Come si calcola un CFD?
Il risultato di un CFD si calcola in due fasi: prima il profitto o la perdita lordi derivanti dal movimento del prezzo, poi il profitto o la perdita netti dopo i costi.
Il profitto o la perdita lordi dipendono da cinque elementi:
Direzione, ossia se l’operazione è long o short, che determina se un aumento o una diminuzione del prezzo genera un guadagno.
Prezzo di apertura, al quale è stata aperta la posizione.
Prezzo di chiusura, al quale è stata chiusa la posizione.
Dimensione del contratto, il numero di unità per lotto.
Numero di lotti, ossia la dimensione della posizione.
La formula è: profitto o perdita lordi = (prezzo di chiusura - prezzo di apertura) x dimensione del contratto x numero di lotti, con segno invertito per un’operazione short.
La leva, la percentuale di margine e il margine richiesto non modificano il risultato lordo. Determinano quanto capitale devi depositare per aprire e mantenere la posizione. Valore totale della posizione = prezzo di apertura x dimensione del contratto x numero di lotti, e margine richiesto = valore totale della posizione x percentuale di margine.
Il profitto o la perdita netti sottraggono poi quattro costi:
Spread, la differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask all’apertura.
Commissione, una commissione fissa addebitata per lotto all’apertura e alla chiusura.
Tasso swap, l’onere di finanziamento giornaliero su qualsiasi posizione mantenuta aperta overnight. Il mercoledì di solito prevede un addebito triplo per tenere conto del weekend.
Periodo di mantenimento, il numero di notti in cui la posizione resta aperta.
Ecco un esempio pratico di un’operazione long sull’oro. L’impostazione è una posizione long, prezzo di apertura $2,000, dimensione del contratto 100 once, un lotto, quotata in USD, con leva 1:100. Il valore totale della posizione è $200,000, la percentuale di margine è 1% e il margine richiesto è $2,000. I costi sono uno spread di $50, una commissione di $7 e uno swap di $5 per notte per tre notti, per un totale swap di $15.
Scenario di profitto, prezzo di chiusura $2,050: profitto o perdita lordi = ($2,050 - $2,000) x 100 x 1 = +$5,000. Profitto o perdita netti = $5,000 - $50 - $7 - $15 = +$4,928.
Scenario di perdita, prezzo di chiusura $1,950: profitto o perdita lordi = ($1,950 - $2,000) x 100 x 1 = -$5,000. Profitto o perdita netti = -$5,000 - $50 - $7 - $15 = -$5,072.
Ti ricordiamo che i calcoli sono solo a scopo illustrativo e che le specifiche del contratto, i tassi di finanziamento, gli spread e le commissioni variano in base al broker, al prodotto e alla giurisdizione.
