Ouro cai para perto de US$ 3.900 com alta dos rendimentos dos títulos dos EUA e apostas em postura mais restritiva do Fed

Ouro recua para cerca de US$ 3.900 em meio à renovada incerteza no Oriente Médio.
Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe quatro pontos-base, para 4,954%.
Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro sobe para 79%, aumentando a pressão sobre o ouro.

O preço do ouro (XAU/USD) cai nesta terça-feira, enquanto as tensões geopolíticas permanecem elevadas no Oriente Médio e os preços do petróleo reduzem as perdas anteriores, reforçando a atratividade do dólar americano como ativo de refúgio devido à correlação positiva entre ambos. No momento da redação, o XAU/USD é negociado a US$ 3.926, em queda de 0,45%.

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XAU/USD recua com a recuperação do petróleo, enquanto dados mais fortes dos EUA e rendimentos elevados dos títulos do Tesouro pressionam o ouro

A incerteza quanto ao desfecho do conflito entre EUA e Irã pesa sobre o ouro, dada sua atual correlação negativa com o West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo bruto nos EUA. Notícias divergentes indicaram que a inteligência israelense informou que o Irã está considerando o uso de armas químicas, segundo o New York Times.

Mais cedo, notícias apontaram que Washington e Teerã estavam próximos de um acordo, mas o Irã negou essas alegações, segundo a agência de notícias IRIB.

Dados dos EUA mostraram um aumento das vagas de emprego em aberto, segundo a Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade da Mão de Obra (JOLTS) de setembro. As vagas passaram de 7,19 milhões para 7,5 milhões, uma alta de 4,5% em relação ao mês anterior. O relatório mostrou que a taxa de contratações foi de 3,4%, ante 3,3%, enquanto a taxa total de desligamentos permaneceu inalterada em 3,3%.

Outros dados mostraram que os pedidos à indústria passaram de uma alta mensal de 0,3% no mês anterior para 1,8% em setembro, informou o Departamento do Censo dos EUA.

Diante desse cenário, o dólar americano recuperou parte do terreno perdido após o Índice do Dólar Americano (DXY) atingir a mínima do dia de 101,62. O DXY, que mede o valor da moeda americana em relação a outras seis moedas, está praticamente estável em 101,78.

Além da pressão do dólar americano, os preços do ouro estão caindo acentuadamente em meio à alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, com o rendimento do título de 10 anos subindo 4 pontos-base, para 4,954%.

Vale destacar que o XAU/USD permanece sob pressão vendedora, já que os operadores elevaram a probabilidade de uma alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro para 79%, ante 74% no dia anterior, segundo a ferramenta FedWatch da CME.

O Conselho Mundial do Ouro reduziu sua previsão de crescimento dos investimentos em ouro de 400 para 200 toneladas métricas, citando a demanda mais fraca por barras e moedas, mas elevou sua estimativa para as compras dos bancos centrais.

Os operadores de commodities acompanham as eleições de meio de mandato nos EUA, com plataformas de previsão como a Polymarket indicando que os democratas podem recuperar a maioria na Câmara dos Representantes, com probabilidade próxima de 95%. Para o Senado dos EUA, as chances estão perto de 73%, o que daria aos democratas o controle das duas casas.

Além disso, o mercado aguarda o relatório de variação do emprego da ADP na quarta-feira, assim como o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços do ISM referente a outubro.

Perspectiva técnica do XAU/USD: ouro não consegue ganhar força e recua em direção a US$ 3.900

Após os ganhos de segunda-feira, o XAU/USD recua, mas não chegou a registrar uma mínima mais baixa, indicando um movimento lateral. No entanto, o impulso está enfraquecendo e entrando em território baixista, como mostra o Índice de Força Relativa (RSI). Isso sugere novas quedas no curto prazo.

Se o ouro cair abaixo de US$ 3.900, abrirá caminho para testar a mínima do ano de US$ 3.879, registrada em 30 de outubro, seguida pela máxima diária de 22 de abril de 2025, em US$ 3.500, que passou a atuar como suporte.

Por outro lado, se os compradores retomarem US$ 4.000, o caminho ficará aberto para testar uma importante linha de tendência de resistência perto de US$ 4.050 a US$ 4.070, antes de US$ 4.100.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Para dar sustentação às suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem reforçar a confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse foi o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta uma correlação inversa com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente por seu status de ativo de refúgio. Como um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto o custo mais alto do dinheiro costuma pesar sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo.

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