Preço da prata recua com alta dos rendimentos dos títulos dos EUA, mas tensões com o Irã limitam perdas

• A prata recua quase 0,9% nesta quarta-feira, com a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro e o fortalecimento do dólar americano pressionando os metais preciosos.
• A alta dos preços do petróleo alimenta preocupações com a inflação e reforça as expectativas de um novo aperto monetário pelo Federal Reserve.
• As tensões persistentes entre os Estados Unidos e o Irã oferecem algum suporte à prata como ativo de refúgio, limitando suas perdas.

A prata (XAG/USD) amplia sua queda nesta quarta-feira e é negociada em torno de US$ 57,50, com recuo de 0,89% no dia no momento da redação. O metal precioso segue pressionado, já que a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (EUA) e uma recuperação moderada do dólar americano (USD) reduzem a atratividade dos ativos que não pagam juros. Enquanto isso, a alta dos preços do petróleo reforça as preocupações com a inflação e as expectativas de um novo aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed).

O dólar americano se recupera da mínima de quase três semanas atingida na terça-feira, sustentado pela alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro e pelas crescentes expectativas de que o Fed mantenha uma postura monetária restritiva. Custos de financiamento mais elevados tendem a pressionar a prata, pois o metal não paga juros, tornando os ativos remunerados relativamente mais atraentes para os investidores.

Os preços do petróleo também contribuem para o cenário de baixa dos metais preciosos. O petróleo Brent sobe aproximadamente 1,6% nesta quarta-feira, enquanto a incerteza em torno das negociações entre Washington e Teerã aumenta os receios de interrupções prolongadas no fornecimento global de energia.

Os esforços diplomáticos para resolver o conflito continuam sem sucesso, apesar das novas tentativas de mediação. O chefe do Exército do Paquistão, Asim Munir, chegou a Teerã na terça-feira para facilitar as discussões entre os Estados Unidos e o Irã. No entanto, segundo relatos, as negociações enfrentaram obstáculos significativos após Teerã se recusar a transferir seu material nuclear enriquecido para o exterior.

O secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, reconheceu no início desta semana que chegar a um acordo de paz com o Irã continua sendo extremamente difícil, ao mesmo tempo que reiterou a intenção de Washington de manter a pressão econômica sobre Teerã. O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, também indicou que o Estreito de Ormuz permaneceria fechado até que os Estados Unidos aceitassem as condições iranianas.

A interrupção contínua do tráfego nessa rota marítima estratégica aumenta as preocupações com o abastecimento global de petróleo, sustentando os preços da energia e elevando o risco de uma inflação persistente. Esses desdobramentos reforçam as expectativas de que o Fed possa voltar a elevar os juros em dezembro, criando pressões adicionais sobre a prata.

Segundo a ferramenta CME FedWatch, os mercados financeiros atualmente atribuem uma probabilidade de quase 90% a uma nova alta dos juros em dezembro. Essas expectativas vêm na esteira dos dados de inflação dos EUA divulgados na semana passada, que superaram as projeções e reforçaram as preocupações com a persistência das pressões sobre os preços.

Ainda assim, a incerteza geopolítica no Oriente Médio pode limitar as perdas da prata ao manter a demanda por ativos de refúgio. O metal, portanto, enfrenta forças opostas: os riscos geopolíticos oferecem algum suporte, enquanto os rendimentos mais elevados e as expectativas de uma política monetária mais restritiva pressionam os preços.

Nos próximos dias, os investidores estarão atentos à reunião de política monetária do Fed, marcada para 28 de outubro, seguida pela divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA em 29 de outubro. Por ser a medida de inflação preferida do Fed, o indicador pode fornecer novos sinais sobre a trajetória dos juros nos EUA e influenciar a direção dos preços da prata.