توقعات سعر الذهب: يحافظ XAU/USD على تداوله فوق 4.600 دولار مع ترقّب الجميع لخطاب Warsh من الاحتياطي الفيدرالي
- يستقر XAU/USD عند 4.600 دولار بعد رفضه عند 4,700 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
- يترقب المستثمرون يوم الجمعة خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي Warsh في جاكسون هول.
- يحافظ الذهب على ميل صعودي ما دام فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم.
يتم تداول الذهب (XAU/USD) بشكل شبه مستقر لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، مع احتواء الرفض من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر قرب 4,700 دولار، الذي سُجل في وقت سابق من الأسبوع، عند منطقة مقاومة سابقة أسفل 4,600 دولار بقليل. وتظل تقلبات السوق محدودة يوم الجمعة، بينما يركز المستثمرون على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن Warsh في ندوة جاكسون هول، والمقرر في وقت لاحق من اليوم.
يتوقع المستثمرون أن يتجاوز Warsh نفوره من التوجيه المستقبلي وأن يقدم بعض الإشارات بشأن خطط السياسة النقدية للبنك المركزي على المدى القريب لكبح ضغوط الأسعار، وسط دعوات من أعضاء المجلس لرفع أسعار الفائدة.
وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس جيفري شميدت يوم الخميس على CNBC إن التضخم "لا يزال لزجًا وعلينا الاستمرار في إيجاد سبل لاختراقه". وفي وقت لاحق من اليوم، أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك مجددًا أن الوقت قد "حان للتحرك" لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف.
التحليل الفني: لا يزال المشترون مسيطرين ما دام السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
يتم تداول XAU/USD عند 4,599 دولار، مع بقاء النظرة الصعودية الأوسع قائمة إذ يظل السعر الفوري أعلى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، الذي يقع الآن قرب 4,525 دولار. وتدعم مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي هذه النظرة الصعودية، إذ يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) 66.48 بعد تراجعه من مستويات تشبع شرائي مفرطة، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) ضمن المنطقة الإيجابية.
ولا تزال الضغوط البيعية محصورة حتى الآن فوق قمم أواخر مايو في منطقة 4,590 دولار، ما يغلق الطريق أمام الوصول إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم المذكور عند 4,527 دولار. ودون ذلك، سيكون الهدف الهبوطي التالي عند قمة 13 أغسطس وقاع 20 أغسطس، في منطقة 4,450 دولار.
وتظل محاولات الصعود محدودة قبل مستوى 4,700 دولار (قمة يوم الثلاثاء)، ثم قمة 12 مايو عند 4,773 دولار، وقمة أبريل قرب 4,900 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره وسيلة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية والملاذات الآمنة الرئيسية. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر نتيجة مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما عادة ما يضغط ارتفاع تكلفة المال على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
