Dólar australiano se mantém estável em meio a apostas de alta dos juros pelo RBNZ e dados fracos do PMI

AUD se mantém firme, apesar de o PMI de outubro indicar a primeira contração do setor privado desde maio.
Probabilidade de alta dos juros pelo RBNZ salta para 45% após alertas de Andrew Hauser sobre a piora das perspectivas de inflação.
Ganhos do AUD/USD podem ser limitados pela recuperação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que dá suporte ao dólar americano.

O AUD/USD se mantém estável após registrar perdas modestas no dia anterior, sendo negociado em torno de 0,7020 no início da sessão europeia desta sexta-feira. O par permanece estável, com o dólar australiano (AUD) sustentando seu patamar após a divulgação dos dados preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) da S&P Global. O PMI Composto da S&P Global recuou de 51,3 em setembro para 47,7 em outubro, a menor leitura desde março e a primeira contração da atividade do setor privado desde maio.

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Enquanto isso, o PMI Industrial subiu ligeiramente para 49,7 em outubro, ante 49,6 em setembro, quando havia atingido o menor nível em 21 meses, registrando o segundo mês consecutivo de contração. O PMI de Serviços também recuou, de 51,9 em setembro para 47,8 em outubro, marcando sua primeira contração desde maio e a menor leitura desde março, embora os novos negócios tenham continuado em expansão, apesar de uma clara desaceleração do crescimento.

Os operadores aumentaram suas apostas em uma alta dos juros pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA) após declarações de Andrew Hauser, membro do conselho de política monetária da instituição. Na quarta-feira, Hauser alertou que as perspectivas de inflação para os próximos meses estavam “substancialmente piores”. Segundo o Guardian, a probabilidade de uma alta dos juros na reunião de política monetária de novembro saltou de 30%, antes dos comentários de Hauser, para 45%. Caso se concretize, esta seria a quinta alta dos juros no ano, elevando a meta da taxa básica de juros (OCR) de 4,6% para 4,85%, seu maior nível desde a crise financeira global.

No entanto, o potencial de alta do par AUD/USD pode ser limitado pela recuperação do dólar americano (USD). O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos voltou a subir para perto de 4,98% na sexta-feira, após cair mais de 10 pontos-base no dia anterior, atingindo o menor nível em um mês. Os preços dos títulos americanos haviam sido pressionados para cima pelos fluxos em busca de ativos de refúgio, desencadeados pela intensificação das vendas de ações de tecnologia e inteligência artificial. As crescentes preocupações com a sustentabilidade dos investimentos em IA, um importante motor do crescimento econômico dos EUA, também levaram os mercados financeiros a reduzir as expectativas de novas altas dos juros pelo Federal Reserve.

Perguntas frequentes sobre o dólar australiano

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar australiano?

Um dos fatores mais importantes para o dólar australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definido pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos naturais, outro fator fundamental é o preço de seu principal produto de exportação, o minério de ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, também exerce influência, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento econômico e sua balança comercial. O sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo posições em ativos de maior risco (apetite por risco) ou buscando ativos de refúgio (aversão ao risco) – também é um fator, sendo o apetite por risco favorável ao AUD.

Como as decisões do Banco da Reserva da Austrália afetam o dólar australiano?

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) influencia o dólar australiano (AUD) ao definir o nível das taxas de juros dos empréstimos entre bancos australianos. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter a inflação estável, entre 2% e 3%, ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outros grandes bancos centrais dão suporte ao AUD, enquanto taxas relativamente baixas têm o efeito oposto. O RBA também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo a primeira medida desfavorável ao AUD e a segunda favorável.

Como a saúde da economia chinesa afeta o dólar australiano?

A China é o maior parceiro comercial da Austrália, de modo que a saúde da economia chinesa exerce grande influência sobre o valor do dólar australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, o país compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, aumentando a demanda pelo AUD e impulsionando seu valor. O contrário ocorre quando a economia chinesa não cresce tão rapidamente quanto o esperado. Assim, surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento da China costumam ter impacto direto sobre o dólar australiano e os pares cambiais que o incluem.

Como o preço do minério de ferro afeta o dólar australiano?

O minério de ferro é o principal produto de exportação da Austrália, respondendo por $118 bilhões por ano, segundo dados de 2021, com a China como principal destino. O preço do minério de ferro pode, portanto, influenciar o dólar australiano. Em geral, quando o preço do minério de ferro sobe, o AUD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do minério de ferro cai. Preços mais altos do minério de ferro também tendem a aumentar a probabilidade de um superávit na balança comercial australiana, o que também é favorável ao AUD.

Como a balança comercial afeta o dólar australiano?

A balança comercial, que corresponde à diferença entre o que um país recebe por suas exportações e o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do dólar australiano. Se a Austrália produz bens de exportação muito procurados, sua moeda se valoriza pelo simples fato de a demanda gerada por compradores estrangeiros interessados nesses bens superar os gastos do país com importações. Portanto, um superávit na balança comercial fortalece o AUD, enquanto um déficit tem o efeito oposto.

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