Indonesische Rupiah gibt nach gemischten Konjunkturdaten nach

• Indonesiens Handelsüberschuss erreichte im September 3,36 Milliarden US-Dollar, während sich das Exportwachstum auf 11,87 % gegenüber dem Vorjahr beschleunigte.
• Die Inflation in Indonesien ging im Oktober leicht auf 3,23 % zurück und blieb damit innerhalb des Zielkorridors der Bank Indonesia.
• Nachlassende Spannungen im Nahen Osten begrenzten die Kursgewinne des USD, doch die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung von 75 % stützt den Dollar.

USD/IDR legt nach zwei Verlusttagen zu und notiert am Montag während des asiatischen Handels bei rund 18.180. Das Währungspaar stieg, da die indonesische Rupiah (IDR) nach der Veröffentlichung uneinheitlicher heimischer Konjunkturdaten weiterhin schwach blieb. Indonesiens Außenhandel lieferte auf den ersten Blick starke Zahlen: Der Handelsüberschuss erreichte im September 3,36 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Markterwartungen von 1,9 Milliarden US-Dollar deutlich. Die Exporte stiegen gegenüber dem Vorjahr um 11,87 % und lagen damit erheblich über der Prognose von 6,45 %. Zugleich beschleunigte sich das Wachstum gegenüber den im August verzeichneten 6,72 %.

Die Importe Indonesiens stiegen im September um 18,41 % gegenüber dem Vorjahr. Damit blieben sie hinter dem erwarteten Anstieg von 20,83 % zurück und verzeichneten das schwächste Wachstum seit März. Diese Verlangsamung wurde durch gegenläufige Entwicklungen im Energiesektor beeinflusst: Während die Öl- und Gasimporte aufgrund höherer Käufe raffinierter Ölprodukte gegenüber dem Vorjahr um 23,94 % zunahmen, gingen die Rohölimporte um 7,00 % zurück. Unterdessen sank die jährliche Inflationsrate in Indonesien im Oktober leicht auf 3,23 %, nachdem sie im September mit 3,28 % ein Dreimonatshoch erreicht hatte. Der Wert lag unter den Markterwartungen von 3,29 %, womit sich die Inflation weiterhin deutlich innerhalb des Zielkorridors der Bank Indonesia von 1,5 % bis 3,5 % bewegte.

Trotz der schwachen Rupiah könnte das Aufwärtspotenzial des Währungspaars USD/IDR begrenzt sein, da der US-Dollar (USD) angesichts der nachlassenden Nachfrage nach sicheren Häfen unter Abgabedruck steht. Die geopolitischen Spannungen ließen nach, als Vertreter Katars und des Iran den dritten Tag in Folge Gespräche führten, um den Konflikt im Nahen Osten noch vor den US-Zwischenwahlen beizulegen. Dies wirkte den anhaltenden Befürchtungen eines erneuten militärischen Vorgehens der USA gegen den Iran entgegen.

Allerdings besitzt der US-Dollar weiterhin Erholungspotenzial, gestützt durch die zunehmende Erwartung einer Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein. Ausschlaggebend dafür sind die zuletzt robusten US-Konjunkturdaten und der anhaltende Inflationsdruck.

Dollar bleibt angesichts des Ausverkaufs bei Technologiewerten unter Druck, doch die Fed stützt weiterhin

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman geht davon aus, dass der anhaltende Ausverkauf bei Technologiewerten den Dollar kurzfristig weiter belasten dürfte, wobei „der USD-Index (DXY) voraussichtlich die Unterstützung bei 101,00 testen wird“. Er betont jedoch, dass „die starke US-Konjunktur und der zunehmende Preisdruck die restriktive Ausrichtung der Fed untermauern, sodass die Zinsdifferenzen den USD weiterhin stützen“. Dies deutet darauf hin, dass die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der Währung auch bei einer Verschlechterung der Risikostimmung nach wie vor wichtigen Rückhalt bieten.