يتراجع الذهب إلى قرب 4,250 دولارًا بعد أن أقرّ Fed رفع أسعار الفائدة

• يتراجع سعر الذهب إلى قرب 4,265 دولارًا في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الخميس. 
• رفع Fed سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف بين 3.75% و4.00% يوم الأربعاء.
• طالب ترامب Fed بخفض أسعار الفائدة إلى 1% «أو أقل»، عقب قرار الفائدة الصادر عن Fed.  

يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض البائعين ليتداول قرب 4,265 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويواصل المعدن النفيس تراجعه بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة وأشار إلى أن زيادة أخرى في الفائدة مرجحة هذا العام. 

صوّتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بالإجماع يوم الأربعاء على رفع سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية إلى نطاق بين 3.75% و4.0%. وكانت هذه أول زيادة في أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي منذ يوليو 2023.

وخلال المؤتمر الصحفي، أعاد رئيس Fed كيفن وورش التأكيد على مخاوفه بشأن التضخم، قائلًا إن عددًا كبيرًا جدًا من فئات السلع والخدمات يُظهر زيادات سنوية في الأسعار تتجاوز 3% على أساس 6 و12 شهرًا. وأشار وورش إلى مزيد من الزيادات في تكاليف الاقتراض خلال الأشهر المقبلة، ما دفع الدولار الأمريكي (USD) إلى الارتفاع وأثقل كاهل الذهب غير المدرّ للعائد.

وقال مايكل غابين، كبير الاقتصاديين الأمريكيين لدى Morgan Stanley: «هذا موقف متشدد. إذا كان الرئيس يرى أن السياسة تيسيرية، فهذا يعني أن أمامكم المزيد من العمل».

عادةً ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدرّ فائدة، ما يجعل الأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية نسبيًا.

طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة إلى 1% «أو أقل»، بعد ساعات من إعلان Fed أول رفع للفائدة منذ عام 2023. وقد يؤدي استمرار الاحتكاك بين البيت الأبيض وFed المستقل إلى تعزيز التدفقات نحو الملاذات الآمنة والمساعدة في الحد من خسائر المعدن الأصفر. 

دعم الذهب يظل محدودًا مع تعادل تأثير العوائد وقوة الدولار مع طلب الملاذ الآمن

يرى محللو Commerzbank أن التراجع الأخير في الذهب، الذي انخفض إلى نحو 4,292 دولارًا أمريكيًا، يعكس صراعًا بين الطلب الجيوسياسي على الملاذات الآمنة والرياح المعاكسة على صعيد الاقتصاد الكلي. ويشيرون إلى أن «ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار الأمريكي يواصلان تعويض جزء من الدعم الآتي من المخاطر الجيوسياسية»، ما يحد من قدرة المعدن على الاستفادة من عزوف المستثمرين عن المخاطرة. كما يربط البنك الديناميكيات القوية لأسعار المعادن النفيسة بخلفية التضخم في الهند، مسلطًا الضوء على الارتفاع القوي بشكل خاص في تضخم مجوهرات الذهب والفضة، في حين يظل التضخم الأساسي الكامن باستثناء المعادن النفيسة أكثر اعتدالًا بكثير.

التحليل الفني: الذهب

على الرسم البياني اليومي، يظل XAU/USD محصورًا دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم (MA) ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة (SMA) الخاص بنطاقات بولينجر، ما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط رغم أن الزخم لا يزال معتدلًا فقط، مع تحرك مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 42 وإشارته إلى استمرار الضغوط البيعية بدلًا من الاستسلام الكامل.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 4,325 دولارًا، مع تعزيز الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لحاجز أعلى قرب 4,440 دولارًا، ثم النطاق العلوي الأعلى قرب 4,685 دولارًا، وهي مستويات سيتعين استعادتها لتخفيف النبرة السلبية الحالية. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر الحد السفلي لنطاقات بولينجر الدعم الملحوظ التالي قرب 4,200 دولار، حيث قد يحاول المشترون إبطاء التراجع إذا امتد ضغط البيع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)