Previsión del precio del USD/CAD: supera el nivel de 1,4050 y apunta a las medias móviles

El USD/CAD podría caer hacia el límite inferior de la cuña descendente, en torno a 1,3950.
El índice de fuerza relativa de 14 días ronda los 45 puntos, lo que refleja un impulso bajista.
El par pone a prueba la confluencia de resistencias inmediatas formada por las EMA de 50 y nueve días, en 1,4066 y 1,4067, respectivamente.

El USD/CAD gana terreno por tercer día consecutivo y cotiza en torno a 1,4060 durante la sesión europea del miércoles. Se espera que el Banco de Canadá (BoC) anuncie una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos más tarde en la jornada.

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El análisis técnico del gráfico diario muestra que la cotización del par se mantiene dentro de una cuña descendente, lo que apunta a una posible ruptura alcista a medida que se debilita el impulso vendedor.

El par USD/CAD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado permanece justo por debajo de un grupo muy concentrado de medias móviles exponenciales (EMA). La EMA de 50 días, cerca de 1,4066, y la EMA de nueve días, en torno a 1,4068, actúan como resistencias inmediatas.

El par USD/CAD ha caído por debajo de estos indicadores de tendencia tras no lograr mantenerse en los máximos recientes, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en torno a 45, sugiere que persiste el impulso bajista, sin llegar a condiciones claras de sobreventa.

A la baja, el par USD/CAD podría caer hacia el límite inferior de la cuña descendente, en torno a 1,3950. Una ruptura por debajo de la cuña podría ejercer presión bajista sobre el par y llevarlo hacia la zona del mínimo de cinco meses de 1,3732, registrado el 21 de mayo. El siguiente soporte se sitúa en 1,3481, el nivel más bajo desde octubre de 2024.

El par USD/CAD pone a prueba la confluencia de resistencias inmediatas formada por las EMA de 50 y nueve días, en 1,4066 y 1,4067, respectivamente, que coincide con el límite superior de la cuña descendente. Un avance por encima de esta confluencia abriría la puerta a que el par explorase la zona del máximo de casi 18 meses de 1,4299, registrado el 14 de octubre.

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: gráfico diario

Se prevé que la Fed mantenga los tipos por ahora, pero sigue siendo posible una subida en diciembre

Los estrategas de ABN Amro esperan que la Fed se mantenga al margen en la reunión de esta semana y advierten de «cierto riesgo de votos disidentes a favor de un endurecimiento», aunque los responsables de la política monetaria no modifiquen los tipos. Reconocen que «la inflación sigue siendo demasiado elevada», pero sostienen que «la menor extensión de las presiones inflacionistas y el enfriamiento del mercado laboral dan margen a la Fed para esperar». Como reflejo de ese cambio de tono, señalan que los mercados han «reducido drásticamente la probabilidad de una subida en octubre y ya no descuentan por completo una en diciembre». No obstante, ABN Amro sigue previendo «una última subida de 25 puntos básicos en diciembre, seguida de un periodo prolongado sin cambios».

La reunión del BoC se perfila como una cita abierta, con margen para sorpresas

Los analistas de MUFG/BTMU destacan que las expectativas que refleja actualmente el mercado para la decisión de hoy del BoC implican «una probabilidad del 80 % de una subida de tipos», un nivel que, a su juicio, «no permite darla por hecha y deja margen para una sorpresa». Sugieren que, aunque los inversores se inclinan por otro movimiento del BoC, el resultado sigue siendo lo suficientemente incierto como para que la reunión sea una cita abierta para los mercados.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el dólar canadiense

¿Qué factores clave determinan la evolución del dólar canadiense?

Los principales factores que determinan la evolución del dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones y el de las importaciones de Canadá. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado, es decir, si los inversores optan por activos de mayor riesgo (apetito por el riesgo) o buscan activos refugio (aversión al riesgo). El apetito por el riesgo favorece al CAD. Dado que Estados Unidos es el principal socio comercial de Canadá, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.

¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Canadá en el dólar canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) influye de forma significativa en el dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés a los que los bancos pueden prestarse dinero entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para el conjunto de la economía. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1 % y el 3 % mediante subidas o bajadas de los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente más altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede recurrir a la expansión y al endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias; la primera suele ser negativa para el CAD y el segundo, positivo.

¿Cómo influye el precio del petróleo en el dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del dólar canadiense. El petróleo es el principal producto de exportación de Canadá, por lo que su precio suele tener un efecto inmediato en el valor del CAD. En general, si el precio del petróleo sube, el CAD también se aprecia, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Unos precios del petróleo más altos también suelen aumentar la probabilidad de un superávit comercial, lo que también favorece al CAD.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente la inflación siempre se había considerado un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario debido a la flexibilización de los controles sobre los flujos transfronterizos de capital. Una inflación más elevada suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae mayores entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar canadiense?

La publicación de datos macroeconómicos permite evaluar la salud de la economía y puede influir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden influir en la evolución del CAD. Una economía sólida favorece al dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que fortalece la divisa. En cambio, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.

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