توقعات سعر AUD/USD: عند مفترق حاسم قرب 0.6900

يتماسك زوج AUD/USD قرب 0.6925 مع تحوّل الأنظار إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر.
من المتوقع أن يكون تأثير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي محدودًا، ما لم تنحرف القراءة كثيرًا عن التوقعات.
تثق الأسواق المالية بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

يتداول الدولار الأسترالي (AUD) دون تغيّر يُذكر قرب 0.6925 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. ويتحرك الزوج ضمن نطاق محدود مع تحوّل تركيز المستثمرين إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، المقرر نشرها عند الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

من المتوقع أن تبلغ قراءة مؤشر أسعار المستهلك العام الأمريكي يوم الأربعاء 3.9% على أساس سنوي، ارتفاعًا من القراءة السابقة البالغة 3.7%. كما يُتوقع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، إلى 2.8% مقابل 2.6% في الإصدار السابق.

من المتوقع أن يكون تأثير بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على توقعات مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي محدودًا، ما لم تنحرف القراءة بشدة عن التوقعات، إذ فقدت توقعات التضخم العالمية ثباتها نتيجة انخفاض أسعار النفط.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يثق المتداولون بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00%-4.25% في اجتماع ديسمبر. وتُظهر الأداة أن احتمالات اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا في اجتماع ديسمبر ارتفعت إلى 84.2% من 77.4% قبل أسبوع.

عزّز المتداولون رهاناتهم على تشدد الاحتياطي الفيدرالي بعد صدور بيانات قوية للوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أكتوبر. وأظهرت البيانات يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف 165 ألف وظيفة جديدة، متجاوزًا بفارق كبير التوقعات البالغة 65 ألفًا والقراءة السابقة البالغة 60 ألفًا.

وعلى صعيد الدولار الأسترالي، يترقب المستثمرون بيانات توقعات المستهلكين للتضخم لشهر نوفمبر، المقرر صدورها يوم الخميس. ومن المرجح أن تؤثر هذه البيانات بدرجة كبيرة في توقعات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، إذ أشارت أحدث تصريحات صانعي السياسات إلى قلقهم الشديد إزاء ارتفاع التضخم.

وقال نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر الأسبوع الماضي: «التضخم مرتفع للغاية، أيًا كان المقياس الذي تستخدمه».

التحليل الفني لزوج AUD/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.6926. ويستقر الزوج أعلى بقليل من خط دعم الاتجاه الصاعد السابق قرب 0.6914، لكن المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا قرب 0.6977 يواصل الحد من صعوده، ما يُبقي الميل على المدى القريب هبوطيًا ما دام السعر دون هذا الحاجز الديناميكي. ويحوم مؤشر القوة النسبية بإعداد 14 فترة في أوائل نطاق الأربعينيات، ما يشير إلى ضعف الزخم ويوحي بأن محاولات التعافي قد تواجه صعوبة دون المتوسط الذي يعلو السعر.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 0.6977، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى ضروريًا لتخفيف الضغوط الهبوطية الآنية. وعلى الجانب الهبوطي، توفر منطقة خط الاتجاه القريبة حول 0.6914 دعمًا أوليًا؛ ومن شأن الكسر الواضح دون هذه المنطقة أن يفتح المجال أمام مستويات أدنى ويعزّز الضعف الحالي لزوج AUD/USD.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة المتداولة «بحكم الواقع» في عدد كبير من الدول الأخرى التي يُستخدم فيها إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم التداول العالمي في سوق الصرف الأجنبي، بما يعادل في المتوسط معاملات بقيمة 6.6 تريليون دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حلّ الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني بوصفه عملة الاحتياطي العالمية. وكان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب خلال معظم تاريخه، حتى اتفاقية بريتون وودز عام 1971، عندما أُلغي معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

السياسة النقدية التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي هي العامل الأهم في التأثير على قيمة الدولار الأمريكي. وللاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وتتمثل أداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين في تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بوتيرة سريعة للغاية ويتجاوز التضخم هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع البنك أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على الدولار الأمريكي.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الظروف الاستثنائية، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي عملية يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بدرجة كبيرة في نظام مالي يعاني من الجمود. وهو إجراء غير تقليدي للسياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان بسبب إحجام البنوك عن إقراض بعضها بعضًا، خشية تعثّر الطرف المقابل عن السداد. ويُعدّ ملاذًا أخيرًا عندما يُستبعد أن يحقق خفض أسعار الفائدة وحده النتيجة المطلوبة. وكان الأداة التي فضّلها الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي وقعت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى عام 2008. ويتضمن طباعة الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات حكومية أمريكية، بصورة رئيسية من المؤسسات المالية. وعادةً ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية، إذ يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية، ولا يعيد استثمار المبالغ الأصلية للسندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادةً ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي