يرتد الذهب فوق 4,350 دولارًا مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة

• تعافى سعر الذهب ليقترب من 4,385 دولارًا في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الخميس. 
• تصاعدت الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، ما قد يحد من مكاسب الذهب. 
• يسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 62.3% لرفع Fed أسعار الفائدة هذا الشهر. 

ارتد سعر الذهب (XAU/USD) من أدنى مستوى له في نحو شهر إلى حوالي 4,385 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. وارتفع المعدن النفيس بشكل طفيف مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية من قممهما الأخيرة. وستتجه جميع الأنظار إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس، المقرر صدورها لاحقًا يوم الجمعة. 

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات خلال الجلسة السابقة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي  في نيويورك John Williams إن ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل لا تحركه مخاوف التضخم، بل يعكس قوة الاقتصاد.

"أحد الأسباب التي مكّنت الذهب من العودة فوق مستوى التعادل هو أننا شهدنا تراجعًا طفيفًا في العوائد خلال اليوم، ما أتاح للذهب الارتداد من بعض الانخفاضات الأخيرة"، بحسب David Meger، مدير تداول المعادن في High Ridge Futures.

ومع ذلك، فإن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط قد يثير مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة ويعزز احتمالات رفع Fed لأسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وهذا بدوره قد يحد من صعود المعدن الأصفر. وغالبًا ما يُستخدم الذهب كأداة تحوط ضد التضخم، لكنه لا يدر عائدًا، ما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.

وبات المتداولون الآن يسعّرون احتمالًا بنسبة 62.3% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لـ Fed هذا الشهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

شنت الولايات المتحدة غارات جوية جديدة على أهداف إيرانية، ما دفع طهران إلى تنفيذ ضربات مضادة استهدفت مصالح أمريكية في البحرين والكويت والأردن والعراق، وأثار المخاوف من تجدد أوسع نطاقًا للأعمال العدائية.

وقال الرئيس الأمريكي Donald Trump إن الولايات المتحدة شنت موجة من الضربات "الكبيرة والقوية" على أهداف إيرانية قرب مضيق هرمز، ردًا على ما وصفه بأنه "محاولة فاشلة" لزرع ألغام على طول هذا الممر التجاري الحيوي.

تراجع الذهب مع ارتفاع النفط وتوترات الشرق الأوسط اللذين حدّا من آمال تيسير Fed

أفاد محللو استراتيجيات السلع في ING بأن أسعار الذهب "تراجعت إلى أدنى مستوى في أسبوعين، لتنخفض دون 4,300 دولار للأونصة"، إذ دفعت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع وأجبرت الأسواق على "إعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأمريكية". وحذروا من أن ارتفاع تكاليف الطاقة "قد يزيد الضغوط التضخمية ويقلص المجال أمام تيسير Federal Reserve على المدى القريب"، وهي خلفية يُنظر إليها على أنها "تضغط على الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب".

Williams يشير إلى قوة الاقتصاد وراء ارتفاع العوائد مع تباطؤ اتجاه التضخم

جاءت نبرة Williams أقل تشددًا بشكل طفيف، مع تسجيل 6/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو مستوى أعلى هامشيًا فقط من المتوسط التاريخي البالغ 5.9/10، إذ تحول التركيز نحو قوة الاقتصاد واحتواء توقعات التضخم بدلًا من مخاوف تضخمية جديدة. ومن خلال تأكيده أن ارتفاع العوائد مدفوع بنمو قوي، وطلب استثماري متين، وعوامل جيوسياسية مثل صراع الشرق الأوسط والرسوم الجمركية، مع التشديد في الوقت نفسه على وجود اتجاه نحو انخفاض التضخم واستقرار أسواق العمل، قدّم Williams الأوضاع المالية الحالية على أنها مشددة ولكنها ليست مضطربة، مع الإبقاء على التركيز على تحقيق تضخم عند 2% بوصفه الهدف الأساسي.

وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 1.42 نقطة إلى 127.44، ما يشير إلى انحسار متواضع في التشدد المتصوَّر رغم بقائه أعلى بكثير من خط الحياد عند 100. ويشير هذا التكوين إلى أنه، حتى مع النبرة الأكثر ليونة في التصريحات الأخيرة، فإن الموقف الأوسع لـ Fed لا يزال في نطاق التشدد، بما يتماشى مع العوائد المرتفعة ومسار يعتمد على البيانات نحو هدف التضخم البالغ 2% كما يتتبعه FXS Speechtracker.

التحليل الفني: يحتفظ الذهب بنبرة صعودية معتدلة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، ما يبقي على انحياز صعودي بنّاء رغم تحركه في نطاق عرضي دون الحد الأوسط لمؤشر Bollinger. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يومًا قرب مستوى 50، ما يلمّح إلى زخم محايد على المدى القصير قد يميل إلى الارتفاع طالما ظل السعر مدعومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند الحد الأوسط لمؤشر Bollinger قرب 4,450 دولارًا، بينما يشكل الحد العلوي للمؤشر قرب 4,685 دولارًا العقبة التالية إذا استعاد المشترون السيطرة. أما على الجانب الهابط، فيُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,360 دولارًا، يليه الحد السفلي لمؤشر Bollinger قرب 4,215 دولارًا، حيث يُتوقع أن يجذب أي تراجع أعمق اهتمام المشترين عند الانخفاضات ما دام الهيكل الصعودي الأوسع قائمًا.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)