Dólar australiano recua da máxima recente enquanto aumentam as apostas em alta dos juros pelo RBA antes da divulgação do IPC

• O dólar australiano recua 0,24% na segunda-feira, mas se mantém acima de 0,7000 após atingir a máxima em um mês.
• A expectativa crescente de uma nova alta dos juros na Austrália pode limitar a queda do dólar australiano.
• Os investidores aguardam os dados de inflação da Austrália e a decisão de política monetária do Federal Reserve na quarta-feira.

O AUD/USD recua ligeiramente na segunda-feira, sendo negociado em torno de 0,7015 no momento da redação, com queda de 0,24% no dia. O par perde terreno após atingir, mais cedo, seu nível mais alto em um mês, enquanto os investidores adotam uma postura cautelosa antes de vários eventos econômicos importantes nesta semana.

O dólar australiano (AUD) pode encontrar suporte na expectativa crescente de uma nova alta dos juros pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA) em sua próxima reunião de política monetária, em novembro.

Essas expectativas se fortaleceram após comentários recentes de Sarah Hunter, governadora assistente do RBA, favoráveis a uma política monetária mais restritiva. Ela alertou que a inflação ainda não foi totalmente controlada e indicou que novas altas dos juros podem ser necessárias, especialmente diante do risco de que as pressões inflacionárias internacionais se tornem persistentes na economia australiana.

Nesse contexto, os investidores acompanham de perto a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Austrália na quarta-feira. Uma inflação acima do esperado pode reforçar as expectativas de um aperto monetário adicional pelo RBA, dando mais suporte ao dólar australiano. Por outro lado, uma desaceleração mais acentuada das pressões sobre os preços pode enfraquecer as expectativas de alta dos juros e pressionar a moeda.

Nos Estados Unidos, o dólar americano (USD) encontra dificuldades para prolongar a modesta recuperação de sexta-feira, após atingir a mínima em três semanas. A queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e as esperanças de alívio das tensões no Oriente Médio limitam a demanda pela moeda americana. No entanto, as incertezas geopolíticas persistem e podem provocar uma retomada da demanda pelo dólar como ativo de refúgio.

A atenção do mercado também se volta para a decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed) na quarta-feira, após a reunião de dois dias do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Os investidores analisarão atentamente as sinalizações do banco central sobre a trajetória futura dos juros.

A agenda econômica dos EUA segue movimentada, com a divulgação, na quinta-feira, da estimativa preliminar do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre e do Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE), um importante indicador de inflação acompanhado de perto pelo Fed.

Essas divulgações podem redefinir as expectativas para a trajetória futura dos juros nos EUA e provocar uma nova onda de volatilidade no AUD/USD, enquanto as perspectivas divergentes para a política monetária na Austrália e nos Estados Unidos continuam em foco.

Risco de alta dos juros pelo RBA aumenta, e TD aponta mudança para postura mais restritiva e possível elevação em novembro

Segundo a TD Securities, os mercados vinham “precificando de forma insuficiente o risco de uma nova alta dos juros”, embora a análise anterior da instituição, após a divulgação da ata da reunião de setembro do RBA, mantivesse a previsão de que não haveria novos aumentos neste ano. Ao retornar ao escritório, a equipe da TD “ouviu a conversa informal do vice-governador na semana passada, e não há dúvida: seus comentários foram favoráveis a uma política monetária mais restritiva”, sinalizando uma clara mudança de tom.

A TD ressalta que “os comentários do vice-governador favoráveis a uma política monetária mais restritiva na semana passada antecederam o CPI do terceiro trimestre, que será divulgado nesta semana”, e que “o momento desses comentários contrasta com o de suas declarações de março deste ano e do início do mês passado, também favoráveis a uma política mais restritiva, que foram feitas após resultados fortes dos indicadores”. Na avaliação da equipe, essa sequência altera significativamente o quadro de riscos para a política monetária na próxima reunião.

Quanto aos dados, a TD Securities “prevê que a inflação pela média aparada do terceiro trimestre fique em 0,92% na comparação trimestral, acima da projeção de 0,85% do Banco”. A equipe observa que, “teoricamente, isso deveria ser suficiente para o Banco manter os juros inalterados na reunião de novembro, dada a decisão de elevá-los na reunião de setembro”. No entanto, em sua avaliação, “os comentários do vice-governador Hauser detalhados acima abrem a possibilidade real de o Banco usar seu conjunto atualizado de projeções de inflação, apresentado no Relatório de Política Monetária de novembro, para elevar os juros nessa reunião”. Assim, a TD conclui que “a probabilidade de o RBA elevar os juros deveria ser superior aos 60% atualmente precificados pelo mercado”.

Análise técnica do AUD/USD

No gráfico de uma hora, o AUD/USD é negociado a 0,7018 e segue com potencial de alta ligeiramente limitado no curto prazo, com o preço abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos, em 0,7020, e da resistência horizontal em 0,7040. O par ainda é negociado acima da SMA de 200 períodos, de prazo mais longo, em 0,6990, mas o Índice de Força Relativa (14), próximo de 41, sugere perda de força do movimento de alta e um viés de correção, embora a estrutura mais ampla da tendência de alta permaneça intacta.

Na direção de baixa, o suporte inicial está em 0,7013, seguido pelo suporte horizontal em 0,6994 e pela SMA de 200 períodos em 0,6990, que, juntos, definem uma importante zona de demanda a ser defendida pelos compradores. Na direção de alta, a resistência imediata está na SMA de 100 períodos, em 0,7020, com uma barreira mais forte em 0,7040; um rompimento sustentado acima desses níveis aliviaria a atual pressão vendedora e reabriria o caminho para máximas mais altas no gráfico de uma hora.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)