سوق الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه قبيل صدور بيانات متوسطة الأهمية واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 27 أكتوبر:

تتوخى الأسواق الحذر يوم الثلاثاء بعد تداولات متقلبة يوم الاثنين. ويحافظ الدولار الأمريكي (USD) على تماسكه أمام نظرائه، رغم بقاء العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات دون 5%. ويتضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية طلبيات السلع المعمرة ومبيعات المنازل الجديدة لشهر سبتمبر، إلى جانب مسوح التصنيع الإقليمية وبيانات مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد لشهر أكتوبر. كذلك، ينطلق في وقت متأخر من يوم الثلاثاء اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، الذي يستمر يومين.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أغلق مؤشر الدولار الأمريكي على ارتفاع يوم الاثنين، لكنه واجه صعوبة في اكتساب زخم صعودي، إذ أشارت مكاسب وول ستريت، بالتزامن مع انخفاض أسعار النفط الخام، إلى تحسن معنويات السوق. وفي وقت مبكر من يوم الثلاثاء، تتداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض طفيف، فيما يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي بمكاسب محدودة فوق مستوى 102.00.

بعد خسارته نحو 2% يوم الاثنين، يسجل سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) ارتفاعًا طفيفًا خلال اليوم. وأعلن التحالف بقيادة السعودية في وقت مبكر من يوم الثلاثاء أن الدفاعات الجوية اعترضت ودمرت أربع طائرات مسيرة أطلقها الحوثيون باتجاه المنطقة الجنوبية من السعودية، وفقًا لرويترز.

أداء الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير الدولار الأمريكي (USD) أمام العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وسجل الدولار الأمريكي أقوى أداء له أمام الفرنك السويسري.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.49%	0.33%	0.47%	-0.16%	0.27%	0.06%	0.50%
EUR	-0.49%		-0.18%	-0.05%	-0.68%	-0.30%	-0.50%	-0.06%
GBP	-0.33%	0.18%		0.04%	-0.53%	-0.12%	-0.26%	0.09%
JPY	-0.47%	0.05%	-0.04%		-0.58%	-0.26%	-0.37%	-0.06%
CAD	0.16%	0.68%	0.53%	0.58%		0.36%	0.15%	0.62%
AUD	-0.27%	0.30%	0.12%	0.26%	-0.36%		-0.19%	0.04%
NZD	-0.06%	0.50%	0.26%	0.37%	-0.15%	0.19%		0.41%
CHF	-0.50%	0.06%	-0.09%	0.06%	-0.62%	-0.04%	-0.41%

توضح الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت أفقيًا حتى الين الياباني، فستمثل نسبة التغير المعروضة في الخانة زوج USD (عملة الأساس)/JPY (عملة التسعير).

توقعات بتثبيت الفائدة الأمريكية في أكتوبر مع تحول تركيز BNY إلى مخاطر التشديد في ديسمبر

يتفق المحللون الاستراتيجيون لدى BNY Markets مع توقعات السوق السائدة، قائلين: «تماشيًا مع السوق، لا نتوقع رفع أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر غدًا، ونفضل توجيه توقعاتنا لمزيد من التشديد نحو اجتماع ديسمبر». ويرون أنه «استنادًا إلى تصريحات الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات التضخم المستقرة، رغم استمراره العنيد، لا نعتقد أن الكفة داخل اللجنة ستميل إلى جانب التشديد».

قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الثلاثاء إن الحكومة مستعدة لاتخاذ خطوات حاسمة في سوق الصرف الأجنبي، مجددة التأكيد على أن المسؤولين سيراقبون تحركات السوق عن كثب بدرجة أعلى من التأهب. وبعد ارتفاعه بنسبة 0.4% يوم الاثنين، يواصل زوج USD/JPY الصعود، وسجل في أحدث تداولاته ارتفاعًا بنسبة 0.2% خلال اليوم إلى 157.80.

تراجع زوج GBP/USD بنحو 0.3% يوم الاثنين، وأغلق على انخفاض لليوم الثاني على التوالي. ولا يزال الزوج تحت الضغط في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ويتداول دون 1.3330. ويوم الأربعاء، سيترقب المشاركون في السوق عن كثب إعلان ميزانية أغسطس في المملكة المتحدة، الذي سيتضمن توقعات اقتصادية أعدها مكتب مسؤولية الميزانية (OBR).

يحذر Michael Pfister من كومرتس بنك من أن الميزانية البريطانية المرتقبة في عهد رئيس الوزراء آندي برنهام «من غير المرجح أن تحقق تقدمًا كبيرًا»، مشيرًا إلى أن برنهام «أعلن مؤخرًا أن تغييرات جوهرية لن تحدث إلا بعد إعادة انتخابه المحتملة». ومع ذلك، يرى Pfister أن «المشاركين في السوق سيشعرون على الأرجح بالارتياح لأن عرض الميزانية الجديدة يمضي بهدوء نسبي»، مما يعزز الانطباع بأن استراتيجية تواصل أكثر اتزانًا بشأن السياسة المالية قد تدعم الجنيه الإسترليني.

يبقى زوج EUR/USD تحت ضغط بيعي لليوم الرابع على التوالي يوم الثلاثاء، ويتراجع نحو 1.1150 في بداية الجلسة الأوروبية.

يواصل الذهب التحرك في نطاق عرضي حول 4,000 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، بعد تسجيل مكاسب طفيفة يوم الاثنين.

أغلق زوج AUD/USD على انخفاض يوم الاثنين، لكنه تمكن من الاستقرار فوق 0.7000. وقد تزيد بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأسترالي لشهر سبتمبر، المقرر صدورها في الساعات الأولى من الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، من تقلبات الزوج.

أسئلة شائعة حول شهية المخاطرة

ماذا يعني مصطلحا «الإقبال على المخاطرة» و«العزوف عن المخاطرة» عند الحديث عن معنويات الأسواق المالية؟

في المصطلحات المالية، يشير التعبيران الشائعان «الإقبال على المخاطرة» و«العزوف عن المخاطرة» إلى مستوى المخاطر الذي يقبل المستثمرون تحمله خلال الفترة المعنية. ففي سوق يسودها «الإقبال على المخاطرة»، يتفاءل المستثمرون بالمستقبل ويكونون أكثر استعدادًا لشراء الأصول عالية المخاطر. أما في سوق يسودها «العزوف عن المخاطرة»، فيبدأ المستثمرون باتباع نهج أكثر حذرًا بسبب قلقهم من المستقبل، ولذلك يشترون أصولًا أقل مخاطرة وأكثر ضمانًا لتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.

ما الأصول الرئيسية التي ينبغي متابعتها لفهم تغيرات شهية المخاطرة؟

عادةً ما ترتفع أسواق الأسهم خلال فترات «الإقبال على المخاطرة»، كما ترتفع قيمة معظم السلع، باستثناء الذهب، لاستفادتها من التوقعات الإيجابية للنمو. وتقوى عملات الدول الكبرى المصدرة للسلع بفضل زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. أما في سوق يسودها «العزوف عن المخاطرة»، فترتفع السندات، وخصوصًا السندات الحكومية الرئيسية، ويتألق الذهب، وتستفيد عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.

ما العملات التي تقوى عند «الإقبال على المخاطرة»؟

يميل الدولار الأسترالي (AUD) والدولار الكندي (CAD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، إلى جانب عملات أقل تداولًا مثل الروبل (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR)، إلى الارتفاع في الأسواق التي يسودها «الإقبال على المخاطرة». ويرجع ذلك إلى اعتماد اقتصادات هذه العملات بدرجة كبيرة على صادرات السلع لتحقيق النمو، وإلى ميل أسعار السلع للارتفاع خلال فترات الإقبال على المخاطرة. ويعود هذا الارتفاع إلى توقع المستثمرين زيادة الطلب على المواد الخام مستقبلًا نتيجة تنامي النشاط الاقتصادي.

ما العملات التي تقوى عند «العزوف عن المخاطرة»؟

العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات «العزوف عن المخاطرة» هي الدولار الأمريكي (USD) والين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF). ويستفيد الدولار الأمريكي من كونه عملة الاحتياطي العالمية، ومن شراء المستثمرين أدوات الدين الحكومية الأمريكية في أوقات الأزمات، إذ تُعد آمنة لأن تخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد أمر غير مرجح. ويستفيد الين من زيادة الطلب على السندات الحكومية اليابانية، لأن المستثمرين المحليين يحتفظون بنسبة كبيرة منها، ومن غير المرجح أن يبيعوها بكثافة، حتى في أوقات الأزمات. أما الفرنك السويسري، فيستفيد من القوانين المصرفية السويسرية الصارمة التي توفر للمستثمرين حماية أكبر لرؤوس أموالهم.

المقال التالي