التوقعات الأسبوعية لعملة Bitcoin: حالة عدم اليقين بشأن Hormuz تُلقي بظلالها على آفاق BTC

• يتم تداول Bitcoin قرب 62,900 دولار يوم الجمعة، منخفضًا بأكثر من 3% حتى الآن هذا الأسبوع، لكن بوادر الاستقرار بدأت بالظهور.
• سجلت صناديق ETFs الفورية لعملة BTC المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 332.08 مليون دولار حتى يوم الخميس، ما يشير إلى معنويات مؤسسية حذرة.
• تُبقي التوترات في مضيق هرمز أسعار النفط وعلاوة مخاطر الحرب عند مستويات مرتفعة، ما يدعم الدولار الأمريكي ويضغط على BTC.

يتم تداول Bitcoin (BTC) قرب 62,900 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، منخفضًا بأكثر من 3% حتى الآن هذا الأسبوع وسط طلب مؤسسي حذر واستمرار الضبابية الجيوسياسية. وبينما تُظهر BTC علامات على الاستقرار، تواصل أسعار النفط المرتفعة والتوترات في مضيق هرمز الضغط على شهية المخاطرة، ما يُبقي النظرة قصيرة الأجل لملك العملات المشفرة تحت الضغط.

توترات الشرق الأوسط تُبقي BTC تحت الضغط

لا تزال المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران مرتفعة الحدة، ما يُبقي شهية المخاطرة مكبوحة حتى الآن هذا الأسبوع. قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس إن الولايات المتحدة ستطبق إجراءات "لم يسبق لها مثيل" على إيران.

وقال بيسنت في مقابلة نقلتها Reuters: "ترقبوا المزيد من الإعلانات الأسبوع المقبل لأننا سنطبق إجراءات لم يشهد تاريخ العزلة الاقتصادية المفروضة على دولة مثلها من قبل".

ومن الجانب الإيراني، قال محمد رضا نقدي، وهو مستشار كبير في الحرس الثوري الإسلامي، إن استراتيجية طهران تتمثل في جعل أي صراع مكلفًا إلى درجة تدفع الإدارات الأمريكية المقبلة إلى التفكير مليًا قبل اتخاذ أي إجراء عسكري ضد إيران.

وزعم الرئيس الأمريكي Donald Trump مجددًا أن الولايات المتحدة تفرض "سيطرة كاملة" على هذا الممر المائي الاستراتيجي، في حين تعهدت إيران بالإبقاء على المضيق مغلقًا حتى تلبية جميع مطالبها. وعلاوة على ذلك، صعّد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، كما أعلنوا مسؤوليتهم عن هجوم بطائرة مسيرة على مصفاة تابعة لـ Saudi Aramco. وهذا يرفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع.

تزيد هذه التطورات من حالة عدم اليقين والتوترات بشأن مضيق هرمز، ما يُبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة، ويدعم الدولار الأمريكي (USD)، ويضعف شهية المخاطرة ويضغط على BTC.

الطلب المؤسسي يُظهر إشارات حذرة 

فشل الطلب المؤسسي في رفع سعر BTC حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق ETFs الفورية لعملة BTC سجلت تدفقات خارجة بقيمة 332.02 مليون دولار حتى يوم الخميس. واعتمادًا على تدفقات يوم الجمعة، قد تسجل Bitcoin صافي سحوبات أسبوعية، ما يشير إلى ضعف الطلب المؤسسي وحذر معنويات المستثمرين.

تباطؤ التضخم الأمريكي، لكن ارتفاع أسعار النفط يضغط على BTC

على الصعيد الاقتصادي الكلي، أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع علامات على تراجع التضخم، ما يمنح الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مجالًا أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة مستقرة، وهو ما يُبقي مشتري الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، لكنه فشل في دعم أسعار BTC.

وأفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسي تباطأ بما يتماشى مع توقعات السوق إلى 3.4% على أساس سنوي في يوليو من 3.5% سابقًا. وإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي، على التوالي، بما يتوافق مع تقديرات الإجماع. وفي وقت لاحق يوم الخميس، أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لم يشهد تغيرًا في يوليو، مخالفًا التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.2%. كما تباطأ المعدل السنوي من 5.5% في يونيو إلى 4.7%، وجاء أيضًا دون التقدير البالغ 4.9%. 

وبالاقتران مع تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، تمنح هذه البيانات الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر للإبقاء على سعر الفائدة الحالي دون تغيير في سبتمبر. وقد يدعم Fed الأقل تشددًا الأصول الحساسة للمخاطر مثل BTC من خلال تقليص الضغوط الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد.

وإضافة إلى ذلك، أجبرت التعليقات المتباينة من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المتداولين على تقليص توقعاتهم لتشديد فوري للسياسة النقدية. وأشار رئيس Fed في شيكاغو أوستان غولسبي إلى أن الارتفاعات الأخيرة في الأسعار مدفوعة إلى حد كبير بعوامل مؤقتة مرتبطة بالرسوم الجمركية والطاقة، مفضلًا التريث بدلًا من التشديد النقدي القوي. ومع ذلك، جادلت رئيسة Fed في كليفلاند بيث هاماك بأن التقدم المحرز في التضخم لا يزال غير كافٍ، وأنه قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من رفع الفائدة لضمان استقرار الأسعار.

وعلى الرغم من بيانات التضخم الأضعف، تشير العقود الآجلة لأسعار فائدة Fed إلى احتمال يزيد قليلًا على 65% لرفع الفائدة بحلول نهاية العام، انخفاضًا من نحو 85% قبل أسبوع. وبينما قد يوفر تراجع توقعات رفع الفائدة بعض الارتياح، فإن استمرار المخاطر الجيوسياسية وارتفاع أسعار النفط قد يدعمان الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويحدان من صعود Bitcoin.

ماذا ينتظر BTC في النصف الثاني من أغسطس؟

في مقابلة حصرية مع Simon-Peter Massabni، رئيس تطوير الأعمال في XS.com، أُبلغت FXStreet بأن Bitcoin تدخل النصف الثاني من أغسطس في مرحلة حرجة من إعادة بناء الزخم بدلًا من بدء اتجاه هبوطي جديد. وقد تم تداول BTC مؤخرًا ضمن نطاق متقلب بين 63,000 و65,000 دولار، مع فشل متكرر في اختراق مستوى 65,000 دولار بشكل حاسم.

ورغم الضغوط الناجمة عن ارتفاع عوائد السندات وحالة عدم اليقين الأوسع في السوق، أشار Massabni إلى أن Bitcoin أظهرت مرونة. وقال: "بالنسبة لي، يشير هذا إلى أن المشترين لم يهجروا السوق، بل أصبحوا أكثر انتقائية، وينتظرون محفزًا أقوى قبل فتح مراكز جديدة".

وعند سؤاله عن سبب تصحيح Bitcoin رغم بيانات التضخم الأمريكية الأضعف، أوضح Massabni أن الأسواق كانت قد سعّرت بالفعل جزءًا كبيرًا من التحسن في توقعات التضخم. وجاءت قراءة التضخم الأخيرة متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات، وبالتالي فشلت في تقديم المفاجأة الإيجابية اللازمة لإطلاق موجة شراء جديدة.

وأضاف أن المستثمرين حوّلوا تركيزهم من أرقام التضخم نفسها إلى ما إذا كانت البيانات ستترجم إلى سياسة نقدية أكثر تيسيرًا وتحسن في ظروف السيولة. ونتيجة لذلك، فإن رد فعل Bitcoin المحدود لا يشير بالضرورة إلى أن بيانات التضخم كانت سلبية؛ بل يعكس ارتفاع توقعات السوق والحاجة إلى محفز أقوى لدفع المزيد من المكاسب.

وبالنظر إلى المستقبل، لا يزال Massabni متفائلًا بحذر بشأن Bitcoin. فهو يتوقع أن تنهي BTC شهر أغسطس ضمن نطاق 68,000 إلى 72,000 دولار، مع هدف أساسي قرب 70,000 دولار. ومع ذلك، فهو لا يتوقع صعودًا في خط مستقيم، بل يرجح استمرار التقلبات مع ميل تدريجي نحو التعافي، شريطة أن تستعيد BTC مستوى 67,000 دولار. وحذر من أن الكسر دون نطاق 61,000 إلى 62,000 دولار من المرجح أن يؤخر هذا السيناريو الصعودي لنهاية الشهر.

النظرة الفنية لعملة Bitcoin: بوادر الاستقرار بدأت بالظهور

انخفض سعر Bitcoin بشكل طفيف حتى الآن هذا الأسبوع، ويتم تداولها قرب 62,912 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد تعافٍ محدود في الأسبوع السابق. وكانت BTC تتحرك في نطاق عرضي بين مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 65,520 دولارًا (المرسوم من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا) والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع (SMA) عند 63,998 دولارًا منذ منتصف يوليو.

إذا أغلق ملك العملات المشفرة فوق المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% البالغ 65,520 دولارًا، فقد تمتد موجة التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,490 دولارًا.

وتُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي علامات طفيفة على انحسار المعنويات الهبوطية. ويتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا نحو المستوى المحايد 50، مع تسجيل قراءة عند 38 يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، لا يزال التقاطع الصعودي لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في منتصف يوليو قائمًا، ما يدعم النظرة الإيجابية.

ومع ذلك، إذا فشلت BTC في العثور على دعم قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع (SMA) عند 63,998 دولارًا وأغلقت دونه على أساس أسبوعي، فقد تمتد الخسائر نحو دعم خط الاتجاه الصاعد، قرب 60,000 دولار تقريبًا

وعلى الرسم البياني اليومي، تحتفظ BTC بانحياز هبوطي طفيف إذ لا تزال دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية. وعلاوة على ذلك، ظل ملك العملات المشفرة في حالة تماسك منذ منتصف يوليو، متحركًا ضمن نطاق بين 62,300 و66,500 دولار.

ولا يزال الزخم ضعيفًا قليلًا على الرسم البياني اليومي، مع بقاء المدرج التكراري لمؤشر MACD في المنطقة السلبية بشكل طفيف وقراءة RSI عند 41 يوم الجمعة. ويشير كلا مؤشري الزخم إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون على التحركات قصيرة الأجل رغم بعض الاستقرار قرب المستويات الحالية.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند القاع الأفقي عند 62,300 دولار، والذي قد يؤدي كسره إلى تمديد الخسائر نحو القاع السنوي عند 57,800 دولار المسجل في 1 يوليو.

أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) عند 64,458 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 66,589 دولارًا، والذي يتزامن تقريبًا مع المقاومة الأفقية عند 66,500 دولار. وما دامت BTC تتداول دون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا ومنطقة 66,500–66,589 دولارًا، فمن المرجح أن تُقابل الارتفاعات بعمليات بيع، مع احتفاظ الدببة بالسيطرة ما لم تستعد الإغلاقات اليومية المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم، بما يخفف الضغوط الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)