Indonesische Rupiah unter Druck durch fiskalische Belastungen und externe Risikofaktoren

• Die indonesische Rupiah gibt nach, da die Zurückhaltung an den Märkten, steigende Ölpreise, unberechenbare Exporteinnahmen und eine veränderte Auslandsnachfrage die fiskalische Stabilität unter Druck setzen.
• Bank Indonesia hat ihr Bekenntnis zur Abstimmung mit der Regierung und zu einem ausgewogenen geldpolitischen Maßnahmenmix bekräftigt, um die IDR zu stützen.
• Hohe Energiepreise infolge der anhaltenden Konflikte mit dem Iran haben den politischen Druck auf Präsident Trump und die Republikanische Partei verstärkt.

USD/IDR legt den zweiten Tag in Folge zu und notiert am Dienstag im frühen europäischen Handel bei rund 18.190. Das Währungspaar steigt, da die indonesische Rupiah (IDR) unter einer allgemein vorsichtigen Marktstimmung leidet. Dahinter stehen fiskalische Belastungen durch steigende Ölpreise, schwankende Exporteinnahmen und eine veränderte Auslandsnachfrage. Als Reaktion darauf hat Bank Indonesia (BI) ihr Bekenntnis bekräftigt, die geldpolitische Abstimmung mit der Regierung zu verstärken und zugleich einen ausgewogenen geldpolitischen Maßnahmenmix zur Stützung der Landeswährung beizubehalten.

Das Aufwärtspotenzial von USD/IDR könnte begrenzt bleiben, da der US-Dollar (USD) im Vorfeld der US-Zwischenwahlen unter Druck steht. Die hohen Energiepreise im Zusammenhang mit den anhaltenden Konflikten mit dem Iran haben den politischen Druck auf US-Präsident Donald Trump und die Republikanische Partei erhöht. Unterdessen spiegeln die Prognosemärkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 74 % wider, dass die Demokratische Partei die Kontrolle über den US-Senat erlangt. Dies verdeutlicht, wie viel bei der Abstimmung politisch auf dem Spiel steht.

Unterdessen verfolgen die Marktteilnehmer aufmerksam den bevorstehenden US-Arbeitsmarktbericht, der im weiteren Wochenverlauf veröffentlicht werden soll. Die Beschäftigungsdaten dürften neue Einblicke in die Verfassung des Arbeitsmarktes liefern und die Erwartungen an künftige geldpolitische Entscheidungen prägen. Die US-Notenbank Fed hält an ihrem restriktiven Kurs fest. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember nach einer Zinspause im Oktober ein.

US-Dollar gilt als widerstandsfähig, während RBA-Entscheidung den australischen Dollar belastet

Die Strategen von ING sind der Ansicht, dass der Ausgang der heutigen US-Zwischenwahlen kaum zu einem wesentlichen Impulsgeber für die Devisenmärkte werden dürfte. Sie betonen, dass sie „nicht erwarten, dass die Ergebnisse der heutigen US-Zwischenwahlen strukturelle Veränderungen am Devisenmarkt auslösen“. Allerdings weisen sie auf gewisse kurzfristige politische Risiken für den Dollar hin. Die Währung könnte „kurzfristig etwas unter Druck geraten, sollten sich die Demokraten sowohl im Repräsentantenhaus (allgemein erwartet) als auch im Senat (knappes Rennen) die Mehrheit sichern“.

Mit Blick auf Australien hebt ING hervor, dass „eine Zinserhöhung der RBA mit dovishem Signal den AUD belastet hat“. Die Analysten der Bank bleiben jedoch „über die kurzfristige Entwicklung hinaus optimistisch für die Aussichten der Währung“. Dies deutet darauf hin, dass sich die jüngste Schwäche des australischen Dollars als vorübergehend erweisen könnte, sobald die unmittelbare geldpolitische Überraschung verarbeitet ist.