Previsão para o preço do ouro: XAU/USD mantém ganhos perto de US$ 4.100 enquanto apetite por risco pressiona o dólar

Ouro recupera as perdas de sexta-feira e avança para perto de US$ 4.100 nesta segunda-feira
Apetite por risco pressiona o USD nesta segunda-feira, com negociações de paz no Irã em andamento e preços do petróleo estáveis perto das mínimas de dois meses
Cotação do XAU/USD se mantém acima do limite superior do canal de baixa formado a partir das máximas do fim de agosto

O ouro (XAU/USD) registra ganhos moderados nesta segunda-feira, revertendo as perdas de sexta-feira e consolidando a recuperação da semana passada. A cotação está pouco abaixo de US$ 4.100, e os compradores miram as máximas da semana passada, na região de US$ 4.150. Os metais preciosos encontram suporte na fraqueza do dólar americano, enquanto prosseguem os esforços por um acordo de paz no Oriente Médio e os preços do petróleo permanecem estáveis perto das mínimas de dois meses.

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O dólar americano recua de forma generalizada nesta segunda-feira em meio à melhora do apetite por risco, após notícias sobre negociações em andamento para alcançar um acordo de paz no Irã. O presidente dos EUA, Trump, contribuiu para melhorar o humor do mercado ao afirmar, no domingo, que é improvável que as hostilidades contra a República Islâmica sejam retomadas se as negociações mostrarem avanços.

Os dados macroeconômicos recentes, no entanto, têm favorecido o USD. A criação de empregos não agrícolas nos EUA superou amplamente as expectativas em outubro, abrindo caminho para um novo aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro. Autoridades de destaque do Fed também endossaram essa visão após a divulgação do relatório de emprego (NFP) na sexta-feira. Isso deve limitar as quedas do dólar americano.

Análise técnica: compradores de ouro rompem o limite superior do canal de baixa

O XAU/USD é negociado a US$ 4.094, após uma recuperação que o levou acima do limite superior do canal de baixa no início do dia. O cenário mais amplo ainda limita os avanços, já que o ouro à vista permanece bem abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos no gráfico diário se estabilizou em torno de 50, e o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) passou para território positivo, evidenciando um impulso de alta crescente.

Os compradores provavelmente encontrarão resistência na região já mencionada de US$ 4.150, que conteve as altas na sexta-feira. Se esse nível for rompido, os próximos alvos serão as máximas do início de outubro, em torno de US$ 4.230, seguidas pelas máximas de meados de setembro, perto de US$ 4.400.

Na direção de baixa, o suporte inicial é observado na confluência da linha de tendência rompida, em US$ 4.050, da mínima de sexta-feira, em US$ 4.030, e do nível psicológico de US$ 4.000. Um movimento de baixa que leve a cotação abaixo dessa região invalida a perspectiva altista e coloca em foco a mínima de 3 de novembro, perto de US$ 3.900, e o limite inferior do canal, atualmente em US$ 3.825.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, tendo sido amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de dar sustentação às suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para fortalecer a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem transmitir confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse é o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer a cotação do ouro, enquanto ondas de venda nos mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer a cotação do ouro disparar rapidamente, devido à sua condição de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto um custo do dinheiro mais elevado costuma pressionar o metal precioso. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsionar sua cotação.

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