Previsão do preço do ouro: XAU/USD mantém os ganhos de segunda-feira perto de US$ 3.950 com esperanças de acordo entre EUA e Irã

O ouro é negociado perto da máxima de segunda-feira, em torno de US$ 3.950, em meio à queda dos preços do petróleo.
Autoridades dos EUA sinalizaram que o presidente Trump prefere negociar com o Irã.
Investidores aguardam com atenção as eleições de meio de mandato nos EUA e a divulgação de importantes dados econômicos.

O ouro sustenta a recuperação do dia anterior, em torno de US$ 3.945, nas negociações asiáticas desta terça-feira, já que as esperanças de um acordo entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã mantêm os preços do petróleo sob pressão. Ainda assim, o preço do ouro permanece próximo da mínima do ano de US$ 3.870,23, registrada na sexta-feira.

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No momento da redação, o preço do petróleo WTI mantém as perdas do dia anterior, perto de US$ 95,00. Os preços do petróleo recuaram significativamente em relação à máxima de cinco meses de US$ 104,03, registrada na sexta-feira.

Em teoria, um período de correção nos preços do petróleo ancora as expectativas de inflação. Esse cenário reduz os receios de que os bancos centrais mantenham os juros elevados por um período prolongado. Isso favorece ativos que não pagam juros, como o ouro.

O que aumentou as esperanças de um acordo entre EUA e Irã?

Declarações de diversas autoridades dos Estados Unidos (EUA) indicaram que o presidente Donald Trump está mais interessado em fechar um acordo com o Irã do que em retomar as ações militares.

No fim de semana, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou que Washington não tomou nenhuma decisão de retomar os ataques contra Teerã e que o presidente Donald Trump prefere uma solução diplomática.

Na segunda-feira, o vice-presidente dos EUA, JD Vance, declarou que havia acabado de conversar com o presidente Trump sobre as negociações com o Irã e disse que “tanto o presidente quanto eu estamos bastante otimistas quanto às perspectivas de possivelmente chegar a uma solução negociada”, informou a Associated Press (AP).

Enquanto isso, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) informou que dois drones MQM-170 dos EUA foram interceptados e abatidos ao sul da ilha de Qeshm, no Estreito de Ormuz, enquanto o 55º drone MQ-9 dos EUA foi destruído a leste do estreito. No entanto, o ataque não parece ter tido impacto significativo sobre os preços do petróleo.

Quais são os próximos catalisadores importantes para o ouro?

Nesta semana, os principais catalisadores para o ouro serão as eleições de meio de mandato nos EUA e diversos indicadores econômicos ligados ao emprego, com destaque para os dados de emprego fora do setor agrícola (Nonfarm Payrolls, NFP) de setembro.

Chris Turner, do ING, aponta as eleições de meio de mandato nos EUA como o principal evento de risco para o mercado de câmbio nesta semana, observando que os mercados de apostas agora atribuem aos democratas uma “chance de 70% a 72% de conquistar tanto a Câmara dos Representantes quanto o Senado”. Ele argumenta que uma vitória democrata nas duas casas provavelmente “levaria a um impasse sobre o teto da dívida, a uma paralisação prolongada do governo no próximo ano e poderia incentivar o presidente Trump a adotar uma agenda de política externa ainda mais ativa”.

Mais tarde, os investidores se concentrarão nos dados de vagas de emprego em aberto da pesquisa JOLTS dos EUA referentes a setembro, que serão divulgados às 15h00 GMT. Segundo as estimativas, os empregadores dos EUA anunciaram 7,13 milhões de novas vagas, um pouco acima dos 7,097 milhões de agosto.

Análise técnica do ouro

No gráfico diário, o XAU/USD é negociado a US$ 3.935,94, mantendo um viés de baixa no curto prazo, já que o preço permanece abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 períodos, em US$ 4.063,86. Esse indicador de tendência de curto prazo continua limitando os avanços do metal, o que sugere que as tentativas de alta seguem vulneráveis enquanto os vendedores mantêm o controle.

O Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos, em 36,24, está pouco acima da região de sobrevenda, sinalizando uma pressão de baixa fraca, mas persistente, em vez de um esgotamento claro do movimento.

Na direção de alta, a resistência inicial está na MME de 20 períodos, em US$ 4.063,86. Seria necessário um fechamento diário acima dessa barreira para aliviar a pressão baixista imediata e abrir caminho para uma recuperação mais sustentada. Na direção de baixa, a mínima do ano de US$ 3.870,23 é o nível de suporte crucial; um rompimento decisivo abaixo desse patamar deixaria o preço do ouro vulnerável a uma queda até US$ 3.800 e, em seguida, US$ 3.700.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, tendo sido amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente considerado um ativo de refúgio, ou seja, um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de dar sustentação às suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem reforçar a confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro às suas reservas em 2022, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Essa é a maior compra anual desde o início da série histórica. Os bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também tem correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas nos mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro subir rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Como não paga juros, o ouro tende a se valorizar quando as taxas de juros caem, enquanto o custo mais alto do dinheiro costuma pressionar o metal amarelo. Ainda assim, a maior parte dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo.

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