Rupia indonésia se valoriza com possível intervenção do Banco da Indonésia (BI)

• O Banco da Indonésia pode apoiar a rupia indonésia por meio de intervenções no mercado, apesar da alta dos rendimentos dos títulos e dos riscos de saída de capital estrangeiro.
• O Fed interrompeu as altas de juros em outubro, apesar da inflação elevada, mas dois dirigentes divergiram, defendendo um aumento imediato da taxa de juros.
• O Fed interrompeu as altas de juros para avaliar os dados econômicos, embora tenha reconhecido que a inflação e as pressões sobre os preços continuam elevadas.

O USD/IDR continua em queda após recuar da máxima de quase cinco meses de 18.223, atingida em 27 de outubro, sendo negociado em torno de 18.127 durante a sessão asiática de quinta-feira. O par perde terreno à medida que a rupia indonésia (IDR) se fortalece, sustentada por medidas proativas de apoio do Banco da Indonésia (BI).

O BI reiterou recentemente seu compromisso com a estabilização da moeda local por meio de intervenções nos mercados de contratos a termo sem entrega física (NDF), de contratos a termo domésticos sem entrega física (DNDF) e à vista, além de compras direcionadas de títulos públicos no mercado secundário.

Apesar dessas intervenções do banco central, as pressões fiscais e de mercado mais amplas continuam evidentes. O rendimento dos títulos públicos de dez anos da Indonésia atingiu 7,707% na quinta-feira, o maior nível em seis anos e significativamente acima da referência de 6,9% prevista no orçamento de 2026, à medida que os investidores avaliam preocupações crescentes com a inflação e os riscos fiscais do país.

Esses desafios são agravados pelas vendas persistentes de investidores estrangeiros, motivadas por incertezas regulatórias. O sentimento do mercado também foi prejudicado pelas dúvidas persistentes sobre a classificação da Indonésia na MSCI, já que um possível rebaixamento futuro para a categoria de mercado independente continua alimentando receios de saídas contínuas de capital.

O dólar americano (USD) devolveu os ganhos recentes depois que o Federal Reserve (Fed) manteve as taxas de juros inalteradas, como amplamente esperado, mas ofereceu pouca clareza sobre sua próxima decisão de política monetária. O Fed manteve os juros estáveis na faixa de 3,75% a 4,00% e observou que a atividade econômica continua em expansão. Em seu comunicado oficial, o banco central destacou a resiliência dos gastos domésticos, a robustez do investimento em capital e o forte crescimento da produtividade. Quanto ao seu mandato relativo ao mercado de trabalho, o Fed observou que a criação de empregos tem acompanhado o crescimento da força de trabalho, enquanto a taxa de desemprego apresentou pouca variação.

Sobre a inflação, o Fed reconheceu que as pressões sobre os preços continuam elevadas, mas optou por interromper novas altas de juros para reunir mais dados e avaliar a orientação adequada da política monetária daqui em diante. A decisão não foi unânime: a diretora do Fed Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, divergiram, votando a favor de um aumento imediato dos juros.

O presidente do Fed, Kevin Warsh, reafirmou o compromisso do Comitê Federal de Mercado Aberto com a estabilidade de preços e o cumprimento da meta de inflação de 2%, ressaltando que os fundamentos da economia continuam sólidos. Ele também apresentou o calendário das próximas reuniões do banco central, observando que o Fed realizará oito reuniões no próximo ano — incluindo uma sem votação formal — e que prevê seis reuniões de definição da política monetária em 2028.