الروبية الهندية تسجل أدنى مستوى جديد في ستة أشهر مع تزايد المخاوف من تباطؤ الذكاء الاصطناعي وتحول الاستثمارات بين القطاعات عالميًا

• الروبية الهندية تواصل مكاسبها أمام الدولار الأمريكي بدعم من عوامل إيجابية متعددة.
• تناوب الاستثمارات بين القطاعات عالميًا وسط مخاوف من تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وانخفاض أسعار النفط يدعمان الروبية الهندية.
• ضخ المستثمرون المؤسسيون الأجانب استثمارات بقيمة 32,210.20 كرور روبية في سوق الأسهم الهندية خلال جلسات التداول الأربع الماضية.

تواصل الروبية الهندية (INR) ارتفاعها أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة. ويسجل زوج USD/INR مستوى منخفضًا جديدًا لم يشهده منذ نحو ستة أشهر، قرب 94.08 وقت كتابة هذا التقرير.

وتتفوق العملة الهندية في أدائها بفضل انخفاض أسعار النفط واستمرار تدفقات الأموال الأجنبية إلى سوق الأسهم الهندية.

ووقت كتابة هذا التقرير، يرتفع عقد النفط الخام المتداول في بورصة MCX، الذي تنتهي صلاحيته في 19 نوفمبر، بنسبة 1.36% إلى نحو 8,670 روبية. وقد ارتدت أسعار النفط بعد تسجيل مستوى منخفض جديد لم تشهده منذ نحو شهرين عند 8,191 روبية. ومع ذلك، لا تزال أسعار النفط منخفضة بنحو 13.5% عن أعلى مستوياتها في عدة أشهر عند 9,972 روبية.

تميل عملات الاقتصادات التي تعتمد بشدة على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، مثل الهند، إلى التفوق في الأداء عندما تكون أسعار النفط منخفضة.

زيادة كبيرة في تدفقات استثمارات المؤسسات الأجنبية إلى الهند

ظلت تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية إلى سوق الأسهم الهندية قوية خلال الأسابيع القليلة الماضية، ما خفف المخاوف من تآكل احتياطيات النقد الأجنبي.

ومنذ بداية نوفمبر حتى الآن، ضخ المستثمرون المؤسسيون الأجانب (FIIs) استثمارات بقيمة 32,210.20 كرور روبية.

ويعود التسارع الملحوظ في مشتريات المستثمرين المؤسسيين الأجانب إلى تناوب الاستثمارات بين القطاعات عالميًا عقب فوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي بالولايات المتحدة، ما أثار مخاوف من تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي (AI). وتشمل المحفزات الرئيسية الأخرى التصحيح الكبير في أسعار النفط وقوة أرباح الشركات الهندية في الربع الثاني.

لكن خبراء السوق يحذرون من أن استدامة زخم مشتريات المستثمرين المؤسسيين الأجانب تعتمد إلى حد كبير على عوامل خارج الهند. ونقلت صحيفة The New Indian Express عن Akash Garg من Choice Wealth قوله: «خرج جزء كبير من رؤوس الأموال سعيًا وراء فرص الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات بقيادة الولايات المتحدة؛ ولن يعود بعضه إلا إذا هدأ الإقبال على تلك الاستثمارات. ولكي تصبح التدفقات مستدامة، لا بد من استقرار الروبية، وبقاء أسعار النفط الخام منخفضة، واتضاح الرؤية بشأن اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والهند، وقبل كل شيء — أن تحقق أرباح الشركات الهندية ما يدفع إلى رفع التقديرات المستقبلية لها. في الوقت الراهن، يمثل ذلك استقرارًا مرحبًا به، لكنه لم يتحول بعد إلى اتجاه مستمر».

ترقب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

يترقب المستثمرون باهتمام بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أكتوبر، المقرر نشرها عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن تؤثر بيانات التوظيف بدرجة كبيرة في آفاق الدولار الأمريكي.

وقبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.2% ليتداول قرب 101.77.

وفقًا لمؤسسة TD Securities، من المرجح أن يُظهر تقرير التوظيف الأمريكي لشهر أكتوبر زيادة محدودة فقط في الوظائف، إذ يتوقع الاقتصاديون أن «تظل وتيرة نمو الوظائف غير الزراعية ضعيفة عند 40 ألفًا، بعدما تباطأت مكاسب الوظائف إلى 29 ألفًا في سبتمبر». ويشيرون إلى أنه «رغم أن القراءة المتوقعة ضعيفة ودون متوسط التوقعات، فإن تقديراتنا تقع ضمن نطاق مكاسب الوظائف اللازمة للحفاظ على استقرار سوق العمل، وستؤدي إلى ارتفاع المتوسط المتحرك لثلاثة أشهر»، ما يوحي بأن الزخم الأساسي ليس بالضعف الذي يشير إليه الرقم الرئيسي. وتشير TD أيضًا إلى أن «مخاطر انحراف أرقام الوظائف عن توقعاتنا تميل إلى الجانب الصعودي»، محذرة من أن «العوامل الموسمية قد تنعكس مجددًا بدرجة أكبر من المتوقع وتؤدي إلى قراءة أقوى».

التحليل الفني لزوج USD/INR

يتراجع زوج USD/INR إلى قرب 94.08 يوم الجمعة، مواصلًا انخفاضه ومستقرًا دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 94.99، وهو ما يحد من الصعود ويعزز الميل الهبوطي على المدى القريب. وتقع أحدث قراءة لمؤشر القوة النسبية (RSI)، البالغة 29.29، في منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن موجة البيع ربما بلغت مستويات مفرطة على المدى القصير، رغم هيمنة الضغوط الهبوطية.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا قرب 94.99، وسيحتاج الزوج إلى تعافٍ مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية. أما على الجانب الهبوطي، فقد يواصل الزوج تراجعه نحو 94.00.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)