Ouro dispara e supera US$ 4.050 com democratas assumindo o controle do Congresso

O preço do ouro salta para cerca de US$ 4.065 no início da sessão asiática desta quinta-feira.
Os democratas conquistaram o controle das duas casas do Congresso dos EUA.
Os dados de emprego dos EUA referentes a setembro estarão no centro das atenções na sexta-feira.

O preço do ouro (XAU/USD) ganha força e se aproxima de US$ 4.065 no início da sessão asiática desta quinta-feira. O metal precioso sobe mais de 3,60%, na maior alta desde meados de agosto, após a vitória expressiva dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA. Os investidores acompanharão de perto os dados de emprego dos EUA referentes a setembro, que serão divulgados na sexta-feira, em busca de sinais sobre as perspectivas para os juros.

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Os democratas assumiram o controle tanto do Senado quanto da Câmara dos Representantes dos EUA, um resultado que os mercados interpretaram como propenso a gerar um impasse político capaz de limitar uma maior expansão fiscal.

A vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA levou o dólar americano (USD) ao menor nível em mais de um mês na quarta-feira. O enfraquecimento do USD aumentou a atratividade do ouro ao tornar o metal, cotado em dólares, mais barato para compradores estrangeiros.

No entanto, os sinais de persistência das preocupações inflacionárias e de manutenção dos preços do petróleo em patamares elevados dariam ao Federal Reserve (Fed) dos EUA mais espaço para adotar uma política monetária mais expansionista. Juros mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, que não oferece rendimento.

Os mercados agora precificam uma probabilidade de cerca de 82,7% de uma alta dos juros nos EUA em dezembro, segundo a ferramenta FedWatch do CME.

“De forma mais ampla, há agora a esperança de que uma mudança de rumo possa finalmente ajudar a combater a inflação”, disse Joshua Kutin, chefe de soluções multiativos para a América do Norte da Columbia Threadneedle. “O petróleo faz parte disso, mas, de modo mais amplo, a expectativa é de que os preços elevados sejam enfrentados diretamente pelos políticos que assumirão seus cargos”, acrescentou Joshua.

Ouro dispara e volta a superar US$ 4.000 com dólar fraco e preocupações fiscais nos EUA impulsionando os metais preciosos

Analistas do Scotiabank destacam que “o preço do ouro apresenta uma alta expressiva de quase 3% no dia, voltando a superar o nível psicologicamente importante de US$ 4.000 por onça, enquanto o preço da prata avança quase 5%”. Eles observam que “os ganhos dos metais preciosos podem ser atribuídos a uma combinação dos movimentos mais amplos do USD com as preocupações dos participantes do mercado em relação às perspectivas fiscais dos EUA”, ressaltando como a renovada fraqueza do dólar e a crescente apreensão com a situação fiscal estão alimentando diretamente a mais recente alta do ouro.

Análise técnica: Ouro mantém perspectiva negativa abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista abaixo das médias móveis simples (MMS) de 20 e de 100 dias. A posição do preço abaixo desses importantes indicadores de tendência sugere que os avanços continuam limitados por enquanto. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos em torno de 48 sinaliza um impulso neutro, e não uma condição de sobrevenda, indicando que os vendedores mantêm a vantagem estrutural apesar da recente recuperação a partir de níveis inferiores a US$ 4.000.

Na direção de alta, a resistência inicial aparece na linha central de 20 dias das Bandas de Bollinger, em torno de US$ 4.075, seguida pela MMS de 100 dias, em US$ 4.205, e pela banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.255. Na direção de baixa, o próximo suporte relevante coincide com a banda inferior de Bollinger, em cerca de US$ 3.900. Um rompimento desse nível provavelmente abriria espaço para um movimento corretivo mais profundo, enquanto a sustentação acima desse piso manteria o XAU/USD em uma ampla consolidação abaixo de suas principais médias móveis.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, tendo sido amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente considerado um ativo de refúgio, ou seja, um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de sustentar suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem inspirar confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse foi o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão ampliando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro apresenta uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta uma correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta do mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas nos mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode oscilar em função de uma ampla variedade de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não oferece rendimento, o ouro tende a subir quando os juros caem, enquanto o custo mais elevado do dinheiro costuma pressionar o metal precioso. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsionar sua cotação.

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