Euro segue perto da mínima do ano frente ao dólar, com foco nos dados macroeconômicos dos EUA e na atualização da política monetária do BCE

• EUR/USD enfrenta nova pressão vendedora após a recuperação do dia anterior, na esteira da decisão do FOMC, a partir da mínima de 17 meses.
• Postura restritiva do Fed e riscos geopolíticos sustentam o USD, enquanto a crise da dívida da França pesa sobre o euro.
• Operadores aguardam agora dados macroeconômicos importantes dos EUA e a crucial decisão do BCE em busca de um novo impulso.

O par EUR/USD mantém um viés levemente negativo na primeira metade da sessão europeia desta quinta-feira, sendo negociado atualmente abaixo de 1,1150 e próximo do menor nível desde maio de 2025. As perdas, porém, permanecem limitadas, já que os operadores aguardam com atenção a divulgação de dados macroeconômicos importantes dos EUA e a principal decisão de política monetária do dia.

A estimativa inicial do PIB dos EUA no terceiro trimestre, juntamente com o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, será divulgada ainda hoje. Os dados serão acompanhados em busca de mais sinais sobre a trajetória futura da política monetária do Federal Reserve (Fed). Esses indicadores cruciais, por sua vez, devem orientar o dólar americano (USD) e dar algum impulso ao par EUR/USD. Em seguida, as atenções se voltarão para a tão aguardada decisão do Banco Central Europeu (BCE).

A expectativa predominante é de que o BCE mantenha as taxas de juros inalteradas, mas preserve um viés restritivo, sinalizando uma possível alta de 25 pontos-base (pb) em dezembro. Os operadores também analisarão cuidadosamente o comunicado de política monetária e os comentários da presidente do BCE, Christine Lagarde, que poderão gerar alguma volatilidade na moeda única e criar novas oportunidades de negociação de curto prazo no par EUR/USD.

Enquanto isso, as preocupações com o agravamento do endividamento da França e o impasse político antes das eleições do próximo ano continuam enfraquecendo a moeda única. O USD, por outro lado, retoma o movimento de alta após a queda corretiva do dia anterior a partir da máxima de duas semanas, em meio às apostas em uma postura mais restritiva do Fed e às incertezas geopolíticas. Isso, por sua vez, mantém o par EUR/USD pressionado e reforça a perspectiva de novas perdas.

Em uma decisão amplamente esperada, o Fed manteve as taxas de juros inalteradas ao final da reunião de política monetária de outubro, por 10 votos a 2. A diretora Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, preferiam uma alta de um quarto de ponto percentual. Além disso, o presidente do Fed, Kevin Warsh, sinalizou na coletiva de imprensa após a reunião que o banco central permanece atento aos riscos persistentes de inflação decorrentes do conflito no Oriente Médio.

Isso se soma às preocupações com as pressões sobre os preços provocadas pela energia e sustenta a perspectiva de um aperto monetário adicional por parte do Fed. Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores precificam uma probabilidade de cerca de 80% de que o banco central americano eleve os juros em sua reunião de política monetária de dezembro. Essa perspectiva de maior restrição monetária, por sua vez, favorece os compradores de USD e corrobora a perspectiva negativa de curto prazo para o par EUR/USD.

Gráfico de 4 horas do EUR/USD

Análise técnica

O par EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas, em 1,1216. Os vendedores, porém, podem aguardar um rompimento abaixo da região de 1,1115-1,1110 antes de se posicionarem para uma extensão da tendência de baixa bem estabelecida observada ao longo dos últimos dois meses, aproximadamente.

No lado da alta, os operadores podem acompanhar a máxima intradiária próxima de 1,1160 em busca de sinais de formação de uma base ou de continuidade da sequência baixista. Qualquer recuperação adicional, porém, poderá encontrar resistência perto de 1,1200, seguida pela EMA de 100 períodos em 1,1215. Uma alta sustentada acima desse nível seria necessária para aliviar a atual pressão vendedora.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)