الذهب يتراجع دون 4,150 دولارًا مع تعزيز ارتفاع أسعار النفط احتمالات مزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي

• يتراجع سعر الذهب إلى نحو 4,120 دولارًا في بداية الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
• ظلت أسعار النفط مرتفعة، ما أبقى المخاوف التضخمية قائمة وقد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى المضي قدمًا نحو رفع الفائدة مجددًا في وقت لاحق من هذا العام.
• يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 16.1% لرفع الفائدة في أكتوبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـCME.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) قليلًا إلى قرب 4,120 دولارًا خلال بداية الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. ويواصل المعدن النفيس انخفاضه مع إثارة ارتفاع أسعار النفط مخاوف بشأن استمرار التضخم في الولايات المتحدة واحتمال إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

قال الجيش الإيراني يوم الاثنين إن طهران لم تغلق مضيق هرمز بالكامل بعد، وإن بإمكانها توسيع نطاق الحصار ليشمل مضيق باب المندب وقناة السويس. وزعم الحوثيون أنهم هاجموا مطار الملك خالد الدولي في الرياض، ومنشآت أرامكو السعودية في ينبع على ساحل البحر الأحمر، وحقل الشيبة النفطي، والقوات البحرية السعودية.

قد تؤجج التوترات المستمرة في الشرق الأوسط والاضطرابات المحتملة في شحنات الطاقة عبر الخليج العربي المخاوف من التضخم الناجم عن النفط، ما يضغط على المعدن الأصفر.

يسعّر المتداولون الآن احتمالًا يقارب 16.1% لزيادة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر، بعدما فُسّرت تصريحات أدلى بها رئيسه كيفن وارش الأسبوع الماضي على أنها تعزز توقعات التوقف المؤقت عن تغيير الفائدة.

ومع ذلك، لا يزال التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، ما يبقي تركيز المتداولين منصبًا على ما إذا كان صانعو السياسات سيتوقفون مؤقتًا هذا الشهر قبل استئناف التشديد النقدي في وقت لاحق من العام. وغالبًا ما يُستخدم الذهب للتحوط من التضخم، لكنه لا يدر فائدة، ما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.

تباين أداء الأصول عالية المخاطر مع ضغط الاضطرابات الفرنسية على أوروبا وارتفاع الدولار

يسلط محللو كومرتس بنك الضوء على تزايد التباين في أداء الأصول عالية المخاطر، مشيرين إلى أن «الأسهم الأوروبية تراجعت وسط اضطرابات سياسية في فرنسا، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تراجع الطلب على الملاذات الآمنة نتيجة تعافي الأسهم». وفي هذا السياق، يضيف البنك أن «الدولار الأمريكي ارتفع قليلًا»، فيما انعكست تحولات شهية المخاطرة أيضًا على السلع، إذ «انخفضت أسعار خام برنت بنسبة 0.3% إلى 109.55 دولار أمريكي» و«تراجع الذهب بنسبة 0.6% إلى 4,141 دولارًا أمريكيًا».

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار والتركيز على الذكاء الاصطناعي مع إبقاء خيارات الاحتياطي الفيدرالي مفتوحة حتى نهاية العام

سجل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش 5.6/10 على أداة FXS Speechtracker، وهو أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا بعض الشيء، لكنها لا تزال بنّاءة. ويؤكد إقراره بأنه «لا يزال متأثرًا بشدة بندوب الأزمة المالية العالمية» ميله إلى الحذر، حتى مع تسليطه الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ«سياسات جيدة»، ورفضه استباق نتائج اجتماعي أكتوبر وديسمبر. ويشير التركيز على الذكاء الاصطناعي بوصفه قوة دافعة لجانب الطلب، وعلى جلسات الاستماع الميدانية وفرق العمل، إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يعمل بنشاط على بناء رصيد معرفي جديد، لكن من دون تقديم توجيهات صريحة من شأنها أن تغير توقعات السياسة النقدية بصورة جوهرية مقارنة بالسيناريو الأساسي القائم.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، إذ سجل تغيرًا قدره 0.00 نقطة، ليستقر عند مستوى لا يزال مرتفعًا يبلغ 127.51، ما يؤكد أن النبرة العامة للسياسة النقدية تظل مائلة بوضوح إلى التشديد رغم غياب إشارات إضافية. ويشير تزامن استقرار قراءة المؤشر مع تسجيل الخطاب تقييمًا دون المتوسط إلى أن تصريحات وارش أكدت إلى حد كبير التوقعات القائمة بشأن موقف الاحتياطي الفيدرالي الداعم للدولار، بدلًا من تقديم مفاجآت جديدة تميل إلى التشديد أو التيسير النقدي.

التحليل الفني: الذهب لا يزال مقيدًا دون مستويات المقاومة الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يفتتح XAU/USD التداول عند مستوى محوري ويستقر دون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لفترة 20 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، ما يبقي النظرة على المدى القريب هبوطية مع استمرار هذه المستويات الأعلى في كبح محاولات الصعود. وتعزز القراءة المنخفضة لمؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا، عند نحو 41، ضعف الزخم، ما يشير إلى مخاطر هبوطية من دون أن يعطي بعد إشارة إلى ظروف تشبع بيعي.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 4,170 دولارًا، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند نحو 4,235 دولارًا، ثم الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 4,275 دولارًا، لتشكل هذه المستويات منطقة عرض واسعة قد تحد من التعافي. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم المهم التالي عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 4,065 دولارًا، حيث قد يحاول المشترون إبطاء التراجع إذا استمرت الضغوط البيعية.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)