subidas de tipos del BCE». En su opinión, «como consecuencia de los precios de la energía persistentemente elevados, es probable que un número creciente de empresas vaya trasladando el aumento de los costes a sus precios con el tiempo», lo que refuerza los argumentos a favor de nuevas medidas del BCE y contribuye a sostener al euro pese a la persistente preocupación por el crecimiento.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1,1228. El par se mantiene justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 1,1217, lo que apunta a una estabilización incipiente tras la reciente caída, aunque la ausencia de niveles de referencia cercanos por encima de la cotización mantiene un sesgo general neutral, en lugar de claramente alcista. El índice de fuerza relativa (RSI), en 48, se recupera hacia la línea media, lo que sugiere una pérdida de impulso bajista, pero todavía no una aceleración alcista clara.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de 20 días, en 1,1217, cuya ruptura sostenida reabriría el riesgo de un retroceso más profundo hacia los mínimos anteriores del gráfico. Mientras la cotización al contado siga respetando esta media móvil y el RSI se mantenga cerca de la zona de 50, el par podría permanecer en una fase de consolidación, con los compradores intentando formar una base a la espera de un nivel de referencia al alza más claro que poner a prueba.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)