Dólar americano: negociações sob a ótica macroeconômica – ING

Chris Turner, do ING, observa que a ampla vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato pressionou inicialmente o dólar e os juros de curto prazo dos EUA, mas boa parte desse movimento está sendo revertida à medida que os investidores voltam a se concentrar na força da economia americana e no aperto monetário do Federal Reserve. Ele destaca o suporte do DXY próximo de 101,25 e alerta que qualquer turbulência no mercado de títulos pode pressionar o USD/CHF, em uma reação semelhante à de agosto.

Vitória democrata e preocupações com a IA

"Dado o papel da IA como motor da economia dos EUA, a especulação sobre se um novo Congresso democrata desaceleraria os planos de investimento em IA afetou brevemente os mercados. As bolsas da Coreia e de Taiwan, com forte presença de exportadores de chips, chegaram a cair entre 3% e 4% durante a madrugada com a notícia da onda azul, mas desde então recuperaram todas essas perdas."

"A reversão dos movimentos iniciais do mercado provavelmente se deve ao fato de que os democratas só assumem seus mandatos em janeiro. Além disso, a aceitação desses resultados pelo presidente Trump eliminou um risco imprevisível que poderia pressionar o dólar. No entanto, o comportamento dos preços durante a madrugada pode oferecer uma prévia do que os mercados poderão enfrentar em 2027."

"Nossa avaliação era de que um Congresso democrata seria ligeiramente negativo para o dólar, tanto pelo que significaria para a narrativa da IA quanto pela perspectiva de uma paralisação prolongada do governo dos EUA, possivelmente a partir do próximo verão."

"Também estará em foco hoje a divulgação, às 13h30 CET, dos planos trimestrais de refinanciamento do Tesouro dos EUA. A expectativa é de que o Tesouro continue tentando reduzir a oferta de títulos de longo prazo. Vamos ver se o segmento de curto prazo consegue absorver todas as novas emissões."

"Como mencionado acima, não buscaríamos acompanhar a queda do dólar hoje por algo que, afinal, pode ser uma questão para 2027. Em vez disso, o dólar provavelmente será negociado com base nos fundamentos macroeconômicos e monetários, que continuam favoráveis à moeda. A mínima de 101,25 registrada pelo DXY durante a madrugada parece ser um nível de suporte importante, que pode se sustentar até a divulgação do relatório de emprego de outubro."

(Este artigo foi criado com o auxílio de uma ferramenta de inteligência artificial e revisado por um editor. Saiba mais.)