الدولار الكندي يرتفع مع رفع بنك كندا سعر الفائدة، والأنظار تتجه إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية

• يتراجع زوج USD/CAD إلى نحو 1.3975 في مستهل الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• رفع بنك كندا أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات.
• أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي عند مستوياته الحالية في أكتوبر.

يتراجع زوج USD/CAD إلى قرب 1.3975 خلال الساعات الأولى من التداولات الآسيوية يوم الخميس. ويعزز الدولار الكندي (CAD) مكاسبه أمام الدولار الأمريكي (USD) بعدما رفع بنك كندا (BoC) سعر الفائدة. وسيراقب المتداولون القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) للربع الثالث (Q3)، وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر، المقرر صدورها يوم الخميس.

قرر بنك كندا رفع سعر الفائدة الرئيسي لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر يوم الأربعاء. وقال المحافظ تيف ماكلم إن زيادات إضافية في أسعار الفائدة قد تكون ضرورية، لكن صناع السياسة سيتحركون بحذر في ظل حالة عدم اليقين المحيطة بآفاق الاقتصاد.

وجاء في بيان بنك كندا: «في ظل استمرار صمود الاقتصاد العالمي، رفع البنك توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي قليلًا إلى 3.1% في عام 2026، بينما أبقى توقعاته للنمو في عامَي 2027 و2028 دون تغيير عن تقديرات يوليو عند 3.2%».

ترتفع أسعار النفط يوم الخميس وسط تجدد المخاوف من اضطرابات إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط. ووفقًا لرويترز، هاجم الحوثيون في اليمن، المتحالفون مع إيران، مطار عدن يوم الأربعاء بعدما حذرت الجماعة المتحالفة مع إيران الناس من البقاء في المنشأة وطالبتهم بإخلائها. وكان الحوثيون قد أعلنوا يوم الثلاثاء أنهم أطلقوا صاروخًا باليستيًا باتجاه مصفاة رأس تنورة النفطية في شرق السعودية، وهي أكبر مصفاة في المملكة.

وتجدر الإشارة إلى أن كندا من كبار مصدّري النفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام يؤثر عمومًا إيجابًا في الدولار الكندي.

وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سعر الفائدة الرئيسي على الأموال الفيدرالية ضمن نطاق يتراوح بين 3.75% و4.00% يوم الأربعاء.

وأقر البنك المركزي الأمريكي بأن التضخم «لا يزال مرتفعًا»، وحسّن تقييمه للاقتصاد، مشيرًا إلى احتمال إجراء زيادات إضافية في أسعار الفائدة تبعًا لمسار التضخم.

تزايد توقعات رفع بنك كندا للفائدة، لكن البنوك تشكك في فرص استمرار مكاسب الدولار الكندي

يشير محللو BBH إلى أن التضخم الأساسي يسير بالقرب من توقعات بنك كندا، موضحين أن «متوسط مقياسَي مؤشر أسعار المستهلك، المتوسط المشذّب والوسيط، بلغ 1.85% على أساس سنوي في سبتمبر، أي أقل بقليل من توقعات بنك كندا البالغة 2.0% للربع الثالث». ويضيفون أن «ارتفاع توقعات الشركات للتضخم لأجل عام وعامين قد يرفع توقعات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، مما يعزز مبررات إجراء زيادات إضافية في أسعار الفائدة». ويتوقع BBH أيضًا أن يرفع بنك كندا تقديراته، معتبرًا أن «بنك كندا سيرفع على الأرجح توقعاته للتضخم والناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، وهو ما قد يدعم الدولار الكندي»، إذ إن «التضخم العام لأسعار المستهلك في سبتمبر بلغ 3.1% على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات البنك للربع الثالث البالغة 2.5%، فيما نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الربع الثاني بنسبة 3.3% على أساس سنوي، مقابل توقعات البنك البالغة 2.5%».

وارش يؤكد التزامه الراسخ بهدف التضخم البالغ 2%، مما يبقي مشتري الدولار في السوق

اتسمت لهجة وارش في المؤتمر الصحفي بتشدد واضح، وجاء تقييم أداة FXS Speechtracker عند 7/10 متسقًا مع المستوى المرجعي المعتاد، مما يؤكد استمرارية النهج لا تحولًا في السياسة. فمن خلال التشديد على أن «ضمان استقرار الأسعار لا يرتبط بتاريخ محدد في التقويم»، وتسليط الضوء على «علاج نقدي جديد» وسحب التيسير النقدي في سبتمبر، تتمثل الرسالة في أن السياسة ستظل مستندة إلى البيانات ومركزة بحزم على كبح التضخم، حتى مع القول إن توقعات التضخم «تسير في الاتجاه الصحيح». كما أن التأكيدات المتكررة بأنه «بلا شروط أو تحفظات، سنحقق استقرار الأسعار»، والتمسك الصارم بهدف تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي البالغ 2%، إلى جانب الإقرار بأن أسعار الفائدة تؤثر سلبًا في قطاع التكنولوجيا والنفقات الرأسمالية (CAPEX)، تعزز التصور باستمرار السياسة التقييدية الداعمة للدولار، وتبقي الأصول عالية المخاطر حساسة لأي إشارات إلى مزيد من التشديد.

قفز مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار +14.39 نقطة إلى 141.89، في تحرك واضح نحو مزيد من التشدد، ومتسق مع النبرة المستقرة عند 7/10 التي رصدتها أداة FXS Speechtracker. ومع تجاوز المؤشر بكثير مستوى الحياد البالغ 100، يُرجح أن تفسر الأسواق تركيز وارش على فعالية «العلاج النقدي» والتزامه الراسخ بهدف تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي البالغ 2% باعتبارهما تأكيدًا لمسار إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وعادة ما تدعم هذه البيئة الدولار، بينما تشكل ضغوطًا معاكسة على العملات ذات معامل بيتا المرتفع والأصول الحساسة لأسعار الفائدة.

التحليل الفني: زوج USD/CAD يحتفظ بنبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج USD/CAD بنبرة هبوطية على المدى القريب، إذ يبقى السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم والخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويتراجع الزوج من النصف العلوي لنطاقات بولينجر الأخيرة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14)، عند 38.5، إلى ضعف الزخم أكثر من دخوله منطقة تشبع بيعي صريحة. ويُلمح ذلك إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون، لكن الزخم الهبوطي يتراجع.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 1.4045، تليها مقاومة الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 1.4140، ثم الحد العلوي قرب 1.4350، الذي يتطلب تخفيف الضغوط الهبوطية الحالية اختراقه. وعلى الجانب الهبوطي، يقع أول دعم بارز عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر حول 1.3930، وسيُمهّد الهبوط الواضح دون هذا المستوى الطريق لامتداد الحركة التصحيحية خلال الجلسات المقبلة.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)