الدولار النيوزيلندي يقلّص مكاسبه قرب 0.5700 بعد بيانات أظهرت تباطؤ التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين

• يقلّص زوج NZD/USD مكاسبه قرب 0.5705 في مستهل الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• يتباطأ التضخم في نيوزيلندا، وفق مؤشر أسعار المستهلكين، إلى 3.7% على أساس سنوي في الربع الثالث، دون التوقعات.
• يُتوقع أن تظل آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي العامل المحدد لاتجاه السوق حتى اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

يستقر زوج NZD/USD قرب 0.5705 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويقلّص الدولار النيوزيلندي (NZD) مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي (USD) عقب صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بأقل من التوقعات. ومن المقرر صدور التقرير الأسبوعي لطلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الخميس.

أظهرت بيانات أصدرتها هيئة الإحصاء النيوزيلندية يوم الخميس أن التضخم في البلاد، وفق مؤشر أسعار المستهلكين، انخفض إلى 3.7% على أساس سنوي في الربع الثالث، من 4.1% في القراءة السابقة. وجاءت النتيجة دون التوقعات البالغة 3.8%. وعلى أساس فصلي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.7% في الربع الثالث، مقارنة بنسبة 1.5% في الربع الثاني، وبأقل من التوقعات البالغة 0.8%.

تراجع الدولار النيوزيلندي، المعروف باسم «الكيوي»، بشكل طفيف في رد فعل فوري على بيانات التضخم الأضعف. ومع ذلك، ظلت القراءة أعلى من الحد الأعلى للنطاق المستهدف لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، مما عزز التوقعات بأن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

وتسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا يقارب 98% بأن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي الفائدة مجددًا الأسبوع المقبل، واحتمالًا بنسبة 100% لزيادات إجمالية قدرها 50 نقطة أساس قبل نهاية فبراير، وفقًا لرويترز.

وعلى الجانب الأمريكي، يقيّم المتداولون آفاق مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي قبيل اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل. وفي الأسبوع الماضي، لم يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أي إشارة مسبقة إلى ما إذا كان يرى حاجة إلى مزيد من زيادات أسعار الفائدة، أو إلى توقيتها.

وقال Shaun Osborne، كبير استراتيجيي سوق الصرف لدى Scotiabank: «لا يوجد حقًا عامل رئيسي يهيمن على الأسواق... وأعتقد أن الوضع سيبقى كذلك على الأقل حتى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأسبوع المقبل». وأضاف: «نحتاج إلى تكوين فكرة عن توجهات الاحتياطي الفيدرالي».

الكيوي يظل دون قيمته العادلة مع إبقاء نبرة الاحتياطي النيوزيلندي المتشددة احتمال رفع الفائدة قائمًا

يشير محللو ING إلى أن الأسواق تعزز توقعاتها تدريجيًا بتشديد السياسة النقدية، إذ إن المستثمرين «يسعّرون زيادة بنحو 18-21 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل منذ أن أدلى كبير الاقتصاديين لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي، Paul Conway، بتصريحات متشددة الأسبوع الماضي». ويلفتون إلى أن Conway «قال صراحة إن جميع الخيارات مفتوحة لقرار هذا الشهر، وإنه يرى مخاطر بأن يأتي مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع أعلى من المتوقع، وإن ضعف الدولار النيوزيلندي يثير القلق». ويرى ING أن هذه الرسائل «بدت وكأنها محاولة لدفع الأسواق إلى تسعير زيادات أكبر في الفائدة». وفي هذا السياق، يقول البنك: «ما لم تأتِ بيانات مؤشر أسعار المستهلكين غدًا أقل من المتوقع بفارق كبير، فإننا نتوقع رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل».

وعلى صعيد العملات، يؤكد ING أن «الدولار النيوزيلندي لا يزال دون قيمته العادلة وفق نموذج التقييم قصير الأجل»، وأنه «يتوقع أن يواصل تعافيه مقابل أقرب نظرائه، الدولار الأسترالي (AUD)». وفي السيناريو الأساسي للبنك، «نتوقع تداول زوج NZD/USD فوق 0.570 مع اقتراب نهاية العام»، إذ يدعم مزيج من الخطاب المتشدد لبنك الاحتياطي النيوزيلندي وانخفاض العملة عن قيمتها العادلة مزيدًا من مكاسب الكيوي.

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي مع إبقاء الاحتياطي الفيدرالي خياراته مفتوحة

قدّم رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش رسالة إيجابية إلى حد ما لكنها حذرة، إذ سجل مؤشر FXS Speechtracker تقييمًا قدره 5.6/10، بما يعكس نبرة أكثر تيسيرًا قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10. ويبرز إقراره بأنه «لا يزال متأثرًا أكثر من اللازم بندوب الأزمة المالية العالمية» ميلًا مستمرًا إلى التحوط من مخاطر التراجع ومخاطر الاستقرار المالي، حتى مع إشارته إلى نمو هيكلي وطفرة استثمارية تدفعها «سياسات جيدة». ويعزز تأكيده عدم استباق نتائج اجتماعي أكتوبر وديسمبر، إلى جانب تعليقاته بأن الذكاء الاصطناعي سيؤثر في الطلب قبل العرض وأن آثاره على التوظيف في الأجل القريب غير مؤكدة، نهجًا يعتمد على البيانات ويحد من أي إشارة تشدد فورية داعمة للدولار.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، إذ بلغت حركته 0.00 نقطة ليبقى عند مستوى متشدد بوضوح يبلغ 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب لم يغيّر بصورة جوهرية تصورات مسار السياسة النقدية رغم التقييم الأكثر تيسيرًا قليلًا لمؤشر FXS Speechtracker. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من 100، لا تزال الأسواق ترى أن الاحتياطي الفيدرالي يميل إلى التشدد. لكن تركيز وارش على اتضاح بيانات الناتج والتوظيف والتضخم، وعلى مخاطر الأحداث النادرة شديدة التأثير، يشير إلى موازنة أكثر دقة للمخاطر، لا إلى تحول صريح في الخطاب الداعم لصعود الدولار.

التحليل الفني: زوج NZD/USD يحتفظ بنبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يتمسك زوج NZD/USD بمستوى أعلى من الخط الأوسط لنطاقات بولينجر وأعلى بكثير من الحد السفلي، مما يشير إلى تشكّل قاعدة مبدئية ضمن نطاق التداول الأخير. لكنه لا يزال يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، مما يحد من اتساع موجة التعافي. وارتفع مؤشر القوة النسبية (14) إلى نحو 56، في إشارة إلى تحسن الزخم الصعودي، وإن لم يصبح حاسمًا بعد، مع تذبذب السعر بين دعم نطاقات بولينجر وحاجز الاتجاه الواقع أعلاه.

وعلى الجانب الصعودي، يمثل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.5775 أول مقاومة مهمة؛ ومن شأن إغلاق يومي فوق هذا المستوى أن يفتح الباب أمام انتعاش أكثر استدامة. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند منطقة الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 0.5705، يليه الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 0.5635، بينما سيعرّض كسر الحد السفلي عند نحو 0.5565 الزوج لتراجع أعمق ضمن النطاق السائد.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)