Iene japonês segue pressionado com alta do petróleo elevando custos de importação

Iene japonês enfrenta dificuldades, com os preços elevados do petróleo pressionando a economia japonesa, importadora de energia, em meio à incerteza eleitoral em Israel.
Espera-se que o Banco do Japão mantenha os juros inalterados nesta sexta-feira, enquanto os mercados precificam uma alta em dezembro.
A expectativa é de que o Federal Reserve mantenha sua taxa na faixa-alvo de 3,75% a 4,0% hoje, enquanto os investidores aguardam sinais para dezembro.

O USD/JPY mantém sua sequência de alta pelo quarto dia consecutivo, sendo negociado em torno de 158,00 durante a sessão asiática desta quarta-feira. O par se valoriza enquanto o iene japonês (JPY) enfrenta dificuldades em meio à alta dos preços do petróleo, que volta a pressionar os custos nas principais economias importadoras de energia.

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Os preços do petróleo subiram enquanto os mercados financeiros globais acompanhavam a apuração das eleições em Israel, cujos resultados poderiam mudar o rumo do conflito no Oriente Médio. As pesquisas de boca de urna sugerem uma eleição acirrada, com o primeiro-ministro Benjamin Netanyahu empatado com o líder da oposição, Gadi Eisenkot, sem que nenhum dos blocos alcance uma maioria clara enquanto a contagem continua. Apesar do impasse, os resultados preliminares apontam para uma redução do apoio a Netanyahu, que tem sido uma força dominante na política israelense e lidera o país ao longo de quase três anos de conflito.

A expectativa predominante é de que o Banco do Japão (BoJ) mantenha as taxas de juros inalteradas em sua próxima reunião de política monetária, na sexta-feira. A decisão viria após aumentos de juros que somaram 50 pontos-base no início do ano, com os formuladores de política monetária fazendo uma pausa para avaliar o impacto do aperto anterior. No entanto, os participantes do mercado continuam prevendo outra alta dos juros antes do fim do ano, com a precificação indicando forte preferência por um aumento em dezembro.

Da mesma forma, a expectativa é de que o Federal Reserve (Fed) mantenha sua taxa básica de juros inalterada na faixa-alvo de 3,75% a 4,0% na decisão de quarta-feira. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os mercados precificam uma probabilidade de 92,8% de manutenção dos juros na reunião de outubro. Os investidores analisarão atentamente as declarações do presidente do Fed, Kevin Warsh, em busca de sinais sobre a trajetória futura da política monetária, sobretudo porque os mercados atribuem uma chance de 84,4% a uma alta dos juros em dezembro.

Análise técnica:

No gráfico diário, o USD/JPY é negociado a 158,00 e mantém um viés favorável à alta, com a cotação à vista acima das médias móveis exponenciais (MMEs) de curto e médio prazo. A MME de 50 períodos, em 157,96, e a MME de nove períodos, em 157,76, estão logo abaixo da cotação, sugerindo interesse comprador nas quedas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias, em torno de 52, mantém o impulso entre neutro e positivo, sem indicar condições de sobrecompra.

Em caso de queda, o suporte imediato está na MME de 50 períodos, perto de 157,96, com a MME de nove períodos, em 157,76, reforçando uma zona de demanda próxima em eventuais recuos. Uma queda mais acentuada encontraria um suporte estrutural mais distante na base mais ampla do Índice de Sentimento do Fed da FXS, em torno de 127,51, embora esse nível esteja muito abaixo da cotação à vista atual e sirva principalmente como referência macroeconômica de longo prazo.

Chart Analysis USD/JPY — USD/JPY: gráfico diário

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o iene japonês

Quais são os principais fatores que influenciam o iene japonês?

O iene japonês (JPY) é uma das moedas mais negociadas do mundo. Seu valor é determinado, em linhas gerais, pelo desempenho da economia japonesa, mas, mais especificamente, pela política do Banco do Japão, pelo diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos e pelo apetite por risco dos operadores, entre outros fatores.

Como as decisões do Banco do Japão afetam o iene japonês?

Uma das atribuições do Banco do Japão é o controle cambial, por isso suas medidas são fundamentais para o iene. O BoJ já interveio diretamente nos mercados de câmbio em algumas ocasiões, geralmente para reduzir o valor do iene, embora evite fazê-lo com frequência devido às preocupações políticas de seus principais parceiros comerciais. A política monetária ultraflexível do BoJ entre 2013 e 2024 provocou a desvalorização do iene frente às principais moedas, devido à crescente divergência entre a política do Banco do Japão e a de outros grandes bancos centrais. Mais recentemente, a retirada gradual dessa política ultraflexível tem dado algum suporte ao iene.

Como o diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos afeta o iene japonês?

Na última década, a postura do BoJ de manter uma política monetária ultraflexível ampliou a divergência em relação a outros bancos centrais, sobretudo ao Federal Reserve dos Estados Unidos. Isso contribuiu para ampliar o diferencial entre os rendimentos dos títulos de dez anos dos Estados Unidos e do Japão, favorecendo o dólar americano frente ao iene japonês. A decisão do BoJ, em 2024, de abandonar gradualmente a política ultraflexível, combinada com cortes de juros de outros grandes bancos centrais, está reduzindo esse diferencial.

Como o apetite por risco no mercado em geral afeta o iene japonês?

O iene japonês costuma ser visto como um ativo de refúgio. Isso significa que, em momentos de tensão nos mercados, os investidores têm maior propensão a aplicar seus recursos na moeda japonesa devido à sua suposta confiabilidade e estabilidade. Períodos turbulentos tendem a fortalecer o iene em relação a outras moedas consideradas mais arriscadas para investimento.

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