Kanadischer Dollar behauptet Gewinne, während US-Dollar unter nachlassender Nachfrage nach sicheren Häfen leidet

• USD/CAD bleibt verhalten, da die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen angesichts anhaltender diplomatischer Bemühungen im Nahen Osten nachlässt.
• Dem kanadischen Dollar könnte Gegenwind drohen, da niedrigere Ölpreise die rohstoffabhängige Währung stark belasten.
• Robuste US-Konjunkturdaten und ausgeprägte Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Fed könnten den US-Dollar stützen.

USD/CAD macht nach einer Eröffnung mit einer Abwärtskurslücke Boden gut, bleibt jedoch im Minus und notiert am Montag während des asiatischen Handels bei rund 1,3970. Das Währungspaar verharrt in der Verlustzone, da der US-Dollar (USD) unter der nachlassenden Nachfrage als sicherer Hafen leidet. Hintergrund sind die anhaltenden diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Nahostkonflikts, auch wenn die Sorge vor erneuten US-Militäraktionen gegen den Iran fortbesteht. Vertreter Katars und des Iran setzten ihre Gespräche den dritten Tag in Folge fort und arbeiteten auf eine Vereinbarung hin, um den Krieg noch vor den US-Zwischenwahlen zu beenden.

Der Abwärtsdruck auf USD/CAD bleibt jedoch begrenzt, da der rohstoffabhängige kanadische Dollar durch fallende Ölpreise Gegenwind erhalten könnte. Die Rohölpreise gaben nach, nachdem sich die OPEC+ darauf geeinigt hatte, die Ölförderziele für Dezember unverändert zu lassen und damit die vorgeschriebenen Fördermengen auf dem Septemberniveau zu halten. Im Rahmen dieser Vereinbarung liegt die Förderquote Saudi-Arabiens bei 10,478 Millionen Barrel pro Tag (bpd), gefolgt von Russland mit 9,949 Millionen bpd und dem Irak mit 4,431 Millionen bpd.

Unterdessen könnte der US-Dollar angesichts zunehmender Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed wieder Boden gutmachen. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein. Gestützt werden diese Erwartungen durch jüngste US-Konjunkturdaten, die auf eine widerstandsfähige Wirtschaft und anhaltende Inflation hindeuten.

Darüber hinaus richten die Marktteilnehmer ihren Blick auf wichtige bevorstehende Veröffentlichungen, darunter den US-Arbeitsmarktbericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) sowie die ISM-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor. Auch die im Wochenverlauf anstehenden Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter dürften weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Notenbank liefern.

Neue Einschätzung zum Dollar: US-PCE-Daten zeigen Stillstand beim Inflationsabbau

Die Strategen von Brown Brothers Harriman betonen, dass der jüngste US-PCE-Bericht für September „bestätigt, dass die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung zum Stillstand gekommen sind“. Sie weisen darauf hin, dass im Einklang mit den Konsenserwartungen „der PCE-Gesamtpreisindex gegenüber dem Vormonat um 0,5 % stieg, nach +0,3 % im August, und damit im Vorjahresvergleich um 3,6 % zulegte, nach 3,4 % im August“, während „der PCE-Kernpreisindex gegenüber dem Vormonat um 0,3 % stieg, nach 0,3 % im August, und damit im Vorjahresvergleich um 3,1 % zulegte, nach 3,0 % im August“. Diese Kombination aus höheren Gesamt- und Kerninflationswerten untermauert ihre Einschätzung, dass der Disinflationstrend an Schwung verloren hat. Sie bekräftigt damit das Bild eines ins Stocken geratenen Inflationsabbaus, das die aktuelle Einschätzung zum Dollar und zur Zinsentwicklung zunehmend prägt.