يتراجع الذهب بقوة إلى ما دون 4,100 دولار مع إحياء بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المرتفعة رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر

• يتراجع الذهب بقوة إلى ما دون 4,100 دولار بعد فشله في الثبات فوق 4,170 دولارًا.
• تسارع التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة إلى 3.7%، بينما بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.6%.
• قفزت احتمالات رفع الفائدة من قبل Fed في أكتوبر إلى 42%، ما يضغط على المعدن النفيس غير المدرّ للعائد.

انهار سعر الذهب (XAU/USD) بنحو 2% يوم الأربعاء بعد أن جاء أحدث تقرير للتضخم في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع، ما أعاد إحياء الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4,078 دولارًا، بعد أن بلغ ذروته قرب 4,170 دولارًا.

XAU/USD يهبط بنحو 2% مع دفع تسارع التضخم الأمريكي عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع

جاء مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي لشهر سبتمبر أعلى من التقديرات. وبلغ التضخم الشهري 0.6% كما كان متوقعًا، في حين ارتفع المعدل السنوي من 3.4% إلى 3.7%، متجاوزًا التوقعات. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني البنود المتقلبة مثل الطاقة والغذاء، بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات. وعلى مدى الاثني عشر شهرًا حتى سبتمبر، ارتفع من 2.4% إلى 2.6%، وجاء أيضًا أعلى من المتوقع.

قاد ارتفاع أسعار البنزين والديزل والمواد الغذائية التضخم الرئيسي. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بفعل زيادة تكاليف السكن، والإيجار المكافئ للمالكين، والترفيه، والتعليم، إلى جانب قفزة في أسعار السيارات والشاحنات المستعملة.

ونتيجة لذلك، رفع المتداولون احتمالات قيام Fed برفع أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر. وقبل يوم واحد، كانت الاحتمالات عند نحو 22%؛ أما وقت كتابة هذا التقرير فقد ارتفعت إلى 42%. وبالنسبة لعام 2027، تسعّر الأسواق تشديدًا بمقدار 54 نقطة أساس.

وقبل يوم، قال رئيس Fed في نيويورك جون ويليامز إنه يتوقع رفعًا آخر للفائدة في 2026 وعدم وجود أي رفع في 2027. إلا أن قراءة مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر طغت على تصريحات ويليامز، إذ ترى أسواق النقد مزيدًا من التشديد في الفترة المقبلة.

وفي الوقت نفسه، قالت محافظة Fed ميشيل بومان إن Fed يتبنى نهج الترقب والانتظار، ويراقب كيفية استيعاب الأسواق المالية والاقتصاد لرفع الفائدة في سبتمبر.

واتجهت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، إذ صعد عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 5.209%. وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، وهو الأكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة قصيرة الأجل، بنحو 3.5 نقطة أساس إلى 4.829%.

وسيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي كتاب البيج الصادر عن Fed، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومبيعات التجزئة، والطلبات الأولية لإعانة البطالة، إلى جانب المزيد من تصريحات مسؤولي Fed.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب ينهار دون 4,100 دولار؛ والبائعون يترقبون كسرًا دون 4,000 دولار

تحول الذهب إلى الاتجاه الهابط بعد تجاوزه مستوى 4,150 دولارًا هبوطًا وانخفاضه دون 4,100 دولار، ليسجل أدنى مستوى جديدًا في خمسة أيام عند 4,073 دولارًا. ويميل الزخم لصالح البائعين، ووفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، فإنهم يكتسبون مزيدًا من السيطرة مع تراجع المؤشر واقترابه من مستوى 30 الذي يشير إلى تشبع بيعي.

ولاستمرار الاتجاه الهابط، إذا انخفض XAU/USD دون 4,050 دولارًا، فقد يتم تداول المعدن غير المدرّ للعائد دون مستوى 4,000 دولار. وتتمثل منطقة الاهتمام التالية في أدنى مستوى للدورة بتاريخ 29 يوليو عند 3,996 دولارًا، يليها أدنى مستوى في 17 يوليو عند 3,959 دولارًا. ويقع دون ذلك أدنى مستوى سنوي عند 3,941 دولارًا.

أما في حال انعكاس صعودي، فيجب على الذهب اختراق 4,200 دولار ليحظى بفرصة اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,248 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,333 دولارًا.