Pagtataya sa Presyo ng AUD/JPY: Napapanatili ang mga naitalang pagtaas sa itaas ng 110.50, ngunit nananatiling negatibo ang pananaw habang nasa ibaba ng 100-araw na SMA

• Nakakahikayat ng ilang mamimili ang AUD/JPY malapit sa 110.75 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa noong Martes.
• Nananatiling nakahilig sa pagbaba ang pares sa ilalim ng 100-araw na SMA; hindi maiaalis ang posibilidad ng pansamantalang pagbangon habang bumubuti ang momentum ng RSI.
• Nasa 110.20 ang unang antas ng suporta; 111.20 naman ang agarang antas ng resistensiyang dapat bantayan.

Nangangalakal nang mas mataas ang pares na AUD/JPY sa paligid ng 110.75 sa unang bahagi ng kalakalan sa Europa noong Martes. Nagbibigay ng kaunting suporta sa dolyar ng Australia (AUD) laban sa yen ng Japan (JPY) ang paninindigan ng Reserve Bank of Australia (RBA) na pumapabor sa mas mahigpit na patakarang pananalapi. Ang datos ng implasyon ng Australia para sa Setyembre ang magiging pangunahing tututukan sa Miyerkules. Sa Biyernes naman, mapupunta ang pansin sa desisyon ng Bank of Japan (BoJ) sa antas ng interes.

Sinabi ni RBA Assistant Governor Sarah Hunter na “hindi pa lubusang tapos” ang bangko sentral sa paglaban sa implasyon, na nagpapahiwatig na malamang ang karagdagang pagtataas ng interes kapag nagpulong ang mga tagapagbalangkas ng patakaran sa unang bahagi ng susunod na buwan. Isinasama na ngayon ng mga merkado sa pagpepresyo ang halos 62% posibilidad na itaas ang interes sa 4.85% sa susunod na pulong ng Lupon ng RBA, ayon sa ASX RBA Rate Tracker.

Hinihintay ng mga mangangalakal ang ulat sa Consumer Price Index (CPI) ng Australia para sa panibagong puwersang magpapakilos sa merkado. Inaasahan ng mga ekonomista na magpapakita ang taunang CPI ng pagtaas na 4.2% sa Setyembre, habang tinatayang magpapakita ang buwanang CPI ng pagtaas na 0.7% sa Setyembre. Anumang palatandaan ng mas matinding implasyon sa Australia ay maaaring magpalakas sa dolyar ng Australia sa maikling panahon.

Inaasahang pananatilihin ng BoJ ang antas ng interes sa 1.25% sa pulong nito sa patakaran para sa Oktubre sa Biyernes. Sinabi ng mga analista na malamang na iwasan ng bangko sentral ng Japan ang pagbibigay ng malinaw na pahiwatig tungkol sa tiyempo at bilis ng mga susunod na pagtataas ng interes. Binabalanse nito ang pangangailangang pigilan ang panganib na lumampas sa target ang implasyon nang hindi ginugulo ang mga merkadong balisa na sa pamamagitan ng napaagang pagtataas ng interes.

Tutok sa direksiyon ng interes ng BoJ habang ipinapakita ng pagpepresyo sa mga swap ang inaasahang hakbang sa Disyembre at suporta sa yen

Ayon sa mga analista ng Brown Brothers Harriman, ang BoJ ay “malawakang inaasahang magpapanatili ng interes sa 1.25% at susuriin ang epekto ng pagtataas ng 25bps noong Setyembre bago muling maghigpit.” Binigyang-diin nila ang maingat na tono ni Gobernador Kazuo Ueda noong Setyembre, nang magbabala siya na “maaaring makagulo sa mga presyo ng mga ari-arian ang mabilis na pagtataas ng interes,” at idiing “maaaring mangailangan ng panahon upang makumpirmang matatag nang nananatili sa 2% ang implasyon.”

Gayunman, iginiit ng BBH na “ang mas matatag na pinagbabatayang implasyon ay nagbibigay ng puwang para sa isang Outlook Report na mas pumapabor sa paghihigpit, na magtataas sa mga inaasahang antas ng interes ng BoJ at papabor sa JPY.” Bilang salamin ng pagbabagong ito sa pagpepresyo ng merkado, itinuro nila na “ipinahihiwatig ng kurba ng mga swap ang 75% posibilidad ng pagtataas ng BoJ ng 25bps tungo sa 1.50% sa pulong sa Disyembre 18 at halos 75bps na paghihigpit sa susunod na labindalawang buwan.”

Nagbabala si Himino ng BoJ tungkol sa mga panganib sa implasyong dulot ng AI, na nagpapanatili ng suporta sa yen

Nakakuha si Himino ng BoJ ng 8.2/10 sa FXS Speechtracker, na eksaktong katumbas ng makasaysayang average, ngunit ang pagbibigay-diin sa tumataas na pinagbabatayang implasyon at mga inaasahan sa implasyon ay nagpapakita ng pagkiling sa mas mahigpit na patakaran. Ang malakas na demand na kaugnay ng AI, na nagpapataas sa paggasta sa kapital at mga eksport, kasabay ng maluwag na mga kondisyong pinansiyal, mababang tunay na antas ng interes, at mabilis na pagpapautang ng mga bangko, ay nagpapatibay sa pananaw na papalapit ang implasyon sa target na 2%, na sumusuporta sa pagkiling sa mas malakas na yen.

Ang mga babalang maaaring magpalala sa panganib ng pagtaas ng presyo at makapinsala sa ekonomiya ang pagpapaliban ng mga pagbabago sa patakaran ay nagpapahiwatig ng lumalaking kahandaang mag-ayos ng patakaran, kahit na nakadepende pa rin sa datos ang tiyempo. Ang pagtutok sa pagkamit ng matatag na mga presyo sa pamamagitan ng “angkop na patakarang pananalapi” upang matiyak ang napapanatiling paglago ay nagpapahiwatig na unti-unting lumalayo ang BoJ sa lubhang maluwag na patakaran. Ang ganitong kalagayan ay inaasahang maglilimita sa pagbaba ng yen at magpapanatiling alerto sa mga merkado sa mga susunod na hakbang tungo sa normalisasyon ng patakaran.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatili ang negatibong pananaw sa AUD/JPY sa ilalim ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling limitado ang pagtaas ng AUD/JPY habang nasa ilalim ito ng 100-araw na simpleng moving average (SMA). Nakabalik na ang presyo sa ibabaw ng gitnang banda ng Bollinger Bands na nakabatay sa 20 yugto, na nagpapahiwatig ng bahagyang pagkatatag sa maikling panahon. Samantala, ang Relative Strength Index (14) na nasa 52.25 ay nagpapahiwatig ng bahagyang pagbuti ng momentum, ngunit hindi pa nito nahahamon ang pangkalahatang pababang estruktura na itinatakda ng nangingibabaw na SMA sa itaas ng presyo.

Sa panig ng pagbaba, makikita ang unang antas ng suporta sa gitnang banda ng Bollinger sa paligid ng 110.20, na sinusundan ng sikolohikal na antas na 110.00. May mas mababang suporta sa ibabang hangganan ng Bollinger Bands malapit sa 109.20, kung saan maaaring mag-atubili ang mga nagbebenta kung magpapatuloy ang pagbaba ng pares.

Sa panig ng pagtaas, makikita ang agarang antas ng resistensiya sa itaas na hangganan ng Bollinger Bands malapit sa 111.20, bago ang 100-araw na SMA sa 112.00. Ang patuloy na pangangalakal sa ibabaw ng antas na ito ay maaaring humantong sa pag-akyat tungo sa pinakamataas na antas noong Agosto 18 na 113.61.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa balitang ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)