Forex hoy: el Banco de Japón mantiene sin cambios su política monetaria y el oro cae por debajo de los 4.000 dólares

Esto es lo que necesita saber el viernes 30 de octubre:

Los mercados registran una mayor volatilidad a primera hora del viernes, mientras los inversores evalúan las últimas decisiones de los bancos centrales y los datos macroeconómicos publicados, sin perder de vista la evolución de los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses. Más adelante en la sesión, el calendario económico incluirá los datos preliminares de inflación de Alemania correspondientes a octubre, las cifras del producto interior bruto (PIB) de la eurozona del tercer trimestre y el índice de costes laborales de Estados Unidos del mismo trimestre. Además, están previstas intervenciones de responsables del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed).

El BCE mantuvo sin cambios sus tipos de interés oficiales tras la reunión de octubre celebrada el jueves, tal como se esperaba ampliamente. Durante la rueda de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el Consejo de Gobierno debatió si era apropiado subir los tipos y añadió que se espera que la inflación general se mantenga «muy por encima del objetivo» en los próximos trimestres. Tras caer hacia 1,1100, el EUR/USD cambió de rumbo ante el tono restrictivo de Lagarde y cerró el jueves en terreno positivo, por encima de 1,1150. El par se mantiene firme durante la mañana europea del viernes, pero tiene dificultades para superar 1,1200, ya que el deterioro del apetito por el riesgo limita las subidas.

Las perspectivas del euro dependen de la trayectoria del BCE más allá de diciembre

Los analistas de Commerzbank señalan que el BCE «hizo la pausa ampliamente esperada» en la reunión de ayer, pero subrayan que la política monetaria dista mucho de funcionar en piloto automático. Según el banco, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, «dejó claro que, ante el encarecimiento de la energía, el Consejo de Gobierno sí había debatido otra subida de tipos» y «dejó la puerta abierta a una tercera subida de tipos este año en diciembre».

En cuanto al euro, Commerzbank sostiene que «la cuestión más importante probablemente sea qué ocurrirá después de diciembre», ya que la trayectoria de la divisa estará menos condicionada por la próxima reunión que por el contexto general de inflación. A su juicio, «mucho dependerá de la evolución de los precios de la energía», que será crucial para determinar las expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del BCE.

Por su parte, los datos de Estados Unidos (EE. UU.) mostraron que el producto interior bruto (PIB) creció a una tasa anualizada del 3,4 % en el tercer trimestre, por encima del aumento del 3,2 % previsto por el mercado. Además, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, aumentó un 3,1 % interanual en septiembre, en línea con las previsiones de los analistas.

Las acciones de Alphabet, matriz de Google, se desplomaron más de un 10 % el jueves y tocaron su nivel más bajo desde abril, después de que la compañía señalara que los resúmenes generados mediante inteligencia artificial en las búsquedas estaban perjudicando los ingresos publicitarios. Además, la empresa registró un flujo de caja libre negativo de unos 9.000 millones de dólares. Durante la mañana europea del viernes, los futuros del Nasdaq caen alrededor de un 2 % en la jornada, el índice del dólar estadounidense se mantiene estable cerca de 101,80 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años apenas varía en el día, por debajo del 5 %, tras caer más de un 1 % el jueves.

Durante la sesión asiática, el Banco de Japón (BoJ) anunció que mantuvo sin cambios el tipo de interés a corto plazo en el 1,25 %, al término de su reunión de política monetaria de dos días. En la rueda de prensa posterior, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró que seguirán elevando el tipo de interés oficial y ajustando el grado de expansión monetaria en función de la evolución de la actividad económica, los precios y las condiciones financieras. Tras caer hacia 157,00, el USD/JPY recuperó impulso y, en el momento de redactar este informe, cotizaba prácticamente sin cambios en 157,55.

FXS Speechtracker otorgó a los comentarios de Ueda una puntuación de 7,2/10, ligeramente inferior a la referencia histórica de 7,7/10, lo que apunta a un tono algo menos confiado, pese al claro reconocimiento de que la inflación subyacente medida por el IPC ya se sitúa, en términos generales, en consonancia con el objetivo del 2 %. El compromiso de seguir elevando el tipo de interés oficial y de ajustar el grado de expansión monetaria conforme evolucionen la actividad económica, los precios y las condiciones financieras reflejó un sesgo moderadamente restrictivo, matizado por las reiteradas referencias a unas condiciones financieras acomodaticias y al apoyo del Gobierno al crecimiento.

Tras registrar leves ganancias durante tres días consecutivos, el oro sufrió una fuerte presión bajista el jueves y perdió más de un 1 %. El metal precioso sigue retrocediendo y, en el momento de redactar este informe, cotizaba cerca de los 3.980 dólares, con una caída de alrededor del 1 % en la jornada.

El rebote del oro se estanca: OCBC señala la escasez de nuevas compras y el riesgo de volver a los mínimos

Los estrategas de OCBC aluden a la reciente recuperación del oro «pese a cierta moderación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de los precios del petróleo». Destacan que «lo más notable es que la incapacidad del oro para beneficiarse de unos rendimientos más bajos sugiere que el interés por nuevas compras sigue siendo limitado, aunque las presiones vendedoras anteriores podrían estar remitiendo». OCBC añade que «la renovada debilidad de las acciones tecnológicas también lastró la confianza, ya que suscita preocupación por otra oleada de desapalancamiento más generalizado». En este contexto, el banco afirma: «Mantenemos la cautela a corto plazo y no descartamos una mayor consolidación ni una nueva prueba de los mínimos recientes», y subraya que será importante seguir el índice de costes laborales del viernes y «la dirección de las bolsas, los rendimientos y el dólar estadounidense».

GBP/USD se mantiene firme y cotiza en terreno positivo cerca de 1,3400, tras ganar alrededor de un 0,4 % el jueves.