الذهب يتلقى دعماً من تراجع النفط مع ترقّب المتداولين بيانات اقتصادية أمريكية مهمة

• الذهب يستهل الأسبوع على ارتفاع مع تراجع أسعار النفط وسط تجدد الجهود الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران.
• استمرار المخاوف بشأن التضخم وتوقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي يحدّ من مكاسب الذهب.
• النظرة الفنية لزوج XAU/USD لا تزال هبوطية مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من منطقة التشبع البيعي.

يستهل الذهب (XAU/USD) الأسبوع على ارتفاع، بعدما هبط يوم الجمعة إلى أدنى مستوى جديد له هذا العام عند 3,870 دولارًا، وأنهى أكتوبر بخسارة 6.87%. ويدعم المعدن النفيس تراجع أسعار النفط وسط الجهود الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. لكن الارتداد يفتقر إلى الزخم، إذ تواصل العوامل الأساسية إثارة الشكوك بشأن استدامة التعافي.

قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي يوم الاثنين: «تبادل الرسائل مع الولايات المتحدة مستمر»، مضيفًا أن نائب وزير الخارجية كاظم غريب آبادي موجود في الدوحة لتسهيل هذه العملية. وقالت إيران إن مقترحها قد يتيح إعادة فتح مضيق هرمز في غضون يومين من التوصل إلى اتفاق، شريطة أن تنهي واشنطن حصارها البحري وتلبي مطالب طهران. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى ما دون 100 دولار للبرميل، منخفضًا بنحو 3% خلال اليوم.

يُتداول الذهب حاليًا عند مستوى يقل بنحو 30% عن أعلى مستوى له على الإطلاق قرب 5,600 دولار، الذي سجله في يناير. ومنذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في أواخر فبراير، تحرك المعدن في الغالب في اتجاه معاكس للنفط، إذ أدت أسعار الطاقة المرتفعة إلى تسارع التضخم ودفعت البنوك المركزية، ولا سيما الاحتياطي الفيدرالي، إلى تشديد السياسة النقدية.

عادةً ما يعزز عدم اليقين الجيوسياسي والتضخم الطلب على الذهب. لكن احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة تفرض هذه المرة ضغوطًا أكبر على المعدن الذي لا يدر عائدًا. كذلك، لم يستفد الذهب من موجة بيع أسهم التكنولوجيا التي قادتها أسهم الذكاء الاصطناعي، رغم ما نتج عنها من ضعف الدولار الأمريكي (USD) وتراجع عوائد سندات الخزانة، إذ يبيع المتداولون المعدن لتلبية طلبات تغطية الهامش وتعويض خسائرهم في أصول أخرى.

يُتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.70، منخفضًا بنسبة 0.27% خلال اليوم، بعدما لامس في وقت سابق أدنى مستوى له في أسبوع عند 101.44. وفي الوقت نفسه، يستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات قرب أدنى مستوى له في سبعة أسابيع عند نحو 4.91%، وهو أقل بكثير من ذروة أكتوبر البالغة 5.36%، التي كانت أعلى مستوى له منذ عام 2002.

ما الذي تترقبه الأسواق لاحقًا؟

تتجه الأنظار الآن إلى انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر، والتي قد تؤثر في الدولار الأمريكي، وبالتالي في الذهب. ويترقب المتداولون أيضًا جدولًا حافلًا بالبيانات الاقتصادية بحثًا عن مؤشرات على مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ويصدر يوم الاثنين مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM)، تليه يوم الثلاثاء بيانات فرص العمل الشاغرة ضمن مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS). ومن المقرر صدور تقرير التغير في التوظيف بالقطاع الخاص الصادر عن ADP ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات يوم الأربعاء، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

صوّت الاحتياطي الفيدرالي بأغلبية 10 أصوات مقابل صوتين لصالح إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%-4.00% في أكتوبر، بعد رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، مفضلًا التريث في معركته ضد التضخم. ويسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 72% لرفع الفائدة في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.