الذهب يرتد فوق 4,100 دولار رغم قوة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

• سعر الذهب يرتد إلى نحو 4,100 دولار في بداية الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
• انتخابات التجديد النصفي الأمريكية تعزز الآمال في إنهاء الحرب على إيران.
• الوظائف غير الزراعية الأمريكية ترتفع بأكثر من المتوقع في أكتوبر.

يعوّض سعر الذهب (XAU/USD) بعض خسائره ليقترب من 4,100 دولار خلال الساعات الأولى من التداول الآسيوي يوم الاثنين. وتدعم المعدن الأصفر تكهنات بأن الديمقراطيين الذين سيتولون مهامهم سيدفعون نحو إنهاء الحرب على إيران.

أفادت بلومبرغ بأن الديمقراطيين، الذين حصدوا الأغلبية في مجلسَي النواب والشيوخ، يعارضون بشدة ميزانية الدفاع البالغة 1.5 تريليون دولار التي اقترحها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ويبدون مصممين على منع إقرارها.

وأشار مصدر مطلع على المناقشات إلى أن الديمقراطيين لن يوافقوا على الأرجح إلا على ميزانية دفاع بنحو تريليون دولار. فهم حريصون على ألا يُنظر إليهم على أنهم يوافقون على استمرار تمويل الحرب ضد إيران.

لكن مكاسب المعدن النفيس المحتملة قد تظل محدودة، إذ قد تعزز بيانات الوظائف الأمريكية القوية الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة. وأفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة بأن الاقتصاد الأمريكي أضاف 165,000 وظيفة في أكتوبر، مقارنة بـ60,000 وظيفة في سبتمبر. وتجاوز هذا الرقم التوقعات البالغة 65,000 وظيفة. وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% في أكتوبر، من 4.2% في سبتمبر.

عززت بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى من المتوقع التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. ويزيد ارتفاع أسعار الفائدة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا، مما يقلل جاذبيته لدى المستثمرين.

ويقدّر المتداولون حاليًا احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر بنحو 79.6%، مقارنة بـ72.8% قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكي، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وقال متداول المعادن المستقل Tai Wong: «افتتح الذهب على فجوة سعرية هابطة عقب تقرير توظيف استثنائي اتسم بالقوة في جميع جوانبه، لكنه يحاول التعافي والصعود مجددًا. وهذا اختبار حاسم لموجة الصعود هذا الأسبوع».

الذهب يتحرك في نطاق عرضي مع اختبار موجة بيع الأسهم لجاذبيته كملاذ آمن

يشير محللو OCBC إلى أن الذهب «قلّص مكاسبه السابقة بعدما ارتفع خلال الليل في مرحلة ما إلى أعلى مستوى في أسبوعين فوق 4140»، إذ حدّ الارتفاع اللاحق لأسعار النفط وبعض الاستقرار في الدولار من استمرار الزخم الصعودي، رغم أن «تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية واصل تقديم الدعم». ويلفتون إلى أن «اشتداد موجة البيع في أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات يستدعي بعض الحذر على المدى القريب»، محذرين من أنه «إذا أدى ضعف الأسهم إلى خفض أوسع للمراكز الممولة بالاقتراض، فقد لا يسلم الذهب من عمليات البيع المدفوعة بالحاجة إلى السيولة مع سعي المستثمرين إلى جمع النقد».

ومع ذلك، يؤكد OCBC أن «تماسك الذهب النسبي رغم موجة البيع الحادة في الأسهم أمر مشجع». ويرى محللوه أنه «بعد التصحيح الأخير وتقليص مراكز المضاربة، قد يستعيد الذهب تدريجيًا بعض جاذبيته كملاذ آمن، بما قد يوفر حماية وسط الاضطرابات في أجزاء أخرى من الأسواق المالية»، لكن «مدى قدرة الذهب على الصمود إذا استمر ضعف الأسهم سيكون اختبارًا مهمًا».

وبالنظر إلى جدول البيانات المرتقبة على المدى القريب، يتوقع OCBC أن «يظل بعض التحرك في نطاق عرضي مرجحًا قبل تقرير الوظائف الأمريكي الليلة». ويرى محللوه أن «بيانات توظيف أضعف قد تخفف بدرجة أكبر توقعات تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتضغط على العوائد والدولار الأمريكي، وتسمح بامتداد تعافي الذهب»، مشيرين إلى أن «مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الثلاثاء المقبل» يمثل «اختبارًا رئيسيًا آخر، بينما تظل أسعار النفط محركًا مهمًا لتوقعات التضخم وأسعار الفائدة». ومن الناحية الفنية، يلفتون إلى أن «الذهب جرى تداوله مؤخرًا عند مستويات 4088»، وأن «الزخم اليومي تحوّل إلى صعودي طفيف، لكن ارتفاع مؤشر القوة النسبية تباطأ»، ويرجّحون «التحرك في نطاق عرضي بعد الارتداد الحاد الأخير».

التحليل الفني: الذهب يظل دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، تظل مكاسب XAU/USD محدودة ضمن بيئة يغلب عليها الاتجاه الهابط على المدى القريب، مع استمرار السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. ويستقر السعر أعلى قليلًا من الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا، مما يشير إلى وجود بعض الطلب الداعم، لكن الاقتراب من الحد العلوي يبرز حاجز مقاومة قويًا فوق السعر. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 50.30، قرب المنطقة المحايدة، مما يوحي بأن الارتداد الأخير يفتقر إلى الزخم الحاسم اللازم لاختبار منظومة المقاومات العلوية القائمة.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,200 دولار، يليه الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 4,225 دولار. ويحددان معًا المنطقة التي يحتاج المشترون إلى استعادتها لتخفيف الميل الهابط الحالي. وعلى الجانب الهبوطي، توفر منطقة السعر الحالية قرب 4,095 دولار دعمًا أوليًا، بينما يدعم الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 4,065 دولار نطاق التداول قصير الأجل؛ وقد يفتح هبوط أعمق الطريق نحو دعم الحد السفلي قرب 3,900 دولار، حيث قد يصبح البائعون أكثر حذرًا.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)