يرتد الذهب إلى قرب 4,350 دولارًا مع ضعف الدولار الأمريكي وتراجع أسعار النفط

• يتعافى سعر الذهب إلى نحو 4,345 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. 
• مددت أسعار النفط خسائرها لليوم الثاني على التوالي، مما خفف من المخاوف التضخمية. 
• رفع Fed أسعار الفائدة يوم الأربعاء وأشار إلى المزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة.  

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,345 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويتعافى المعدن النفيس من أدنى مستوى له في ستة أسابيع وسط تراجع أسعار النفط وضعف الدولار الأمريكي (USD). ويواصل المتداولون تقييم أحدث رفع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وإشارات السياسة النقدية.

هبطت أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى لها في أسبوع وسط مؤشرات على احتمال انحسار اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط، مع سعي السعودية إلى استعادة التدفقات جزئيًا عبر خط أنابيب رئيسي. 

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قادة الخليج على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك يوم الثلاثاء المقبل لمناقشة الخطوات التالية في حرب إيران. وقد خففت هذه التطورات من المخاوف التضخمية، وقد توفر بعض الدعم للمعدن الأصفر على المدى القريب. 

وقال  ديفيد ميغر، مدير تداول المعادن في High Ridge Futures:  "لقد ارتبطنا بشكل وثيق جدًا بعلاقة عكسية مع أسعار الطاقة استنادًا إلى تلك الضغوط التضخمية... أسعار الطاقة منخفضة بشكل حاد إلى حد ما اليوم. لذا فإن انخفاض أسعار الطاقة هو ما يزيل بعضًا من ذلك الضغط عن سوق  الذهب

".

ومن ناحية أخرى، فإن احتمالات المزيد من رفع أسعار الفائدة الأمريكية قد تفرض بعض الضغوط البيعية على سعر الذهب. فعادة ما تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة سلبًا على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر عائدًا، مما يجعل الأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية نسبيًا.

رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يوم الأربعاء سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق يتراوح بين 3.75% و4.00%، ولا تزال توقعات مسؤولي Fed تشير إلى زيادة واحدة أخرى على الأقل هذا العام.

ويُسعّر المتداولون الآن احتمالًا يقارب 53.1% لرفع آخر في أسعار الفائدة الأمريكية عندما يجتمع صناع السياسات النقدية مجددًا في أكتوبر، مقارنة بنحو 44% قبل يوم، وفقًا لأداة CME FedWatch.

يتراجع الذهب مع ضغط قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية على المعنويات

يشير استراتيجيو OCBC إلى أن الذهب "انعكس هبوطًا بعد اجتماع FOMC إذ ضغطت قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعنويات"، مع "اقتراب عائد السندات لأجل عامين من 4.75% بينما عاد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 5%، ما أبقى قناة تكلفة الفرصة البديلة في دائرة التركيز بقوة". وأضافوا أن "العوائد المرتفعة والدولار الأمريكي الأكثر تماسكًا قد يواصلان على المدى القريب كبح الذهب، لكن نتيجة اجتماع Fed لا تقوض بالضرورة الرؤية الأوسع على المدى المتوسط". ومع "تسعير مسار متشدد إلى حد كبير بالفعل"، يرى OCBC أن "البيانات الأمريكية الأضعف قد تدفع العوائد والدولار إلى الانخفاض مجددًا"، مما قد يعيد الدعم للمعدن على المدى المتوسط.

التحليل الفني: الذهب يحافظ على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم RSI محايد

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ XAU/USD بانحياز بنّاء على المدى القريب، مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك لـ100 يوم (MA) وبفارق مريح فوق الحد السفلي لنطاقات بولينجر، ما يشير إلى أن المشترين لا يزالون يدافعون عن الاتجاه الصاعد الأوسع. ومع ذلك، فإن النطاق الأوسط الأخير لبولينجر يتموضع فوق السعر كمقاومة فورية، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48.58 يحوم قرب المنطقة المحايدة، بما يوحي بمرحلة تماسك بدلًا من اندفاعة اتجاهية قوية.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند خط الوسط للمتوسط المتحرك البسيط (SMA) الخاص ببولينجر قرب 4,435 دولارًا، تليها الحافة العليا لنطاق بولينجر حول 4,678 دولارًا، حيث قد يبدأ الزخم الصعودي في الظهور بمظهر المبالغة. أما على الجانب الهابط، فيبرز دعم أولي عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 4,325 دولارًا، مع احتمال أن يجد امتداد هبوطي أعمق طلبًا أقرب إلى الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4,190 دولارًا، وهي منطقة ينبغي أن تصمد للحفاظ على البنية الصعودية الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)