Una figura di continuazione è una configurazione grafica che si forma quando il prezzo attraversa una pausa all’interno di una tendenza esistente, per poi riprendere a muoversi nella stessa direzione al termine della pausa. Sul grafico, la pausa si presenta come un consolidamento, un breve periodo in cui il prezzo si muove lateralmente o leggermente contro la tendenza, tra linee di tendenza o linee di supporto e resistenza ben definite. Le figure di continuazione più comuni includono bandiere, gagliardetti, triangoli, rettangoli e la figura a tazza con manico.
I trader operano sulle figure di continuazione in 3 passaggi: 1) confermano la tendenza esistente, 2) attendono che la candela di breakout chiuda oltre il limite della figura e 3) verificano che il volume aumenti sulla candela di breakout. Ogni operazione basata su una figura di continuazione prevede uno stop-loss oltre il lato opposto della figura e un obiettivo di prezzo calcolato proiettando l’ampiezza della figura a partire dal livello di breakout.
Che cosa sono le figure di continuazione nel trading?
Le figure di continuazione sono configurazioni grafiche che indicano una pausa temporanea di una tendenza, prima che il prezzo riprenda a muoversi nella stessa direzione. Una figura di continuazione può formarsi in una tendenza rialzista o ribassista e il breakout dalla figura segue solitamente la tendenza precedente.
Durante il consolidamento, compratori e venditori sono sostanzialmente in equilibrio, quindi nessuna delle due parti riesce a spingere il prezzo fuori dall’area di consolidamento. In una tendenza rialzista, i primi compratori chiudono le posizioni per realizzare i profitti e il prezzo si muove lateralmente o scende leggermente, mentre nuovi compratori attendono un prezzo d’ingresso migliore. Quando i compratori riprendono il controllo, il prezzo rompe i limiti della figura di continuazione e la tendenza rialzista riprende.
I trader utilizzano le figure di continuazione per 2 motivi: 1) entrare in una tendenza di cui hanno perso l’inizio, 2) incrementare una posizione esistente. Le figure di continuazione vengono tracciate con linee di tendenza, di supporto e di resistenza, perciò i livelli di ingresso e di uscita sono facilmente individuabili sul grafico.
Le figure di continuazione compaiono su qualsiasi timeframe, dai grafici a 1 ora a quelli giornalieri e settimanali. Bandiere e gagliardetti si formano solitamente nell’arco di poche candele, mentre rettangoli e figure a tazza con manico possono richiedere settimane o mesi per completarsi.
Figure di continuazione e figure di inversione a confronto
Una figura di continuazione segnala che la tendenza esistente probabilmente riprenderà, mentre una figura di inversione segnala che la tendenza esistente probabilmente terminerà e cambierà direzione. Alcune configurazioni grafiche possono svolgere entrambe le funzioni: rettangoli e triangoli simmetrici possono registrare un breakout in entrambe le direzioni, quindi è la direzione della candela di breakout a indicare quale tipo di figura si è formato.
| Caratteristica | Figura di continuazione | Figura di inversione |
|---|---|---|
| Che cosa segnala | La tendenza esistente riprende dopo una pausa | La tendenza esistente termina e cambia direzione |
| Direzione dell’operazione | Nella stessa direzione della tendenza precedente | Nella direzione opposta alla tendenza precedente |
| Dove si forma | Nel corso di una tendenza | Al massimo o al minimo di una tendenza |
| Esempi comuni | Bandiere, gagliardetti, triangoli, rettangoli, tazza con manico | Testa e spalle, doppio massimo, doppio minimo |
Le figure di inversione hanno regole di ingresso specifiche, illustrate in dettaglio nella nostra guida alle figure di inversione.
Quali sono le figure grafiche di continuazione più comuni?
Le 5 figure grafiche di continuazione più comuni sono 1) le bandiere, 2) i gagliardetti, 3) i triangoli, 4) i rettangoli e 5) la figura a tazza con manico. Ogni figura grafica di continuazione ha una versione rialzista, che si forma in una tendenza al rialzo, e una versione ribassista, che si forma in una tendenza al ribasso.
Figura a bandiera
Una figura a bandiera è un breve consolidamento che si forma dopo un forte rialzo o ribasso, chiamato asta della bandiera. La bandiera vera e propria è un piccolo canale delimitato da 2 linee di tendenza parallele, inclinate in direzione opposta alla tendenza. Una bandiera rialzista presenta una lieve inclinazione verso il basso dopo un forte rialzo, mentre una bandiera ribassista presenta una lieve inclinazione verso l’alto dopo un forte ribasso.
Il volume è solitamente più basso durante la formazione di una bandiera e aumenta quando la candela di breakout chiude al di fuori della figura. Le bandiere si formano solitamente nel corso di una tendenza e raramente ai suoi massimi o minimi. La nostra guida alla bandiera rialzista ne illustra la definizione, le strategie di trading e alcuni esempi operativi per aiutarti a comprenderla.
Figura a gagliardetto
Una figura a gagliardetto si forma dopo un’asta, come una bandiera, ma il consolidamento assume la forma di un piccolo triangolo simmetrico con linee di tendenza convergenti. I gagliardetti si formano spesso dopo un forte rialzo o ribasso determinato da notizie o risultati societari e durano solitamente solo poche candele.
L’asta è ciò che distingue un gagliardetto da un normale triangolo: un gagliardetto segue sempre un forte rialzo o ribasso, mentre un triangolo può formarsi dopo una tendenza più graduale. I breakout dei gagliardetti seguono solitamente la direzione dell’asta e una candela di breakout con volume in aumento rende il breakout del gagliardetto più affidabile.
Figura a triangolo
Una figura a triangolo si forma quando il prezzo si muove tra 2 linee di tendenza che si avvicinano progressivamente fino a incontrarsi. I trader che operano sulle figure di continuazione osservano 3 tipi di triangolo: 1) il triangolo ascendente, con una linea di resistenza orizzontale e minimi crescenti, di natura rialzista, 2) il triangolo discendente, con una linea di supporto orizzontale e massimi decrescenti, di natura ribassista e 3) il triangolo simmetrico, con linee di tendenza convergenti su entrambi i lati.
Un triangolo simmetrico può registrare un breakout in entrambe le direzioni, ma il breakout segue solitamente la tendenza precedente, soprattutto quando il volume aumenta sulla candela di breakout. Ogni tipo di triangolo ha regole di ingresso specifiche, illustrate in dettaglio nella nostra guida alla figura a triangolo.
Figura a rettangolo
Una figura a rettangolo si forma quando il prezzo si muove lateralmente tra linee parallele di supporto e resistenza, creando un intervallo di oscillazione ben definito. Un rettangolo indica un equilibrio tra compratori e venditori e il prezzo tende a uscirne nella stessa direzione in cui vi è entrato. Un rettangolo rialzista si forma in una tendenza al rialzo e registra solitamente un breakout verso l’alto, mentre un rettangolo ribassista si forma in una tendenza al ribasso e registra solitamente un breakout verso il basso.
I rettangoli possono anche fungere da figure di inversione e un fakeout, noto anche come falso breakout, è comune in corrispondenza delle linee di supporto e resistenza di un rettangolo. I trader attendono che una candela chiuda al di fuori del rettangolo prima di aprire un’operazione. Un rettangolo non ha una durata prestabilita e può durare da pochi giorni a diversi mesi.
Figura a tazza con manico
La figura a tazza con manico è una figura di continuazione rialzista composta da una tazza a forma di U seguita da un piccolo manico inclinato verso il basso. Il minimo del manico dovrebbe trovarsi ben al di sopra del minimo della tazza, a indicare che i compratori mantengono il prezzo vicino alla linea di resistenza.
I trader inseriscono un ordine di acquisto al di sopra della linea di resistenza del manico, con uno stop-loss al di sotto del minimo del manico e un obiettivo di prezzo pari alla profondità della tazza. Una figura a tazza con manico può formarsi nell’arco di giorni o settimane sui grafici a breve termine e di diversi mesi sui grafici giornalieri e settimanali. La nostra guida alla tazza con manico illustra tutte le regole di ingresso.
Figure di continuazione rialziste e ribassiste a confronto
Le figure di continuazione rialziste si formano in una tendenza al rialzo e registrano solitamente un breakout verso l’alto, mentre le figure di continuazione ribassiste si formano in una tendenza al ribasso e registrano solitamente un breakout verso il basso. La tabella seguente elenca la versione rialzista e ribassista di ogni figura di continuazione.
| Figura | Figura di continuazione rialzista | Figura di continuazione ribassista |
|---|---|---|
| Bandiera | Bandiera rialzista: inclinata verso il basso dopo un rialzo | Bandiera ribassista: inclinata verso l’alto dopo un ribasso |
| Gagliardetto | Gagliardetto rialzista dopo un forte rialzo | Gagliardetto ribassista dopo un forte ribasso |
| Triangolo ascendente e discendente | Triangolo ascendente: linea di resistenza orizzontale, minimi crescenti | Triangolo discendente: linea di supporto orizzontale, massimi decrescenti |
| Triangolo simmetrico | Breakout verso l’alto in una tendenza rialzista | Breakout verso il basso in una tendenza ribassista |
| Rettangolo | Rettangolo rialzista in una tendenza al rialzo | Rettangolo ribassista in una tendenza al ribasso |
| Tazza con manico | Figura a tazza con manico | Figura a tazza con manico rovesciata |
Come si fa trading sulle figure di continuazione?
I trader operano sulle figure di continuazione in 4 passaggi: 1) individuano la tendenza precedente, 2) attendono un breakout confermato, 3) verificano il volume sulla candela di breakout e 4) impostano lo stop-loss e l’obiettivo di prezzo. Saltare il primo passaggio è una causa comune di insuccesso delle operazioni basate sulle figure di continuazione, perché una figura di continuazione non preceduta da una tendenza chiara è inaffidabile.
Individuare la tendenza precedente alla formazione della figura
Una figura di continuazione deve essere preceduta da una tendenza chiara, perché segnala soltanto la ripresa della tendenza esistente. In un mercato laterale o irregolare, le stesse configurazioni si formano spesso e registrano breakout in direzioni casuali, quindi le figure di continuazione sono inaffidabili in assenza di una tendenza.
I trader confermano la tendenza con 3 strumenti: 1) massimi e minimi crescenti in una tendenza rialzista, oppure massimi e minimi decrescenti in una tendenza ribassista, 2) un prezzo che si mantiene al di sopra di una media mobile crescente, come la media mobile a 50 periodi, in una tendenza rialzista, oppure al di sotto di una media mobile decrescente in una tendenza ribassista e 3) una linea di tendenza che il prezzo ha toccato e rispettato più volte.
Molti trader analizzano la tendenza su un timeframe superiore e cercano la figura di continuazione su un timeframe inferiore. Ad esempio, un trader può confermare una tendenza rialzista sul grafico giornaliero e poi operare su una bandiera rialzista sul grafico a 1 ora.
Attendere un breakout confermato
Un breakout si verifica quando una candela chiude oltre il livello di supporto o di resistenza. I trader evitano di aprire un’operazione mentre il prezzo si trova ancora all’interno dell’area di consolidamento, perché fino al breakout il prezzo può muoversi in entrambe le direzioni.
I trader utilizzano 2 principali strategie di ingresso su una figura di continuazione: 1) un ordine a mercato quando la candela di breakout chiude oltre il limite della figura e 2) un ordine limite su un retest, quando il prezzo torna a toccare il limite violato della figura dal lato opposto. L’ingresso alla chiusura della candela consente di entrare prima nella tendenza, mentre l’ingresso sul retest offre un prezzo migliore e uno stop-loss più vicino, ma fa perdere l’operazione se il prezzo non torna mai nell’area delimitata dai livelli di supporto e resistenza.
Alcuni trader inseriscono un ordine buy stop pochi pip al di sopra della linea di resistenza, anziché attendere la chiusura della candela. Un ordine buy stop al di sopra della linea di resistenza consente un ingresso anticipato, ma espone a più falsi breakout rispetto all’attesa della chiusura della candela di breakout.
| Importante: Una candela di breakout che durante la sessione torna a chiudere all’interno delle linee di supporto e resistenza si rivela spesso un falso breakout. Attendi quindi sempre che la candela di breakout chiuda oltre le linee di supporto e resistenza prima di aprire un’operazione. |
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Verificare il volume sulla candela di breakout
Un volume in aumento sulla candela di breakout indica un momentum più forte, rendendo il breakout più affidabile. Un criterio di riferimento comune è un volume della candela di breakout superiore di circa il 50% o più rispetto al volume medio delle candele all’interno dell’area di consolidamento. Durante il consolidamento il volume è solitamente più basso, soprattutto nelle bandiere e nei gagliardetti.
Va ricordato che il mercato forex spot non dispone di una borsa centralizzata, quindi i grafici forex e la maggior parte dei grafici dei CFD mostrano il volume tick anziché il volume degli scambi. Il volume tick conta quante volte il prezzo è cambiato durante ogni candela e tende ad aumentare e diminuire insieme all’attività di negoziazione effettiva. I trader lo utilizzano quindi per confrontare la candela di breakout con le candele del consolidamento.
Il volume tick è più utile se utilizzato per confronti sullo stesso strumento e sullo stesso timeframe. Inoltre, aumenta su quasi tutte le candele all’apertura delle sessioni di Londra e New York. Un picco di volume tick su una candela di breakout all’apertura della sessione costituisce quindi un indizio meno convincente di un vero breakout rispetto allo stesso picco in una fase tranquilla della sessione.
| Consiglio pratico: Su MT4 e MT5, aggiungi l’indicatore Volumes al grafico e confronta il volume tick della candela di breakout con il volume tick medio delle candele del consolidamento. |
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Impostare lo stop-loss e l’obiettivo di prezzo
I trader posizionano lo stop-loss oltre il lato opposto della figura: al di sotto della linea di supporto o della linea di tendenza inferiore per una figura rialzista, oppure al di sopra della linea di resistenza o della linea di tendenza superiore per una figura ribassista. Uno stop-loss posizionato esattamente sul livello di breakout può essere facilmente raggiunto durante un normale retest, quindi molti trader utilizzano uno stop-loss più prudente, oltre il più recente minimo o massimo di oscillazione all’interno della figura di continuazione, aggiungendo un piccolo margine basato sull’average true range (ATR).
L’obiettivo di prezzo deriva da un movimento misurato, che proietta l’ampiezza della figura di continuazione a partire dal livello di breakout nella direzione della tendenza. I trader misurano l’ampiezza delle diverse figure di continuazione in 4 modi: 1) la lunghezza dell’asta per bandiere e gagliardetti, 2) l’altezza verticale del rettangolo per i rettangoli, 3) la parte più ampia del triangolo per i triangoli e 4) la profondità della tazza per la figura a tazza con manico.
Alcuni trader impostano l’obiettivo di prezzo con un rapporto rischio/rendimento fisso, ad esempio 1:2, e utilizzano uno stop-loss mobile per proteggere i profitti mentre la tendenza prosegue. La tabella seguente riassume la condizione di ingresso, lo stop-loss e l’obiettivo di prezzo per ogni figura di continuazione.
| Figura | Condizione di ingresso | Stop-loss | Obiettivo di prezzo |
|---|---|---|---|
| Bandiera | Chiusura della candela al di fuori della bandiera nella direzione della tendenza | Oltre il lato opposto della bandiera | Lunghezza dell’asta proiettata dal livello di breakout |
| Gagliardetto | Chiusura della candela al di fuori del gagliardetto nella direzione dell’asta | Oltre il lato opposto del gagliardetto | Lunghezza dell’asta proiettata dal livello di breakout |
| Triangolo ascendente | Chiusura della candela al di sopra della linea di resistenza orizzontale | Al di sotto del più recente minimo crescente | Parte più ampia del triangolo proiettata verso l’alto dal livello di breakout |
| Triangolo discendente | Chiusura della candela al di sotto della linea di supporto orizzontale | Al di sopra del più recente massimo decrescente | Parte più ampia del triangolo proiettata verso il basso dal livello di breakout |
| Triangolo simmetrico | Chiusura della candela oltre una linea di tendenza nella direzione della tendenza | Oltre il più recente punto di oscillazione all’interno del triangolo | Parte più ampia del triangolo proiettata dal livello di breakout |
| Rettangolo | Chiusura della candela al di fuori del rettangolo nella direzione della tendenza | Oltre il lato opposto del rettangolo | Altezza verticale del rettangolo proiettata dal livello di breakout |
| Tazza con manico | Chiusura della candela al di sopra della linea di resistenza del manico | Al di sotto del minimo del manico | Profondità della tazza proiettata verso l’alto dal livello di breakout |
Esempio di figura di continuazione: bandiera rialzista su EUR/USD
Il seguente esempio di figura di continuazione è una bandiera rialzista ipotetica sul grafico a 1 ora di EUR/USD, con la tendenza confermata sul grafico a 4 ore.
- Tendenza: sul grafico a 4 ore, EUR/USD registra massimi e minimi crescenti e si mantiene al di sopra di una media mobile a 50 periodi crescente, confermando una tendenza rialzista.
- Asta: sul grafico a 1 ora, EUR/USD sale da 1.0800 a 1.0900, formando un’asta lunga 100 pip.
- Bandiera: EUR/USD scende poi gradualmente tra 2 linee di tendenza parallele per 12 candele, con il minimo della bandiera a 1.0870, mentre il volume tick diminuisce durante la formazione della bandiera.
- Breakout: una candela di breakout chiude a 1.0895, al di sopra della linea di tendenza superiore della bandiera a 1.0888, con un volume tick superiore di circa il 60% rispetto alla media delle candele della bandiera.
- Ingresso e stop-loss: il trader acquista EUR/USD a 1.0895 e imposta uno stop-loss più prudente a 1.0862, pochi pip al di sotto del minimo della bandiera, per un rischio di 33 pip.
- Obiettivo di prezzo: il trader proietta la lunghezza dell’asta di 100 pip dal livello di breakout di 1.0888, ottenendo un obiettivo di prezzo di 1.0988 e un rendimento potenziale di 93 pip.
Con un conto da 10.000 $ e un limite di rischio dell’1%, il trader può perdere 100 $ sull’operazione EUR/USD. Con un valore di circa 10 $ per pip per 1 lotto standard di EUR/USD, uno stop-loss di 33 pip consente una dimensione della posizione di circa 0,3 lotti (100 $ ÷ 33 pip ÷ 10 $ per pip).
Se EUR/USD raggiunge l’obiettivo di prezzo di 1.0988, il guadagno di 93 pip su 0,3 lotti è di circa 279 $, quasi 3 volte il rischio pianificato. Se EUR/USD torna a scendere oltre il minimo della bandiera e raggiunge lo stop-loss a 1.0862, la perdita rimane vicina ai 100 $ pianificati, più l’eventuale slippage.
Quali sono i rischi del trading sulle figure di continuazione?
Le figure di continuazione comportano 3 rischi principali: 1) i falsi breakout, 2) il fallimento delle figure di continuazione, che si trasformano in inversioni e 3) il rischio di esecuzione o slippage quando la candela di breakout si forma in un mercato in rapido movimento. Ciascun rischio può trasformare una corretta interpretazione della figura in un’operazione in perdita, quindi i trader tengono conto di tutti e 3 i rischi prima di aprire una posizione.
Come gestire i fakeout e i falsi breakout
Un fakeout si verifica quando il prezzo chiude oltre il limite della figura e poi rientra rapidamente nella figura di continuazione, intrappolando i trader entrati sul breakout. I falsi breakout sono comuni nei mercati irregolari, nelle sessioni con volumi ridotti e in corrispondenza dei limiti di rettangoli e triangoli osservati da molti trader.
I trader riducono i falsi breakout con 4 verifiche: 1) attendono che la candela di breakout chiuda oltre il limite della figura, 2) cercano un volume più elevato sulla candela di breakout, 3) operano solo nella direzione di una tendenza chiara e 4) utilizzano indicatori come il moving average convergence divergence (MACD) o l’average directional index (ADX) per confermare la forza della tendenza.
I breakout durante la sessione asiatica sulle coppie principali come EUR/USD tendono a fallire più spesso rispetto a quelli delle sessioni di Londra e New York, perché sono attivi meno trader in grado di spingere il prezzo oltre il livello di breakout.
Quando una figura di continuazione fallisce
Una figura di continuazione fallisce quando una candela chiude oltre il limite della figura in direzione opposta alla tendenza precedente. Ad esempio, una candela che rompe e chiude al di sotto del minimo di una bandiera rialzista indica che i venditori hanno preso il controllo e che la tendenza rialzista potrebbe essere in fase di conclusione.
Il fallimento di una figura di continuazione è un primo avvertimento a chiudere o ridurre qualsiasi posizione che dipenda dalla tendenza e alcuni trader lo considerano un possibile segnale di inversione. I trader attendono comunque che la nuova tendenza mostri massimi e minimi decrescenti prima di operare nella direzione opposta.
Rischio di esecuzione sui breakout: slippage, spread e gap
Lo slippage si verifica quando un ordine viene eseguito a un prezzo peggiore rispetto a quello richiesto dal trader ed è più comune sulle candele di breakout in occasione di notizie importanti, come i dati statunitensi sull’occupazione non agricola o le decisioni delle banche centrali. Un ordine buy stop al di sopra di una linea di resistenza può essere eseguito diversi pip più in alto del previsto quando il prezzo supera bruscamente il livello di breakout.
Gli spread possono ampliarsi in prossimità del rollover giornaliero e durante le fasi di scarsa liquidità della sessione asiatica. Questo può far scattare lo stop-loss di una posizione corta anche quando il prezzo bid sul grafico non ha mai raggiunto il livello dello stop-loss. Anche i CFD su indici, materie prime e azioni possono registrare gap durante il fine settimana, quindi uno stop-loss può essere eseguito al prezzo di apertura del lunedì anziché al livello impostato.
I trader limitano il rischio di esecuzione in 3 modi: 1) dimensionano ogni posizione in base alla distanza dello stop-loss, in modo che la perdita rimanga entro una quota fissa del conto, 2) evitano nuovi ingressi sui breakout immediatamente prima di notizie ad alto impatto e 3) operano con un broker regolamentato dall’ASIC che offre spread raw ed esecuzione rapida su MT4 e MT5.
I trader possono esercitarsi a riconoscere le figure di continuazione e a inserire ordini stop-loss con un conto demo TMGM su MT4 e MT5 prima di operare con denaro reale. Il trading di CFD comporta rischi significativi e non è adatto a tutti gli investitori. Potresti perdere più del deposito iniziale.
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Domande frequenti
Il triangolo simmetrico è una figura di continuazione o di inversione?
Un triangolo simmetrico può essere sia una figura di continuazione sia una figura di inversione, perché il prezzo può uscirne in entrambe le direzioni. Il breakout di un triangolo simmetrico segue solitamente la tendenza precedente, quindi i trader lo considerano una figura di continuazione e attendono che la candela di breakout ne indichi la direzione.
Qual è la figura di continuazione più affidabile?
Nessuna figura di continuazione è la più affidabile in ogni mercato. Bandiere e gagliardetti sono spesso considerati affidabili perché si formano durante una tendenza forte e si completano rapidamente. Qualsiasi figura di continuazione diventa più affidabile quando si forma dopo una tendenza chiara e registra un breakout con volume in aumento.
Qual è il timeframe migliore per fare trading sulle figure di continuazione?
Le figure di continuazione funzionano su qualsiasi timeframe, dai grafici a 1 ora a quelli giornalieri e settimanali. Molti trader confermano la tendenza su un timeframe superiore, come il grafico giornaliero, e cercano la figura di continuazione e il punto di ingresso su un timeframe inferiore, come il grafico a 1 ora o a 4 ore. Le figure di continuazione sui timeframe superiori producono solitamente meno falsi breakout, ma richiedono uno stop-loss più distante dal punto di ingresso. I trader adeguano quindi la dimensione della posizione per mantenere invariato il rischio per operazione.
