Previsão do preço do ouro: XAU/USD se recupera da região de US$ 4.000, mas vendedores seguem no controle

XAU/USD apaga ganhos anteriores e volta a US$ 4.030 após atingir novas mínimas de três meses em US$ 3.986
A forte queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a redução das expectativas de aperto monetário pelo Fed oferecem algum suporte aos metais preciosos.
Os preços do petróleo, nas máximas de vários meses, limitam as tentativas de recuperação do ouro.

O ouro (XAU/USD) está praticamente estável no gráfico diário, pouco abaixo de US$ 4.030 nesta sexta-feira, após se recuperar das mínimas de três meses na região de US$ 4.000. Os metais preciosos encontram algum suporte na forte queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, mas as tentativas de alta continuam limitadas, já que os preços do petróleo avançaram para novas máximas, obrigando os bancos centrais ao redor do mundo a adotar políticas monetárias mais restritivas.

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O rendimento do título de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 15 pontos-base na quinta-feira, na maior queda diária desde 2023, à medida que as crescentes preocupações com uma bolha de inteligência artificial (IA) desencadearam uma corrida por segurança nos rendimentos dos títulos do governo dos EUA.

Com esse movimento, os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo caminham para a terceira semana de queda, o que alivia a pressão sobre o Federal Reserve (Fed), dando ao Federal Reserve (Fed) alguma margem para avaliar o impacto econômico do aumento dos juros de setembro e tornando mais atraentes os metais preciosos, que não pagam juros.

Por outro lado, os preços do petróleo devem continuar sendo um forte obstáculo a qualquer recuperação significativa do ouro. O petróleo Brent atingiu novas máximas de cinco meses, acima de US$ 110, enquanto o barril do WTI, referência nos EUA, superou o patamar de US$ 100 mais cedo.

Análise técnica: compradores encontrarão resistência na região de US$ 4.070

O XAU/USD é negociado a US$ 4.024,42, com a movimentação dos preços ainda contida em um canal de baixa desde a máxima do início de setembro. O Índice de Força Relativa (RSI), porém, atingiu níveis de forte sobrevenda no gráfico de 4 horas, o que sugere que os vendedores podem estar perdendo força e que uma correção de alta deve ser considerada.

Na alta, os compradores provavelmente encontrarão resistência na antiga região de suporte de US$ 4.070, antes das máximas de terça e quarta-feira, perto de US$ 4.150, e da faixa entre US$ 4.200 e US$ 4.220, que limitou os avanços várias vezes em outubro.

Abaixo da região de US$ 4.000, os vendedores provavelmente encontrarão forte suporte nas mínimas do ano, entre US$ 3.960 e US$ 3.941. Mais abaixo, o limite inferior do canal está agora em torno de US$ 3.925.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de sustentar suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem inspirar confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, avaliadas em cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse foi o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar em função de uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente, devido à sua condição de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto um custo do dinheiro mais elevado costuma pressionar o metal para baixo. Ainda assim, a maior parte dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo.

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