Hindi ang mga pagtaya sa mas mahigpit na patakaran ng Fed ni ang mga panganib sa Gitnang Silangan: Ang mga planong ito sa paggasta sa kapital para sa AI ang nagpapahina sa pilak

• Bumagsak ang pilak sa bagong pinakamababang antas sa loob ng 11 buwan malapit sa $52.60 habang nagpapahiwatig ang malalaking tagapagbigay ng serbisyong cloud sa US ng mas mabilis na pagtaas ng paggasta sa AI.
• Sinabi ng Alphabet noong Miyerkules na inaasahan nitong malaki ang itataas ng paggasta sa kapital sa 2027.
• Ang Federal Reserve ay halos tiyak na magtataas ng mga antas ng interes sa Disyembre.

Nagtala ang presyo ng pilak (XAG/USD) ng bagong pinakamababang antas sa loob ng 11 buwan malapit sa $52.60 sa sesyon ng kalakalan sa Europa noong Huwebes. Nahaharap ang puting metal sa matinding presyur ng pagbebenta dahil sa ilang salik na humahadlang dito, kabilang ang mga inaasahang pagkiling ng Federal Reserve (Fed) sa mas mahigpit na patakaran sa pagpupulong nito sa Disyembre, mga panganib ng panibagong paglala ng mga labanan sa Gitnang Silangan, at panibagong pagtaas ng nakaplanong paggasta ng Alphabet sa artipisyal na intelihensiya (AI).

Pananaw sa magiging direksiyon ng Fed

Ayon sa mga analista ng MUFG/BTMU, pinanatili ng Fed ang antas ng interes sa fed funds sa 3.75–4.00%, isang malawakang inaasahang paghinto matapos ang pagtataas noong Setyembre. Gayunman, binigyang-diin nilang ang desisyon ay “may dalawang tumutol na pabor sa isa pang pagtataas ng interes,” na nagpapakita ng patuloy na pagkiling sa mas mahigpit na patakaran sa komite. Binigyang-diin nila na “muling pinagtibay ni Fed Chair Kevin Warsh ang pangako ng Fed na ibalik ang implasyon sa 2%”.

Dagdag ng MUFG/BTMU, “patuloy na isinasalamin ng mga presyo sa merkado ang humigit-kumulang 87% posibilidad ng pagtataas ng interes sa Disyembre,” na nagpapahiwatig na inaasahan pa rin ng mga mamumuhunan ang karagdagang hakbang ngayong taon.

Sa teknikal na pananaw, hindi paborable sa mga ari-ariang hindi nagbibigay ng regular na kita, tulad ng pilak, ang mas mataas na mga antas ng interes ng Fed.

Gayunman, ilang linggo nang kumpiyansa ang mga pamilihang pinansiyal na magtataas ng interes ang bangko sentral sa Disyembre, kaya tila malabong magkaroon ito ng agarang negatibong epekto sa presyo ng pilak.

Naghahanda ang US at Israel para sa panibagong mga pag-atake sa Iran

Sinabi ng mga estratehista ng Deutsche Bank sa isang tala na “iniulat ng Wall Street Journal (WSJ) na nagbabala ang administrasyon ni Pangulong Donald Trump ng Estados Unidos (US) sa mga bansa sa Golpo na maghanda para sa bagong operasyon laban sa Iran matapos ang halalang panggitnang termino.” Bilang karagdagang salik sa pagbiling dulot ng tensiyong heopolitikal, binigyang-diin ng pangkat ng pananaliksik ng Danske Bank na, sa kanyang talumpati matapos ang halalan, binanggit ni Punong Ministro Benjamin Netanyahu ng Israel ang posibilidad ng “panibagong magkasanib na pagkilos kasama si Pangulong Trump laban sa Iran”.

Pinalakas ng pangamba sa panibagong paglala ng mga panganib sa Gitnang Silangan ang pag-asang tataas ang presyo ng langis. Gayunman, bumababa nang 0.5% ang presyo ng langis na WTI sa oras ng pagsulat, malapit sa $100.74, kaya naaalis ang inaasahang agarang epekto na magpapababa sa presyo ng pilak.

Tila kasalukuyang nagpapababa sa presyo ng pilak ang mas mataas na nakaplanong paggasta sa kapital para sa AI ng malalaking tagapagbigay ng serbisyong cloud

Noong Miyerkules, pinanatili ng Alphabet ang pagtataya nito sa paggasta sa kapital para sa buong taon matapos nitong itaas ang gabay sa pagitan ng $195 bilyon at $205 bilyon sa ikalawang kuwarter (Q2), mula sa $190 bilyon sa telekumperensiya nito tungkol sa mga resulta ng kita sa Q3. Inaasahang lalampas sa $200 bilyon ang taunang paggasta sa kapital bago ito lumampas sa $300 bilyon sa 2027. “Patuloy naming inaasahang malaki ang itataas ng aming paggasta sa kapital sa 2027, at magbibigay kami ng karagdagang detalye sa aming telekumperensiya para sa Q4,” sinabi sa mga analista ng pinuno ng pananalapi ng Alphabet na si Anat Ashkenazi sa isang telekumperensiya tungkol sa mga resulta ng kita, ayon sa ulat ng CNBC.

Malamang na magpataas sa mga antas ng ani ng mga seguridad na ginagarantiyahan ng pamahalaan ang pagtaas ng nakaplanong paggasta sa AI ng malalaking tagapagbigay ng serbisyong cloud sa US. Sa ganitong sitwasyon, mababawasan ang pagiging kaakit-akit ng mga ari-ariang hindi nagbibigay ng regular na kita, tulad ng pilak.

Noong nakaraang linggo, muling pinagtibay rin ng Meta ang mga plano nito para sa malaking paggasta sa imprastraktura ng AI. Sinabi ng Deutsche Bank sa isang tala na “bahagyang itinaas ng Meta ang plano nitong paggasta sa kapital para sa 2026 mula sa saklaw na $130 bilyon–145 bilyon tungo sa $135 bilyon–145 bilyon,” na nagpapakita ng patuloy nitong pangako sa pamumuhunang may kaugnayan sa AI.

Teknikal na Pagsusuri sa Pilak

Sa pang-araw-araw na tsart, nakikipagkalakalan ang XAG/USD sa $52.91 at nagpapatuloy ang pagkiling nito sa pagbaba sa malapit na panahon, habang nananatiling malinaw na mas mababa ang kasalukuyang presyo kaysa sa 20-araw na Exponential Moving Average (EMA) sa $57.10. Ang pananatili ng presyo sa ilalim ng panandaliang panukat na ito ng takbo ay nagpapahiwatig na malamang na malilimitahan pa rin ang mga pag-akyat. Samantala, pumapasok sa sona ng labis na pagbebenta ang Relative Strength Index (RSI) sa 30.01, na nagpapahiwatig na matindi na ang puwersa ng pagbaba ngunit hindi pa ito bumabaligtad.

Sa direksiyon ng pagtaas, nasa 20-araw na EMA sa $57.10 ang unang antas ng resistensiya, kung saan malamang na makaharap ng presyur ng pagbebenta ang anumang pagbangon maliban kung mapanatili ng mga mamimili ang pang-araw-araw na pagsasara sa itaas ng hadlang na ito. Sa direksiyon ng pagbaba, gaya ng nabanggit na, ang RSI na nananatiling malapit sa 30 ay nagpapahiwatig ng labis na pagbebenta na maaaring pansamantalang magpabagal sa pababang takbo. Gayunman, hangga't hindi muling naaabot ng XAG/USD ang antas na $57, patuloy na papabor ang teknikal na pananaw sa karagdagang paghina sa tuwing may pansamantalang pag-angat bilang pagwawasto.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito sa tulong ng isang kasangkapan ng AI. Alamin pa.)