توقعات أسعار الفضة: يقترب XAG/USD من منطقة ذروة البيع بعد موجة بيع مدفوعة ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين

يتعرض Silver لضغوط بيعية قوية مع تغذية التضخم الأمريكي الأعلى من المتوقع رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل Fed.
تظل النظرة الفنية هبوطية مع تداول XAG/USD دون متوسطاته المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية بفارق كبير.
يقترب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع البيعي، بينما يشير MACD إلى استمرار ضغوط البيع.

هبط Silver (XAG/USD) بأكثر من 5.5% يوم الأربعاء، إذ عززت بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، ما دفع الدولار الأمريكي (USD) إلى تسجيل أعلى مستوى جديد له منذ بداية العام. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAG/USD قرب 55.78 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن التضخم الرئيسي ارتفع إلى 3.7% على أساس سنوي في سبتمبر من 3.4% في أغسطس، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%. كما ارتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، إلى 2.6% من 2.4%، متجاوزًا التوقعات عند 2.5%. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي 0.6% كما كان متوقعًا، بينما زاد المؤشر الأساسي 0.3%، وهو أعلى قليلًا من التوقعات البالغة 0.2%.

ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 43% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع Fed يومي 27 و28 أكتوبر، ارتفاعًا من 22% قبل صدور البيانات، بينما تبلغ احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر نحو 95%.

تجعل تكاليف الاقتراض الأعلى الأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية، ما يقلل الطلب على Silver الذي لا يدر دخلًا. ويزيد قوة الدولار الأمريكي من الضغوط عبر جعل المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج. وفي الوقت نفسه، تشير الصورة الفنية إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون بقوة.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول XAG/USD دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم بفارق كبير، والمتجمعة بين نحو 63 و72 دولارًا. وتعيد الموجة الهبوطية الأخيرة Silver نحو قيعان يوليو، التي تمثل أيضًا أدنى مستوياته منذ بداية العام.

تظل مؤشرات الزخم هبوطية. فمؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 30 يقترب من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن التراجع أصبح ممتدًا، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مما يعزز الزخم الهبوطي المستمر رغم غياب قوة اتجاه واضحة كما يشير إليه مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) عند 21.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المستوى النفسي 60 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 63 دولارًا ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 64 دولارًا. وتشكل هذه المجموعة من المتوسطات المتحركة منطقة مقاومة قوية قبل 68 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 72 دولارًا.

أما على الجانب الهبوطي، فإن كسرًا مستدامًا دون قيعان يوليو في منطقة 55.00-55 دولارًا قد يفتح الباب أمام تراجع أعمق نحو 50 دولارًا. وقد يشجع الصمود فوق منطقة الدعم هذه على ارتداد تصحيحي من مستويات التشبع البيعي بدلًا من انعكاس حاسم للاتجاه.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول Silver

لماذا يستثمر الناس في Silver؟

يُعد Silver معدنًا نفيسًا يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدم تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنه أقل شعبية من Gold، فقد يلجأ المتداولون إلى Silver لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمته الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء Silver المادي على شكل عملات أو سبائك، أو تداوله من خلال أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة، التي تتتبع سعره في الأسواق العالمية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار Silver؟

يمكن أن تتحرك أسعار Silver بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر Silver نظرًا لصفته كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من Gold. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل Silver إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاته أيضًا على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAG/USD). ويميل الدولار القوي إلى كبح سعر Silver، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الارتفاع. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين — إذ إن Silver أكثر وفرة بكثير من Gold — ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار Silver؟

يُستخدم Silver على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ يتمتع بواحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقًا على Copper وGold. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل تراجعه إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة وخصوصًا الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة Silver في عمليات متنوعة، بينما يلعب طلب المستهلكين في الهند على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار Silver مع تحركات Gold؟

تميل أسعار Silver إلى اتباع تحركات Gold. فعندما ترتفع أسعار Gold، غالبًا ما يحذو Silver حذوه، نظرًا لتشابه وضعهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة Gold/Silver، التي تُظهر عدد أونصات Silver اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من Gold، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن Silver مقوّم بأقل من قيمته، أو أن Gold مقوّم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن Gold مقوّم بأقل من قيمته مقارنةً بـ Silver.

المقال التالي