道琼斯期货在美联储利率决议前小幅走高
- 尽管市场预期美联储将在周三加息25个基点，美国股指期货仍然上涨。
- 周二美国时段收低，因油价飙升和美国国债收益率上升对科技股构成压力。
- 投资者权衡人工智能安全担忧，不过 Nvidia 首席执行官反对出台新的联邦人工智能监管规定。
周三欧洲时段，道琼斯期货上涨0.14%，交投于52,190附近。与此同时，S&P 500期货上涨0.21%，交投于7,600附近，而 Nasdaq 100期货上涨0.42%，交投于29,080附近。
在当天稍晚美联储（Fed）即将公布利率决议之前，美国股指期货小幅走高。不过，由于金融市场普遍预期9月政策会议将加息25个基点，市场交投可能仍将保持谨慎。此举将把基准隔夜利率上调至3.75%至4.00%的区间。
根据 CME FedWatch 工具，市场参与者目前计入此次加息25个基点的概率接近92.5%，同时也预期央行将在不久的将来释放进一步加息的信号。
这种谨慎走势延续了华尔街周二的疲弱表现，当时道琼斯指数下跌0.3%，S&P 500下跌0.45%，而 Nasdaq Composite 跌幅居前，下跌0.78%。由于原油价格飙升和美国国债收益率上升，股票市场普遍承压。此次抛售对信贷敏感型板块打击尤为明显，随着借贷成本攀升，高增长的人工智能超大盘股首当其冲。
交易员继续应对围绕人工智能发展的不断升级的安全担忧。尽管存在这些监管焦虑，Nvidia 首席执行官黄仁勋对此表示反对，认为没有必要出台额外的人工智能安全监管规定。他指出，市场力量会自然激励科技公司在无需政府正式干预的情况下进行安全创新。
在预期加息前市场趋于稳定之际，美联储成为焦点
德意志银行分析师指出，在近期波动之后，“市场隔夜已开始略微企稳”，但同时警告称，美联储如今“将成为市场关注的中心”。他们表示，投资者目前“今晨计入其今日自2023年以来首次加息的概率为94%”，凸显出在决议公布前，市场对这一举措的预期已相当坚定。
债券压力持续之际，美国收益率一度升至本轮周期新高
德意志银行策略师强调，长期债券持续遭遇抛售压力，“继续对债券构成压力”，10年期美国国债收益率上涨“1.5个基点”，并且“盘中突破其2023年高点，一度触及2007年以来高位5.04%，随后在收盘时回落至5.00%。”他们指出，最新这轮走势凸显出，在市场持续适应美联储更长期维持高利率政策背景之际，收益率上行重定价的速度之快。
道琼斯常见问题
道琼斯工业平均指数是全球历史最悠久的股票市场指数之一，由美国30只交易最活跃的股票组成。该指数采用价格加权，而非市值加权。其计算方式是将成分股价格相加后，再除以一个系数，目前该系数为0.152。该指数由 Charles Dow 创立，他同时也是《华尔街日报》的创始人。后来几年里，该指数因仅追踪30家大型企业集团、代表性不够广泛而受到批评，这一点不同于 S&P 500 等覆盖范围更广的指数。
推动道琼斯工业平均指数（DJIA）的因素有很多。其中最主要的是成分公司在季度财报中体现出的整体业绩表现。美国及全球宏观经济数据也会产生影响，因为这些数据会影响投资者情绪。由美联储（Fed）设定的利率水平同样会影响 DJIA，因为它会影响信贷成本，而许多企业对信贷高度依赖。因此，通胀以及其他会影响美联储决策的指标，也可能成为重要驱动因素。
道氏理论是由 Charles Dow 提出的一种识别股市主要趋势的方法。其关键步骤之一是比较道琼斯工业平均指数（DJIA）与道琼斯运输平均指数（DJTA）的走势方向，只有当两者朝同一方向运行时，才确认并跟随该趋势。成交量是确认标准之一。该理论运用了波峰与波谷分析的要素。道氏理论认为，趋势分为三个阶段：吸筹阶段，即“聪明钱”开始买入或卖出；公众参与阶段，即更广泛的公众开始入场；以及派发阶段，即“聪明钱”退出市场。
交易 DJIA 的方式有很多。其中一种是使用 ETF，这使投资者能够将 DJIA 作为单一证券进行交易，而无需买入全部30只成分股。一个典型例子是 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)。DJIA 期货合约使交易者能够对该指数未来价值进行投机，而期权则赋予持有人在未来以预定价格买入或卖出该指数的权利，但并非义务。共同基金则使投资者能够买入由 DJIA 成分股构成的多元化投资组合份额，从而获得对整体指数的敞口。
