금값, 연준 금리 인상 기대가 미국·이란 합의 기대를 압도하며 4,150달러 아래로 하락

• 금 가격은 화요일 아시아 장 초반 4,125달러 부근으로 완만하게 하락했다.
• 시장은 연준의 12월 금리 인상 가능성을 84%로 반영하고 있다.
• 트럼프는 이란에 대한 추가 공습이 필요하지 않을 것이라고 밝혔다.

금 가격(XAU/USD)은 화요일 아시아 거래 초반 4,125달러 부근으로 하락했다. 미국 비농업 고용(NFP)이 예상보다 강하게 나오면서 미국의 추가 금리 인상 전망이 커져 금 가격에 부담을 주고 있다. 트레이더들은 새로운 방향성을 가늠하기 위해 종전을 위한 미국·이란 평화 합의 관련 동향을 면밀히 주시할 전망이다.

지난주 발표된 양호한 미국 고용 지표는 연방준비제도(Fed·연준)가 고금리를 더 오래 유지할 수 있다는 전망을 강화했다. 미국의 10월 고용은 16만 5,000명 증가해 9월의 6만 명을 웃돌았으며, 시장 예상치도 상회했다.

한편 10월 실업률은 4.1%로 하락했다. 금리가 높아지면 이자를 지급하지 않는 금을 보유하는 기회비용이 커져 투자 매력이 떨어진다.

CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 현재 연준이 12월 금리를 인상할 가능성을 약 84.0%로 보고 있다. 이는 미국 고용 보고서 발표 전의 72.8%보다 높아진 수준이다.

반면 원유 가격 하락은 인플레이션 우려를 완화해 금의 낙폭을 제한하는 데 도움이 될 수 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 추가 공습 가능성을 낮게 평가하면서 유가가 급락했다. 다만 호르무즈 해협 인근에서 선박을 겨냥한 공격이 발생해 공급 우려는 여전히 시장의 관심사로 남았다.

위험회피 심리에 주식·채권 수익률 하락, 금은 강세

도이체방크 애널리스트들은 신용시장이 “대서양 양쪽에서 대체로 보합세를 보였다”고 평가하면서도, “주식시장의 위험회피 분위기 덕분에 금에는 좋은 한 주였으며, 금 가격은 주간 기준 +5.06% 상승해(금요일에는 -0.42%) 8월 이후 최고의 주간 성과를 기록했다”고 밝혔다. 이들은 “AI 관련주 매도세에 따른 위험회피 분위기와 더불어” 이러한 심리 변화가 “전 세계 국채 수익률을 낮추는 데 기여했다”고 덧붙였다. 그럼에도 도이체방크는 “이 글을 쓰는 현재 미국 10년물 국채 수익률은 1bp 오른 4.87%이며, 브렌트유는 약 1% 하락하고 있다”고 지적했다. 이는 다른 주요 자산군이 혼조세를 보이는 가운데 안전자산인 금에 대한 매수세가 유입됐음을 보여준다.

기술적 분석: 금, 100일 단순이동평균선 아래에서 상승 제한

일봉 차트에서 XAU/USD는 현물 가격이 100일 단순이동평균선(SMA)을 밑도는 가운데 단기 상승이 제한되고 있다. 다만 20일 볼린저밴드 중심선 지지선 위에서는 거래를 이어가고 있다. 이러한 구도는 큰 틀의 횡보 국면 안에서 기술적 반등이 나타나고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI)도 52 부근에 머물러 뚜렷한 강세 돌파보다는 완만한 상승 모멘텀을 가리키고 있다.

상방에서는 4,200달러 부근의 100일 SMA가 1차 저항선이며, 4,225달러 부근의 볼린저밴드 상단이 더 강한 저항선으로 작용한다. 고점을 더 높여갈 여지가 다시 열리려면 일봉 종가가 이 저항 구간을 넘어야 한다. 하방에서는 약 4,065달러의 볼린저밴드 중심선이 가장 가까운 지지선이며, 그 아래로는 3,900달러 부근의 볼린저밴드 하단이 자리한다. 이 하단을 이탈하면 이전 사이클 저점을 향해 조정이 더 깊어질 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)