الروبية الإندونيسية تواجه تحديات وسط ارتفاع أسعار النفط ومخاطر التضخم

• تتراجع الروبية الإندونيسية بفعل ارتفاع أسعار النفط، وتضخم أسعار الغذاء الناجم عن ظاهرة النينيو، والمخاوف بشأن سياسات MSCI.
• تساعد تدخلات بنك إندونيسيا لتوفير السيولة في الحد من أي انخفاضات حادة إضافية للروبية الإندونيسية.
• قد تحدّ بيانات الإسكان الأمريكية الضعيفة وعدم اليقين بشأن أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي من مكاسب الدولار الأمريكي.

يواصل زوج USD/IDR مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ليتداول قرب 18,070 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. واكتسب الزوج زخمًا صعوديًا مع تعرض الروبية الإندونيسية (IDR) لضغوط جراء ارتفاع أسعار النفط العالمية، ما زاد المخاوف بشأن المالية العامة للبلاد.

في الوقت نفسه، تواصل تكاليف الغذاء المرتفعة الناجمة عن الظروف المناخية المرتبطة بظاهرة النينيو إبقاء الضغوط التضخمية المحلية عند مستويات عالية. وتراجعت معنويات السوق أكثر بعد انتقاد الرئيس برابوو التغييرات التي اقترحتها MSCI على تصنيف السوق الإندونيسية، ما زاد المخاوف من احتمال خروج رؤوس الأموال الأجنبية. ومع ذلك، ساعدت إجراءات السيولة التي اتخذها بنك إندونيسيا (BI) في الحد من التراجع العام للروبية.

الروبية الإندونيسية تحت الضغط مع إشارة بنك إندونيسيا إلى اتساع عجز الحساب الجاري ومخاطر MSCI

يشير خبراء الاستراتيجية لدى Brown Brothers Harriman إلى أن بنك إندونيسيا يتوقع الآن تدهورًا ملموسًا في الأرصدة الخارجية لإندونيسيا، موضحين أن البنك «يتوقع اتساع عجز الحساب الجاري لإندونيسيا، البالغ 1% من الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني، إلى ما بين 1.6% و2.4% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2026». ويرون أن هذا الاتساع المتوقع «يزيد احتياجات التمويل الخارجي في وقت تهدد فيه مخاطر خفض التصنيف من جانب MSCI بخروج رؤوس الأموال»، وهو مزيج يُنظر إليه على أنه «يبقي الروبية الإندونيسية تحت ضغوط هبوطية».

في المقابل، قد يظل صعود زوج USD/IDR محدودًا بسبب الضعف الأخير في الدولار الأمريكي (USD). فقد أشارت المؤشرات الاقتصادية الأخيرة إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، ولا سيما تراجع عمليات البدء في بناء المساكن في سبتمبر وانخفاض مبيعات المنازل قيد الانتظار إلى أدنى مستوى على الإطلاق.

كذلك، تسهم التوقعات بشأن السياسة النقدية الأمريكية في تشكيل الآفاق. فوفقًا لأداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 84% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل، إلى جانب احتمال بنسبة 90% لرفع الفائدة في ديسمبر. ومع ذلك، لا يزال عدم اليقين في السوق مرتفعًا عقب التصريحات الأخيرة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، الذي أحجم عن تقديم توجيهات واضحة بشأن توقيت تعديلات أسعار الفائدة المستقبلية أو مدى ضرورتها.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/IDR عند 18,070. ويحافظ الزوج على ميل صعودي في الأجل القريب، إذ يظل السعر الفوري فوق متوسطاته على المديين القصير والمتوسط، ما يشير إلى أن المشترين يدافعون عن المستويات الأعلى. ويتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا في المنطقة الإيجابية عند نحو 61، ما يوحي بأن الزخم الصعودي قوي، لكنه لم يصل بعد إلى مستويات مفرطة.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لتسعة أيام قرب 18,020.85، بينما يوفر المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 17,906.01 أرضية دعم ديناميكية أدنى إذا امتد التراجع. وما دام زوج USD/IDR يحافظ على مستوياته فوق هذين المتوسطين المتحركين، فإن الصورة الفنية ترجّح الشراء عند التراجعات، فيما يشير غياب مستويات مقاومة قريبة أعلى السعر الحالي إلى وجود مجال لمزيد من المكاسب قبل تشكّل مناطق مقاومة جديدة.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)