يتراجع الذهب مع سيطرة عوائد السندات عند 5% وصقور الاحتياطي الفيدرالي على المشهد

• يتراجع الذهب بقوة مع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5.1%.
• تقفز احتمالات رفع الفائدة من جانب Fed في أكتوبر إلى 70% بعد تصريحات تميل إلى التشديد.
• تعزز مؤشرات PMI الأمريكية القوية الدولار وتعمّق موجة البيع في الذهب.

هبط الذهب بأكثر من 1.5% خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء، مع تزايد ثقة المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر. وتستند هذه الثقة إلى تصريحات متشددة أدلى بها عدد من المسؤولين. ويتم تداول XAU/USD عند 4,285 دولارًا بعد أن بلغ أعلى مستوى له عند 4,369 دولارًا.

يتراجع XAU/USD مع دفع مؤشرات PMI القوية رهانات التشديد في أكتوبر إلى الارتفاع

كانت التطورات في الشرق الأوسط قد دفعت أسعار النفط الأمريكية إلى الاقتراب من 90 دولارًا في وقت سابق من الأسبوع. لكن أنباء عاجلة عن احتمال فرض حظر أمريكي على صادرات الديزل قلبت اتجاه أسعار النفط الخام يوم الأربعاء، إذ ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 1.5% إلى 91.42 دولارًا للبرميل.

ووفقًا لمصادر Politico، تستعد إدارة ترامب لخطة لحظر صادرات الديزل لمدة 90 يومًا في محاولة لخفض أسعار الطاقة. وبعد هذا الخبر، تراجعت عقود النفط الخام الآجلة بشكل طفيف، بينما ظل الدولار الأمريكي مدعومًا.

ويرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.7% إلى 101.22، ما يشكل عاملًا ضاغطًا على المعدن الأصفر.

وفيما يتعلق بالصراع الأمريكي الإيراني، ازدادت الآمال في خفض التصعيد بعد أن أفادت Reuters بأن مسؤولًا إيرانيًا كبيرًا قال إن طهران تراجع الرد الأمريكي على مقترحها لإنهاء الأعمال العدائية.

يوم الأربعاء الماضي، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتقليص «جرعة من التيسير»، وفقًا لرئيس Fed وارش. وإلى جانب ذلك، أظهر المخطط النقطي أن غالبية المسؤولين تتوقع زيادة أخرى في أسعار الفائدة قرب نهاية العام.

وعقب الاجتماع، عبّر معظم مسؤولي Fed عن آرائهم بشأن اجتماع 15-16 سبتمبر وأسباب قراراتهم، حيث أشار معظمهم إلى أن التضخم مرتفع للغاية وقد ظل فوق هدف Fed البالغ 2% لفترة طويلة جدًا.

وبدأ الأسبوع بتصريحات نيل كاشكاري من Fed في مينيابوليس، الذي قال إن التضخم مرتفع للغاية في «جميع الجوانب» من الاقتصاد الأمريكي. وقال ألبرتو موسالم من Fed في سانت لويس إن من المرجح الحاجة إلى المزيد من رفع الفائدة لكبح التضخم، بينما قال أوستان غولسبي من Fed في شيكاغو إن قوة الطلب قد تسهم في زيادة التضخم.

ويوم الثلاثاء، حذت سوزان كولينز من Fed في بوسطن حذوهم، محذرة من ارتفاع مخاطر التضخم ومؤيدة لرفع الفائدة. وبعدها، قال توماس باركين من Fed في ريتشموند إن الصدمات التضخمية قد تستغرق بعض الوقت، بينما قال مايكل بار، عضو مجلس محافظي Fed، إن من المرجح الحاجة إلى مزيد من رفع الفائدة.

ونظرًا لهذا الموقف الموحد، تتوقع أسواق المال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إلى مستويات أعلى. ووفقًا لـ Prime Terminal، تبلغ احتمالات رفع Fed للفائدة في اجتماع أكتوبر 66%، ارتفاعًا من 52% قبل يوم واحد.

وبناءً على ذلك، قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس إلى 5.12%.

أعلنت S&P Global أن القراءة الأولية لمؤشر PMI التصنيعي الأمريكي لشهر سبتمبر عند 57.0 تجاوزت التوقعات البالغة 53.5 بفارق كبير، كما جاءت أعلى من قراءة الشهر السابق البالغة 53.9. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر PMI للخدمات من 56.5 إلى 58.7، متجاوزًا التوقعات، كما صعد مؤشر PMI المركب من 56.0 إلى 58.4.

وبالنظر إلى الفترة المقبلة، سيتضمن الجدول الاقتصادي الأمريكي خطابات لكل من بيث هاماك وآنا بولسون من Fed، إلى جانب بيانات طلبات إعانة البطالة.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يواصل الانخفاض داخل «وتد صاعد»

فشل الذهب للتو في اختراق الحد العلوي لـ«الوتد الصاعد» وتراجع دون منطقة التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لـ50 يومًا و100 يوم عند 4,306 دولارات و4,313 دولارًا على التوالي، موسعًا خسائره إلى ما دون 4,300 دولار.

ويُظهر الزخم، كما يوضحه مؤشر القوة النسبية (RSI)، ميلًا هبوطيًا دون المستوى المحايد 50 ويتجه إلى مزيد من الانخفاض، ما يشير إلى دخول البائعين إلى السوق. ومع ذلك، ووفقًا لهيكل السوق، لا يزال الذهب يميل إلى الصعود، لكن الإشارات المتباينة بين حركة السعر والمعنويات تشير إلى ضرورة انتظار التأكيد.

ولاستئناف الاتجاه الهبوطي، يجب أن يتجاوز الذهب قاع التأرجح المسجل في 16 سبتمبر عند 4235 دولارًا. وبعد كسره، يكون المستوى التالي عند قمة 6 يوليو التي تحولت إلى دعم عند 4,202 دولار، يليها القاع المحوري المسجل في 29 يوليو عند 3,996 دولارًا.

أما على الجانب الصاعد، فقد يتمكن XAU/USD من اختراق خط الاتجاه العلوي لـ«الوتد الصاعد» قرب 4,365-4,370 دولارًا، قبل اختبار مستوى 4,400 دولار. وبعد ذلك يأتي مستوى 4,500 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,541 دولارًا.