Ouro volta a superar US$ 4.000 com esperanças de alívio nas tensões entre EUA e Irã

• O preço do ouro recupera parte das perdas e se aproxima de US$ 4.010 no início da sessão asiática de terça-feira.
• As expectativas de redução das hostilidades entre os EUA e o Irã oferecem algum suporte ao ouro.
• O Fed deve manter os juros inalterados em sua reunião de outubro, na quarta-feira.

O preço do ouro (XAU/USD) se recupera para cerca de US$ 4.010, interrompendo uma sequência de dois dias de perdas no início da sessão asiática de terça-feira. O metal precioso registra leve alta, já que o recuo dos preços do petróleo ameniza as preocupações com a inflação antes da reunião do Federal Reserve (Fed) dos EUA nesta semana.

Os preços do petróleo despencam em meio às expectativas de redução das hostilidades entre os EUA e o Irã. A CNBC informou que o ministro da Defesa da Arábia Saudita se reuniu com líderes iranianos em Teerã na segunda-feira, em uma tentativa de aliviar as persistentes tensões entre os dois países. Esse acontecimento trouxe algum alívio às preocupações com a inflação, embora a trégua possa ser temporária.

“Houve um pequeno recuo no petróleo, o que está ajudando o ouro, enquanto também surgem algumas compras em busca de oportunidades a preços mais baixos”, disse Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da StoneX. “Acho que o volume de negociações será baixo e que ficaremos em torno do nível de US$ 4.000 até o anúncio do Fed, para ver o que eles têm a dizer”, acrescentou Bob.

Todas as atenções estarão voltadas para a decisão de juros do Fed na quarta-feira. A expectativa predominante é de que o banco central dos EUA mantenha os juros inalterados na faixa de 3,75% a 4,00% em sua próxima reunião de outubro, após a alta de setembro.

Os mercados agora precificam uma probabilidade de cerca de 10% de que o Fed eleve os juros em mais um quarto de ponto percentual na reunião de quarta-feira, segundo a ferramenta CME FedWatch. Quase 82,3% esperam pelo menos uma alta até o fim do ano.

Tese de alta do ouro é testada com CTAs posicionados na venda perto do nível-chave de US$ 4.000

Segundo a TD Securities, “a tese de alta do ouro no longo prazo enfrenta um teste perto do nível de US$ 4.000 por onça, com os CTAs agora vendidos em todos os sinais”. O banco observa que “os CTAs já vêm realizando vendas expressivas de ouro, com fundos sistemáticos abrindo posições vendidas em todos os indicadores de momentum”, deixando o posicionamento inclinado para a baixa enquanto os preços testam esse patamar-chave.

Nesse contexto, a TD Securities destaca que “as cotações à vista e dos futuros foram negociadas abaixo do nível-chave de US$ 4.000 por onça, mas o mercado voltou a mostrar sinais de extrema resiliência, com os preços se recuperando em um intervalo relativamente curto”. A instituição acrescenta que, “apesar da desaceleração dos fluxos para ETFs no curto prazo, a tendência continua favorável, enquanto a demanda dos bancos centrais tem sido um importante fator de alta, especialmente quando os preços estão nessa faixa”.

Em relação à dinâmica de posicionamento, a TD Securities destaca que “os CTAs começariam a encerrar posições vendidas acima de US$ 4.092 por onça”, sugerindo que um movimento sustentado acima desse nível poderia desencadear recompras para encerramento dessas posições e, potencialmente, reforçar o cenário ainda amplamente favorável ao ouro.

Warsh destaca forte expansão dos investimentos e foco em IA, mas evita se comprometer antecipadamente com a trajetória do Fed

O discurso de Warsh, presidente do Fed, recebe nota de 5,6/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,1/10, indicando um tom um pouco menos impactante em relação ao padrão de referência, apesar de uma mensagem amplamente estável. O reconhecimento de estar “excessivamente marcado pela crise financeira global” ressalta um viés cauteloso, mesmo com Warsh destacando o crescimento estrutural e uma forte expansão dos investimentos impulsionada por “boas políticas”. Ao mesmo tempo, ele se recusa a antecipar as decisões das próximas reuniões de outubro e dezembro e enfatiza os efeitos de transbordamento entre a política dos EUA e o restante do mundo. A ênfase de Warsh na inteligência artificial (IA) como força de demanda no curto prazo e ferramenta para melhorar a confiabilidade dos dados, juntamente com o foco na estabilidade financeira e nos riscos de cauda, reforça uma postura atenta aos riscos, favorável à manutenção da vigilância na condução da política monetária, em vez de uma mudança imediata na função de reação do Fed.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, no nível de 127,51, sinalizando que o discurso manteve a percepção da postura de política monetária firmemente em território restritivo. A combinação de uma leitura estável e elevada do índice com uma pontuação ligeiramente mais baixa no FXS Speechtracker sugere que os mercados não veem uma recalibragem significativa do viés restritivo do Fed. A cautela de Warsh e seu foco em investimentos e IA são interpretados como coerentes com a preferência contínua pela manutenção de condições restritivas.

Análise técnica: ouro mantém perspectiva negativa abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o viés de curto prazo do XAU/USD é de alta, já que a cotação à vista se mantém bem acima da média móvel simples (MMS) de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger de 20 dias, preservando a tendência mais ampla de alta, apesar da recente consolidação. O preço também está acima da banda inferior de Bollinger, sugerindo que os movimentos de queda continuam amortecidos, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR), em 35,20, se aproxima da região de sobrevenda, indicando que a pressão vendedora pode estar perdendo força, em vez de sinalizar uma reversão de tendência.

Na direção de baixa, o suporte imediato se concentra em torno da banda inferior de Bollinger, em US$ 4.020, seguido pela linha central de Bollinger, perto de US$ 4.130, e pela MMS de 100 dias, em US$ 4.220, que, juntas, definem uma densa zona de demanda que sustenta a estrutura de alta. Como o conjunto atual de indicadores não aponta níveis de resistência próximos, qualquer recuperação a partir dessa área de suporte pode levar os compradores a tentar retomar o controle em direção às máximas recentes, desde que os fechamentos diários permaneçam acima do piso técnico de US$ 4.020.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)