الدولار الكندي يرتفع رغم انخفاض أسعار النفط

قد يرتفع زوج USD/CAD مع تزايد احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر عقب بيانات التوظيف القوية.
يترقب المتداولون تقريري مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكيين المرتقبين بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن سياسة البنك المركزي.
يواصل هبوط أسعار النفط الخام الضغط على الدولار الكندي المرتبط بالسلع الأولية.

يتراجع زوج USD/CAD بعد يومين من المكاسب، ليتداول قرب 1.4110 خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. ومع ذلك، قد يكون الزخم الهبوطي محدودًا مع احتمال استعادة الدولار الأمريكي (USD) بعض مكاسبه. ويعزز هذا الاحتمال تزايد فرص رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر عقب بيانات سوق العمل الأمريكية القوية. ويراقب المستثمرون الآن عن كثب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء وتقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة، بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن قرارات السياسة النقدية المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفع احتمال رفع أسعار الفائدة مجددًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في ديسمبر إلى أكثر من 78%. وتوفر بيانات التوظيف الأمريكية القوية دعمًا كبيرًا للدولار الأمريكي. فقد زادت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 165,000 وظيفة في أكتوبر، متجاوزة بفارق كبير توقعات السوق البالغة 65,000 وظيفة، بعد زيادة معدّلة بلغت 60,000 وظيفة في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، انخفض معدل البطالة قليلًا إلى 4.1%، مسجلًا قراءة أفضل من التوقعات البالغة 4.2%.

إضافة إلى ذلك، قد يجد زوج USD/CAD دعمًا مع تعرض الدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأولية لضغوط هبوطية جراء انخفاض أسعار النفط. وتراجعت أسعار الخام بعدما صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن توجيه ضربات عسكرية إضافية إلى إيران «مستبعد للغاية»، شريطة استمرار إحراز تقدم بشأن البرنامج النووي الإيراني وبقاء مضيق هرمز مفتوحًا. وأشار ترامب أيضًا إلى أن الصراع غير الشعبي في الشرق الأوسط، الذي رفع تكاليف الطاقة، أسهم في الخسائر الأخيرة للجمهوريين في انتخابات التجديد النصفي.

وفي مقابلة هاتفية مع CNN نقلتها رويترز، أكد ترامب مجددًا أن اتخاذ إجراءات عسكرية إضافية لن يكون ضروريًا على الأرجح إذا وقّعت إيران اتفاقًا ملزمًا. ورغم تلميحات سابقة إلى استئناف هجمات كبيرة بعد انتخابات التجديد النصفي، لم تُشن أي عمليات عسكرية أمريكية واسعة النطاق. وفي المقابل، حذرت إيران من أنها سترد على أي ضربات مستقبلية باستهداف أصول أمريكية وإسرائيلية.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/CAD عند 1.4110. ويحافظ الزوج على تداولاته فوق المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ50 يومًا وتسعة أيام، ما يشير إلى ميل إيجابي على المدى القريب مع مواصلة السعر تعافيه من القيعان الأخيرة. وتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا إلى 55.3 بعد مستويات سابقة شديدة التشبع الشرائي، لكنه لا يزال في نطاق محايد إلى إيجابي، ما يوحي باستمرار الزخم الصعودي دون بلوغه مستويات مفرطة.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 1.4054، يليه مباشرة المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 1.4047. ويشكل المستويان منطقة طلب ضيقة تدعم الاتجاه قصير الأجل ما دامت صامدة. وفي ظل غياب مستويات مقاومة واضحة في مجموعة البيانات المقدمة، من المرجح أن يراقب المتداولون المستويات النفسية وقمم التأرجح الأخيرة فوق 1.4111 بحثًا عن مؤشرات على ضعف الزخم. أما الإغلاق اليومي مجددًا دون منطقة المتوسطين المتحركين الأسيين فسيقوّض الميل الصعودي ويشير إلى مرحلة تصحيح أعمق.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الدولار الكندي

ما العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي؟

تتمثل العوامل الرئيسية المحركة للدولار الكندي (CAD) في مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وقوة الاقتصاد الكندي، والتضخم، والميزان التجاري، أي الفرق بين قيمة صادرات كندا ووارداتها. وتشمل العوامل الأخرى معنويات السوق، سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة أو يلجؤون إلى الملاذات الآمنة، إذ يدعم الإقبال على المخاطرة الدولار الكندي. ونظرًا إلى أن الولايات المتحدة هي أكبر شريك تجاري لكندا، فإن قوة الاقتصاد الأمريكي تُعد أيضًا عاملًا رئيسيًا يؤثر في الدولار الكندي.

كيف تؤثر قرارات بنك كندا في الدولار الكندي؟

يؤثر بنك كندا (BoC) بصورة كبيرة في الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة على الإقراض بين البنوك، ما ينعكس على مستوى أسعار الفائدة للجميع. ويتمثل الهدف الرئيسي لبنك كندا في إبقاء التضخم ضمن نطاق 1-3% عبر رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وتميل أسعار الفائدة الأعلى نسبيًا إلى دعم الدولار الكندي. ويمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في ظروف الائتمان، إذ يؤثر الأول سلبًا في الدولار الكندي، بينما يدعمه الثاني.

كيف يؤثر سعر النفط في الدولار الكندي؟

يُعد سعر النفط عاملًا رئيسيًا يؤثر في قيمة الدولار الكندي. فالنفط هو أكبر صادرات كندا، ولذلك غالبًا ما يكون لسعره تأثير فوري في قيمة العملة الكندية. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر النفط. كما أن ارتفاع أسعار النفط يزيد عادةً من احتمال تحقيق فائض في الميزان التجاري، وهو ما يدعم الدولار الكندي أيضًا.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة الدولار الكندي؟

رغم أن التضخم كان يُنظر إليه تقليديًا بوصفه عاملًا سلبيًا للعملة لأنه يخفض قيمة النقود، فإن العكس هو ما حدث فعليًا في العصر الحديث مع تخفيف القيود على حركة رؤوس الأموال عبر الحدود. فارتفاع التضخم يدفع البنوك المركزية عادةً إلى رفع أسعار الفائدة، ما يجذب مزيدًا من تدفقات رؤوس الأموال من المستثمرين العالميين الباحثين عن وجهة مجزية لأموالهم. ويزيد ذلك الطلب على العملة المحلية، وهي الدولار الكندي في حالة كندا.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الدولار الكندي؟

تقيس بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة مدى قوة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في الدولار الكندي. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشري مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الكندية. ويدعم الاقتصاد القوي الدولار الكندي؛ فهو لا يجذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.

المقال التالي