Bumaba sa mas mababa sa $4,000 ang ginto habang tumitindi ang mga inaasahang magtataas ng interes ang Fed

• Bumagsak ang presyo ng ginto sa humigit-kumulang $3,985 sa maagang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Huwebes.
• Pinatibay ng mas mataas kaysa inaasahang datos ng implasyon sa CPI ng US ang mga inaasahang magtataas ng interes ang Fed sa pulong nito sa patakaran sa Disyembre.
• Pagtutuunan ng pansin sa Biyernes ang datos ng implasyon sa PPI ng US para sa Oktubre.

Bumagsak ang presyo ng ginto (XAU/USD) sa malapit sa $3,985 sa maagang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Huwebes. Nagpapatuloy ang pagbaba ng mahalagang metal habang pinipilit ng matigas na implasyon ang Federal Reserve (Fed) ng US na panatilihin ang patakaran nito sa paghihigpit ng pananalapi.

Tumaas nang 0.4% kumpara sa nakaraang buwan ang Indeks ng Presyo ng Mamimili (CPI) ng US noong Oktubre matapos umakyat nang 0.6% noong Setyembre, ayon sa ulat ng Bureau of Labor Statistics ng Kagawaran ng Paggawa noong Martes. Mas mataas ito kaysa sa inaasahang 0.3% at pinatibay nito ang mga inaasahang magtataas ng interes ang Fed sa susunod na buwan.

“Bahagyang mas mataas kaysa inaasahan ang lumabas na CPI, at binibigyang-kahulugan ito ng merkado na sapat na dahilan para sa mas mataas na interes sa pulong sa Disyembre,” sabi ni Bob Haberkorn, Nakatataas na Estratehista sa Merkado ng StoneX.

Nagsimulang lumakas ang mga pagtaya sa pagtaas ng interes ng Fed nang 50 basis point sa Disyembre matapos sabihin ni Fed Governor Christopher Waller na susuportahan niya ang mas agresibong hakbang kung masyadong mataas ang lumabas na CPI. Karaniwang nagpapahina sa mahalagang metal ang mas mataas na interes dahil nagiging mas kaakit-akit ang mga ari-ariang kumikita ng interes.

Ganap nang nakapaloob sa mga presyo sa merkado ang posibilidad ng pagtaas ng interes nang 25 bps, habang tumaas sa 12.7% ang posibilidad ng pagtaas nang 50 bps mula sa 0% bago inilabas ang datos, ayon sa CME FedWatch Tool.

Hahanap ang mga mangangalakal ng karagdagang pahiwatig at bagong magtutulak sa merkado mula sa paglalabas sa Biyernes ng datos ng implasyon sa Indeks ng Presyo ng Prodyuser (PPI) ng US para sa Oktubre. Kung magpapakita ang ulat ng mas mataas kaysa inaasahang mga resulta, maaari itong magdulot ng presyur sa pagbebenta ng ginto sa maikling panahon.

Namumukod ang ginto habang nagpapabigat sa mga sapi at sumusuporta sa mga bono ang pag-iwas sa panganib

Binanggit ng mga analista sa Deutsche Bank na bagaman “halos walang pagbabago ang mga merkado ng kredito sa magkabilang panig ng Atlantiko,” ang mas malawak na “sentimyento ng pag-iwas sa panganib sa mga sapi ay nangangahulugang naging maganda ang linggo para sa ginto, na umakyat nang +5.06% (-0.42% noong Biyernes) sa pinakamagandang linggo nito mula noong Agosto.” Idinagdag nila na, “kasabay ng sentimyento ng pag-iwas sa panganib dulot ng malawakang pagbebenta sa sektor ng AI, nakatulong iyon na mapababa ang mga antas ng kita sa mga bono ng pamahalaan sa buong mundo.” Gayunpaman, binigyang-diin ng Deutsche Bank na “tumaas nang +1bps sa 4.87% ang antas ng kita sa 10-taong bono ng Tesoreria ng US at bumaba nang humigit-kumulang isang porsiyento ang Brent habang isinusulat ko ito,” na nagpapakita ng magkakaibang galaw ng mga uri ng ari-arian sa pinakahuling sesyon.

Nagbabala si Goolsbee tungkol sa ‘tunay na problema sa implasyon,’ na lalong nagtutulak sa Fed tungo sa mas mahigpit na patakaran

Naghatid si Goolsbee ng Fed ng mensaheng malinaw na mas pabor sa paghihigpit ng patakaran. Ang markang 8/10 sa FXS Speechtracker ay kapansin-pansing mas mataas kaysa sa historikal na karaniwang marka na 6.8/10 at nagdidiin sa lumalaking pangamba tungkol sa patuloy na presyur sa mga presyo. Ang pagbibigay-diin na “halos nakababahala” ang pinakahuling CPI, na “hindi bumababa” ang implasyon sa mga serbisyo, at na “may tunay tayong problemang kinakaharap sa implasyon” ay nagpapahiwatig ng lumalaking pagkabahala sa pinagbabatayang takbo ng implasyon kahit inilalarawan ang merkado ng paggawa bilang matatag at hindi pabago-bago. Ang paulit-ulit na pagbanggit sa pagharap sa matigas na implasyon at sa panganib na mawalan ng matibay na batayan ang mga inaasahan sa implasyon ay nagpapatibay sa pagkiling na panatilihing mahigpit ang patakaran at manatiling bukas sa karagdagang hakbang. Karaniwang sumusuporta ang ganitong kalagayan sa dolyar laban sa mga salaping may mas mababang antas ng kita.

Tumaas nang 1.69 puntos sa 145.61 ang FXS Fed Sentiment Index, kaya nananatiling malinaw na pabor sa paghihigpit ang tono ng patakaran at malayo sa itaas ng neutral na antas na 100. Ang kombinasyon ng mataas na FXS Fed Sentiment Index at markang lampas sa batayang antas sa FXS Speechtracker ay nagpapahiwatig na dapat patuloy na isaalang-alang ng mga merkado sa pagpepresyo ang landas ng Fed na panatilihing mataas ang interes nang mas matagal. Karaniwang paborable ito sa dolyar at hadlang naman sa mga salaping sensitibo sa panganib.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling negatibo ang pananaw sa ginto sa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling malinaw ang presyur sa pagbaba ng XAU/USD, na nasa ibaba ng 20-araw na simpleng gumagalaw na average ng Bollinger at ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA). Magkasamang pinatitibay ng mga ito ang pagkiling sa pagbaba sa maikling panahon. Sumasaklaw sa mas makitid na saklaw ang presyo sa ibabang kalahati ng mga banda ng Bollinger, habang nananatili sa ibaba ng gitnang linya ang 14-araw na Relative Strength Index sa 43. Nagpapahiwatig ito ng mahinang puwersa ng pagbaba ngunit hindi pa labis ang pagbebenta.

Sa pag-akyat, ang unang antas ng resistensiya ay nasa gitnang banda ng Bollinger sa humigit-kumulang $4,055, na sinusundan ng 100-araw na SMA sa $4,200 at ng itaas na banda ng Bollinger malapit sa $4,215. Sa pagbaba, ang susunod na mahalagang antas ng suporta ay nasa ibabang banda ng Bollinger, na kasalukuyang malapit sa $3,895, kung saan maaaring mahikayat ang mga nagbebenta na kunin ang bahagi ng kanilang kita kung magpapatuloy ang pagbaba.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)