USD/JPY rompe resistência e avança rumo a 160, elevando os receios de intervenção

O USD/JPY se mantém estável após romper o padrão recente de negociação na sessão anterior e atingir a máxima de 10 semanas de 159,80, muito próximo da zona de intervenção de 160.

O dólar americano avançou frente às principais moedas, sustentado por dados de inflação dos EUA acima das expectativas e por sinais do Fed favoráveis a um aperto monetário. O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4%, ante a expectativa de 0,3%, enquanto o núcleo do CPI avançou 0,3%, acima dos 0,2% esperados.

Christopher Waller, membro da diretoria do Federal Reserve, colocou em discussão a possibilidade de uma alta de 50 pontos-base nos juros em dezembro. Com isso, o mercado passou a precificar integralmente uma alta de 25 pontos-base no próximo mês, além de atribuir uma probabilidade de 10% a um aumento de 50 pontos-base.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA saltaram para 5% na terça-feira, embora o mercado desses títulos tenha permanecido fechado ontem pelo Dia dos Veteranos. Hoje, os rendimentos continuam elevados, em 4,99%.

Os rendimentos mais altos e as expectativas de novas altas de juros pelo Fed sustentam o dólar americano. Ao mesmo tempo, o iene segue sem direção definida diante da falta de convicção do Banco do Japão (BoJ) quanto a um aperto monetário.

Curiosamente, o dólar americano continua firme apesar da melhora do apetite por risco. As ações americanas se recuperaram, com o Nasdaq fechando em alta de 1,6%.

Agora, as atenções se voltam para os discursos de vários dirigentes do Fed hoje, incluindo Hammack e Daly, em busca de novas pistas sobre o ritmo do aperto monetário. A expectativa é de que os pedidos de seguro-desemprego nos EUA permaneçam baixos, em 195 mil, enquanto os dados do índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA serão divulgados amanhã.

Iene sob pressão com maior divergência entre as perspectivas de juros do BoJ e do Fed

O iene japonês tem sido pressionado pelo fortalecimento do dólar. O presidente do BoJ, Kazuo Ueda, manteve a porta aberta para novas altas depois que o banco central deixou os juros inalterados na reunião de outubro. No entanto, a perspectiva de um aperto monetário mais agressivo pelo Fed pode voltar a ampliar o diferencial de juros entre os EUA e o Japão, aumentando a pressão de baixa sobre o iene.

O iene continua refém das mudanças nas expectativas para o Fed, mesmo com o BoJ considerando novas altas de juros.

O par se aproxima de 160, o que levou Atsushi Mimura, principal autoridade cambial do Japão, a destacar preocupações com a velocidade dos movimentos do câmbio nos últimos dias e a alertar que ainda é cedo para descartar uma intervenção, como a que ocorreu durante o verão.

Um rompimento acima de 160 pode levar as autoridades japonesas a intensificar os alertas e colocar à prova sua tolerância, com esse nível podendo funcionar como um limite a não ser ultrapassado.

Análise técnica do USD/JPY

Após operar em uma faixa de consolidação desde o fim de setembro, com resistência em 159 e suporte em 157,25, o USD/JPY rompeu acima de 159 e avançou para 159,75 no momento da redação. O par agora testa a retração de Fibonacci de 61,8% do movimento entre a máxima de 164 e a mínima de 152,90.

Apoiados pelo impulso de alta, os compradores buscarão superar essa resistência para testar o nível de 160, testado pela última vez no fim de agosto e que também representa um possível nível de intervenção das autoridades japonesas. Acima desse patamar, as atenções se voltam para a retração de Fibonacci de 78,6%, em 161,60, antes de os compradores mirarem 163,99, a máxima de 2026.

Caso não consiga superar a retração de Fibonacci de 61,8%, em 159,75, o par pode recuar para testar 159 e 158,44, nível correspondente à retração de Fibonacci de 50%. Um rompimento abaixo desse patamar direcionaria as atenções para 157,20, o limite inferior da faixa de consolidação. A perda desse nível confirmaria o rompimento de baixa, colocando em foco 155,50, nível de Fibonacci de 23,6% e uma área de suporte em julho e maio.