Күнделікті қаржылық таңғы ас 2026 жылғы 11 қараша: АҚШ-тағы базалық ТБИ 0,3%-ға өсті, ал WTI бағасы қалпына келіп, 85 доллардан асты

Бүгінгі нарық жаңалықтары: негізгі қорытындылар

• АҚШ-та қазан айында базалық тұтыну бағалары үшінші ай қатарынан 0,3%-ға өсіп, 0,2% болжамнан асып түсті. Осы тұста Федералдық резерв өкілдері мөлшерлемелерді одан әрі көтеру мәселесін талқылады.
• Екі күндік құлдыраудан кейін WTI мұнайының бағасы барреліне 85 доллардан жоғары деңгейге қайта көтерілді. Сәрсенбіде Таяу Шығыстағы бейбіт келіссөздерде ілгерілеудің болмауына қатысты алаңдаушылық туындады.
• ЕОБ президенттігіне үміткер Клаас Кнот Financial Times басылымына болашақ дағдарыс кезінде нақты жағдайға бейімделген жаңа саясат құралын қолдану мүмкіндігін жоққа шығармайтынын айтты.
• Бундесбанк президенті Йоахим Нагель ЕОБ-тың желтоқсанда пайыздық мөлшерлемелерді көтеру қажеттігі «айтарлықтай анық» екенін мәлімдеді.
• ЕОБ-тың бас экономисі Филип Лейн энергия бағасының төмендеуі жалпы инфляцияны бәсеңдетсе де, базалық инфляция өсуі мүмкін екенін ескертті.
• Аустралия резервтік банкінің ақша-кредит саясатын қатаңдатуы аясында елдегі тұтынушылар сенімі 2,7%-ға төмендеп, 78,2 болды.

Нарықтағы өзгерістер

АҚШ қазынашылық облигациялары

Rabobank мәліметінше, сейсенбіде АҚШ-тың екі жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 19 базистік тармаққа күрт өсті, ал он жылдық облигациялардың кірістілігі 14 базистік тармаққа көтеріліп, қысқа уақытқа 5%-дан асты. Deutsche Bank екі жылдық облигациялар кірістілігінің бұл өсімін 2025 жылдан бергі ең ірі біркүндік өсім деп сипаттады.

Валюта нарығы

Сейсенбіде 0,5%-дан астам өскен АҚШ долларының индексі сәрсенбідегі Азия сессиясында 102,20 шамасында саудаланды. USD/JPY Азиядағы сауда кезінде 158,90 шамасында болып, кейін өсімін 160 деңгейіне қарай жалғастырды. Ал Канада доллары төрт аптадағы ең төменгі деңгейіне түскенде, USD/CAD 1,4230 деңгейіне жетті. USD/CHF екінші күн қатарынан өсіп, Еуропадағы сауданың басында 0,8260 шамасына көтерілді. Сейсенбіде AUD/USD 0,88%-ға құлдырап, 0,6900 деңгейінен төмен түсті; GBP/USD 1,3300-ден сәл жоғары деңгейге дейін төмендеп, кейін 1,3350 маңында тұрақтанды. Сейсенбіде инфляция деректері жарияланғаннан кейінгі сауданың басында EUR/USD 0,28%-ға төмендеп, 1,1190 шамасында саудаланды, ал сәрсенбіде құлдырауын жалғастырды.

Алтын

АҚШ-тағы инфляция деректері мен Федералдық резерв өкілдерінің пікірлерінен кейін сейсенбіде 2,67%-ға арзандаған алтын сәрсенбіде шамамен 4 050 долларға дейін қайта қымбаттады. Сейсенбідегі Солтүстік Америка сессиясында металдың бағасы 4 000 долларға қарай төмендеген еді.

АҚШ акциялары мен фьючерстері

Сейсенбіде Nasdaq 100 индексі сессияның ең төменгі мәніне, 27 400-ден сәл жоғары деңгейге дейін түсіп, кейін 27 750-ге қарай қалпына келді. Сәрсенбіде Еуропадағы сауда уақытында Nasdaq 100 фьючерстері 1,45%-ға өсіп, шамамен 28 230-ға жетті, S&P 500 фьючерстері 0,60%-ға көтеріліп, 7 590 шамасында болды, ал Dow Jones фьючерстері 0,16%-ға өсіп, 52 400 шамасына жетті.

АҚШ-тағы инфляция & Федералдық резерв

ФРЖ өкілдері саясатты одан әрі қатаңдатуды талқылап жатқанда, АҚШ-тың базалық ТБИ көрсеткіші болжамнан асып түсті

Қазан айында АҚШ-тағы тұтыну инфляциясы күтілгеннен жоғары болды: базалық тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) 0,2% болжамға қарсы бір айда 0,3%-ға өсті. Айлық өсім үшінші ай қатарынан 0,3% болды. Жалпы ТБИ 0,4%-ға көтерілді, ал болжам 0,3%, қыркүйектегі өсім 0,6% болған еді.

Deutsche Bank жалпы индекстің нақтырақ айлық өсімін 0,35%, ал соңғы үш айдағы өсім қарқынын жылдық есеппен 5,72% деп көрсетті. Банк стратегтері базалық индекстің тиісті жылдық қарқынын 3,75% деп бағалады, бұл 2024 жылғы сәуірден бергі ең жоғары көрсеткіш. Rabobank азық-түлік дүкендеріндегі бағалар мен тамақ бағасы инфляциясының жеделдеуіне, тұрғын үй шығындарының тұрақты жоғары болуына және бұған дейінгі энергия бағасы күйзелістерінің медициналық қызметтерге, үй жиһаздарына және өзге де күнделікті шығындарға кешігіп әсер етуіне назар аударды.

Commerzbank мәліметінше, ФРЖ Басқарушылар кеңесінің мүшесі Кристофер Уоллер инфляция деректері жарияланғанға дейін желтоқсанда мөлшерлемені кемінде 25 базистік тармаққа көтеруге шақырған. Оның айтуынша, базалық индекстің айлық өсімі 0,3% немесе одан жоғары болса, мөлшерлемені 50 базистік тармаққа көтеру мүмкіндігін қарастыруға негіз бар. Даллас федералдық резервтік банкінің президенті Lorie Logan мөлшерлемені қосымша кемінде екі рет 25 базистік тармақтан көтеруге шақырды. Ол саясат мөлшерлемесі «біршама тежеуші деңгейден» 50 базистік тармақ төмен екенін және осы қыста жеделірек әрекет ету мүмкін екенін айтты.

Чикаго федералдық резервтік банкінің президенті Austan Goolsbee PBS Newshour бағдарламасына берген сұхбатында ТБИ есебін «алаңдатарлық деуге жақын» деп сипаттады. Ол қызмет көрсету саласындағы инфляцияның төмендемей тұрғанын ерекше атап өтіп, еңбек нарығының орнықты әрі тұрақты екенін айтты және инфляцияның күтулерде орнығып қалу қаупін ескертті. ФРЖ төрағасының қадағалау жөніндегі орынбасары Мишель Боуман инфляциялық қысым сақталып отырғанын, ал еңбек нарығындағы жағдай нығая түскендей көрінетінін мәлімдеді. Канзас-Сити федералдық резервтік банкінің президенті Jeffrey Schmid ақша-кредит саясатын «айтарлықтай ынталандырушы» деп сипаттады.

Филадельфия федералдық резервтік банкінің президенті Anna Paulson мөлшерлемелерді одан әрі «біртіндеп» көтеруді қолдап, саясаттың «біршама тежеуші» болуы қажет екенін айтты. Оның сипаттауынша, базалық инфляция 2,5% бен 3% аралығында тұралап қалған, бірақ қазіргі жағдай жеделірек әрекет етуді талап ететін жағдайлардан өзгеше. Ол инфляциялық күтулер жоғарыласа, жалақы тарапынан қысым күшейсе немесе базалық инфляция өссе, тезірек әрекет етуді қалайтынын айтып: «Қазір мұндай жағдайды байқап отырған жоқпын», деп қосты.

Фьючерстік бағалар желтоқсанда федералдық қорлар мөлшерлемесінің қазіргі 3,75%-4,00% нысаналы диапазонынан 25 базистік тармаққа көтерілуін толық есепке алуға қарай ығысты. Deutsche Bank мәліметінше, желтоқсанға қатысты бағаларға енгізілген қатаңдату көлемі дүйсенбідегі 21,0 базистік тармақтан сейсенбінің жабылуында 27,7 базистік тармаққа, ал сәрсенбі таңертең 28,5 базистік тармаққа дейін өскен. Соңғы көрсеткіш тіркелген сәтте бұл мөлшерлемені 50 базистік тармаққа көтеру ықтималдығы 14% болғанын білдірді. BBH бұл ықтималдықтың 15%-ға дейін жеткенін хабарлады, ал сәрсенбідегі кейінгі көрсеткіш оны 11,5% деп бағалады. Deutsche Bank сондай-ақ 2027 жылғы қыркүйектегі отырыс үшін нарық бағаларына енгізілген мөлшерлеменің сейсенбіде 22,3 базистік тармаққа өскенін хабарлады.

Энергетика & Таяу Шығыс дипломатиясы

Таяу Шығыстағы бейбіт келіссөздер нәтиже бермей жатқанда, WTI бағасы 85 доллардан жоғары деңгейге қайта көтерілді

Сәрсенбідегі Азия сессиясында West Texas Intermediate мұнайы екі күндік құлдыраудан кейін қалпына келіп, барреліне шамамен 85,60 доллардан саудаланды. Баға қайта көтерілгенге дейін екі айдағы ең төменгі деңгейіне түскен еді.

Бұған дейінгі саудада АҚШ пен Иран арасындағы шиеленіс бәсеңдейді деген үміт көрініс тапты. Сәрсенбінің кейінгі сағаттарында Таяу Шығыста бейбіт келісімге қол жеткізу жолында ілгерілеу болмауына қатысты алаңдаушылық туындап, WTI бағасы 85 доллардан жоғары деңгейде сақталды.

Еуропалық орталық банк

Кнот: болашақ дағдарыс ЕОБ саясатының жаңа құралын қажет етуі мүмкін

ЕОБ президенті Кристин Лагардтың орнына үміткер нидерландтық Клаас Кнот Financial Times басылымына болашақта «сипаты өзгеше» дағдарыс туындаса, нақты жағдайға неғұрлым бейімделген тағы бір құрал әзірлеу мүмкіндігін жоққа шығармайтынын айтты.

«Жағдай талап етсе, біз еш кідірместен әрекет етеміз», деді Кнот. Оның пікірі белгілі бір жаңа құрал туралы ұсынысқа немесе жарияланған саясат шешіміне емес, дағдарыс кезінде көрсетілуі мүмкін қолдауға қатысты болды.

Нагель ЕОБ мөлшерлемесін желтоқсанда көтеру қажеттігін «айтарлықтай анық» деп атады

Бундесбанк президенті Йоахим Нагель Bloomberg TV арнасына берген сұхбатында ЕОБ-тың желтоқсанда пайыздық мөлшерлемені көтеруін қолдады. «Желтоқсанда мөлшерлемені көтеруіміз қажет екені айтарлықтай анық», деді ЕОБ Басқарушы кеңесінің де мүшесі болып табылатын Нагель.

Лейн: энергия бағасының төмендеуі базалық инфляциялық қысымды бүркемелеуі мүмкін

ЕОБ-тың бас экономисі Филип Лейн энергия бағасының төмендеуі базалық баға қысымының бәсеңдеуін міндетті түрде білдірмейтінін ескертті. Англия банкі мен оның қызметін қадағалайтын сарапшылар конференциясында сөйлеген ол «екінші реттік әсерлер болмаса, бұл таңғаларлық болар еді» деді.

Энергия бағасы біршама төмендесе, «базалық инфляция өсіп жатқанда, жалпы инфляция төмендеуі мүмкін», деді Лейн. Ол энергия шығындарының тікелей үлесін инфляцияның жалпы үрдістерінен ажырата көрсетті.

Аустралия экономикасы

Аустралиядағы тұтынушылар сенімі 2,7%-ға төмендеп, 78,2 болды

Аустралия резервтік банкінің ақша-кредит саясатын қатаңдатуы аясында елдегі тұтынушылар сенімі 2,7%-ға төмендеп, 78,2 болды.

Алдағы маңызды оқиғалар

• Федералдық резервтің желтоқсандағы ақша-кредит саясаты жөніндегі отырысы (2026 жылғы 9 желтоқсан): АҚШ-тың Ашық нарықтағы операциялар жөніндегі федералдық комитетінің желтоқсандағы пайыздық мөлшерлеме туралы шешімі 9 желтоқсанда жарияланады деп жоспарланған.