Dólar canadense mira mínimas de meados de setembro frente ao USD, que recua de forma generalizada, enquanto operadores aguardam dados dos EUA

USD/CAD atrai novos vendedores nesta quarta-feira, enquanto os resultados das eleições nos EUA pressionam fortemente o USD.
A queda dos rendimentos dos títulos dos EUA e as esperanças de avanços diplomáticos com o Irã ampliam a pressão sobre o dólar, moeda de refúgio.
A postura restritiva do BoC sustenta o dólar canadense, enquanto os operadores aguardam dados macroeconômicos dos EUA em busca de novos catalisadores.

O par USD/CAD volta a sofrer pressão vendedora nesta quarta-feira, revertendo os modestos ganhos semanais acumulados nos últimos dois dias, em meio à fraqueza generalizada do dólar americano (USD). A cotação à vista recua para a região de 1,3955 no início da sessão europeia, aproximando-se da mínima de um mês e meio registrada na última sexta-feira, em um cenário de fundamentos baixistas.

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O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de moedas, despencou para o menor nível em mais de um mês em reação aos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA, nas quais os democratas conquistaram a maioria tanto na Câmara dos Representantes quanto no Senado. O resultado elevou a incerteza política diante das preocupações com um possível impasse fiscal, que poderia limitar os gastos do governo e prejudicar o crescimento econômico. Os investidores correram para os títulos públicos em busca de segurança, provocando uma nova queda nos rendimentos dos títulos dos EUA e pressionando o dólar.

Além disso, as esperanças de avanços diplomáticos com o Irã se mostram outro fator de pressão adicional sobre a moeda americana. O presidente Donald Trump afirmou ao Financial Times na terça-feira que os EUA não têm planos imediatos de atacar o Irã. Enquanto isso, uma autoridade de alto escalão do Irã disse à Reuters que o Estreito de Ormuz só será reaberto se as sanções forem suspensas e o bloqueio naval americano terminar. Além disso, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) informou que quatro petroleiros foram destruídos após atingirem minas ao sul do Estreito de Ormuz.

Isso mantém o prêmio de risco geopolítico e favorece os preços do petróleo, sustentando o dólar canadense, moeda ligada às commodities. Além disso, o aumento de juros de viés restritivo promovido pelo Banco do Canadá (BoC) na semana passada, o primeiro desde julho de 2023, oferece apoio adicional ao dólar canadense (CAD) e reforça a perspectiva de uma nova queda do par USD/CAD. No entanto, as apostas de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA voltará a elevar os juros em dezembro podem conter o posicionamento dos operadores em busca de perdas mais acentuadas do USD.

Na sequência, a agenda econômica dos EUA desta quarta-feira, que inclui a divulgação do relatório da ADP sobre o emprego no setor privado e do PMI de Serviços do ISM, será acompanhada em busca de novos catalisadores mais tarde, durante a sessão norte-americana. O foco, porém, estará nos dados mensais de emprego dos EUA e do Canadá, amplamente acompanhados e previstos para sexta-feira, que influenciarão a trajetória de curto prazo do par USD/CAD. Enquanto isso, o cenário de fundamentos sugere que qualquer tentativa de recuperação tende a atrair novas vendas.

Gráfico diário do USD/CAD

Análise técnica

O par USD/CAD permanece acima do suporte crucial da média móvel simples (SMA) de 200 dias, em 1,3893, e da retração de Fibonacci de 61,8%, em 1,3947, mantendo um viés moderadamente positivo no curto prazo. Dito isso, um rompimento convincente abaixo deste último nível abriria espaço para testar suportes mais baixos, na retração de 78,6%, em torno de 1,3852, e na mínima estrutural próxima de 1,3731. Uma intensificação das vendas enfraqueceria significativamente qualquer perspectiva de alta.

Na parte superior, a resistência inicial está na retração de 50,0%, próxima de 1,4013, seguida por uma barreira mais robusta no nível de 38,2%, em torno de 1,4080, e depois pela retração de 23,6%, em 1,4163, antes da máxima do ciclo, próxima de 1,4296.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar canadense

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar canadense?

Os principais fatores que influenciam o dólar canadense (CAD) são o nível das taxas de juros definido pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo, principal produto de exportação do Canadá, a saúde da economia do país, a inflação e a balança comercial, que é a diferença entre o valor das exportações e o das importações canadenses. Outros fatores incluem o sentimento do mercado, ou seja, se os investidores estão aumentando a exposição a ativos de maior risco (risk-on) ou buscando ativos de refúgio (risk-off). O apetite por risco favorece o CAD. Como os EUA são o maior parceiro comercial do Canadá, a saúde da economia americana também é um fator importante para o dólar canadense.

Como as decisões do Banco do Canadá afetam o dólar canadense?

O Banco do Canadá (BoC) exerce uma influência significativa sobre o dólar canadense ao definir o nível das taxas de juros pelas quais os bancos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia as taxas de juros para todos os agentes da economia. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1% e 3%, ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a favorecer o CAD. O Banco do Canadá também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo a primeira desfavorável ao CAD e o segundo favorável à moeda.

Como o preço do petróleo afeta o dólar canadense?

O preço do petróleo é um fator determinante para o valor do dólar canadense. O petróleo é o principal produto de exportação do Canadá, de modo que seu preço tende a ter um impacto imediato sobre o valor do CAD. Em geral, quando o preço do petróleo sobe, o CAD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do petróleo cai. Preços mais altos do petróleo também tendem a aumentar a probabilidade de um superávit comercial, o que igualmente favorece o CAD.

Como os dados de inflação afetam o valor do dólar canadense?

Embora a inflação tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, por reduzir o valor do dinheiro, nos tempos modernos tem ocorrido o contrário, com o afrouxamento dos controles sobre os fluxos de capital entre países. Uma inflação mais alta tende a levar os bancos centrais a elevar as taxas de juros, atraindo mais capital de investidores globais em busca de aplicações rentáveis. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso do Canadá, é o dólar canadense.

Como os dados econômicos influenciam o valor do dólar canadense?

A divulgação de dados macroeconômicos permite avaliar a saúde da economia e pode afetar o dólar canadense. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria e de serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte favorece o dólar canadense. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, ela pode incentivar o Banco do Canadá a elevar as taxas de juros, levando à valorização da moeda. Se os dados econômicos forem fracos, porém, o CAD tende a cair.

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